群光Q2三率升獲利創高，H1 EPS 5.82元首賺逾半個股本，Q3估續締新猷

【財訊快報／記者王宜弘報導】群光(2385)第二季三率三升，財報繳出亮麗成績單，儘管單季合併營收246.74億元，年減3%，稅後盈餘24.71億元，季增40.2%，年增率37%，EPS 3.4元，寫下單季歷史新高紀錄，顯示群光的聚焦高附加價值產品策略奏效。群光週三(7日)召開法說會，公告半年報並說明後市展望，預估第三季業績會持續雙位數季增之外，獲利亦可望續創歷史紀錄；此外，該公司公告7月自結合併營收為83.81億元，月增0.23%，年增4.5%，累計前7月合併營收達559.01億元，約略與去年同期持平。

群光第二季毛利率20.7%，營業利益率為10.4%，淨利率為10.0%，呈現三率三升，分別年增2.8、2.4、2.9個百分點，亦優於今年首季表現，稅後淨利24.71億元，EPS 3.4元。

累計上半年營收為475.2億元，年減1%，稅後淨利42.33億元，年增29%，EPS 5.82元，為群光首次上半年賺逾半個股本；上半年毛利率20.4%，營益率10.2%，淨利率8.9%，分別年增3、2.3、2.1個百分點，三率三升之外，毛利率與淨利率更是歷史新高。

群光表示，今年以來獲利大幅增長，除受益於弱勢亞幣外，產品組合改善是最大的功臣，鍵盤、影像與電源等均側重於高單價或是高附加價值產品，因此獲利表現優於預期。

其中，在鍵盤方面，第二季受惠企業逐步重啟採購換機，商用機種出貨暢旺，教育標案亦帶動Chromebook成長，群光單季鍵盤年增雙位數，超越產業平均，為各產品線最強。

該公司耕耘高附加價值的AI影像產品成果豐碩，上半年的智慧視訊影像產品、商用影像監測以及運動攝影機的營收皆大幅成長；視訊影像營收年增7倍，商用影像監測營收年增逾6成，運動攝影機即將在下半年迎來新機大舉量產，顯示其AI影像產品趨於多元。

另外，占影像3成營收的筆電影像模組，今年上半年亦繳出雙位數成長的佳績，主要受益於規格持續升級，使得平均單價上升。群光AI影像產品組合改善，有助整體獲利提升。

展望下半年，群光表示，在PC方面，隨著微軟明年即將停止支援Win 10，企業端亦逐步開啟換機需求，加上AI PC新機陸續推出，帶動產品規格提升，有利營收獲利雙雙成長。

群光指出，儘管目前消費者對於AI PC仍處於觀望居多，但第二季鍵盤的Copilot key出貨比重已達兩成，較首季成長逾3倍，預期下半年出貨比重將隨著AI PC新款推出持續提升。

此外，因目前AI PC主要為商業機種，搭載LED背光模組比例將增加，而針對AI PC設計的筆電影像模組亦於第三季開始出貨，在視訊會議的功能以及像素均有顯著提升，平均單價將可提升，因此AI PC的鍵盤以及影像模組出貨有利於群光的產品組合及獲利。

在AI影像產品方面，群光積極與各國際大廠開發商業應用產品，除了規格與單價雙雙提升之外，需求亦穩健增加，第三季來自運動攝影機、智慧視訊會議系統、以及商用監測影像產品需求十分強勁，該公司預期AI影像產品組合將可進一步改善，帶動獲利成長。