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《美股》職缺減引衰退疑慮 標普略漲、美債ETF嗨
MoneyDJ新聞 2024-06-05 07:10:07 記者 郭妍希 報導
受到職缺數據比預期疲軟、提升降息機率，帶動公債殖利率下挫影響，美國四大指數在關鍵非農就業報告出爐前漲多跌少。
道瓊工業平均指數6月4日終場上漲0.36%(140.26點)、收38,711.29點。那斯達克指數上漲0.17%(28.38點)、收16,857.05點。標準普爾500指數上漲0.15%(7.94點)、收5,291.34點。費城半導體指數下跌0.7%(3.25點)、收5,116.27點。
美國勞工部4日公布的「職位空缺與勞工流動率調查」(JOLTS)顯示，4月底職缺大減296,000份至805.9萬份，不但創2021年2月以來新低，也遜於路透社調查的經濟學家預估值835.5萬份。
JOLTS報告並指出，Fed密切觀察職缺相對失業人口比例在4月下降至1.24、低於2月的1.3，創2021年6月以來新低，也不如2022年3月聯準會(Fed)展開升息循環時的2.00。這代表每位求職者有1.24份職缺可供選擇。疫情來襲前，該比例平均約1.2。市場普遍相信，職缺對失業人口比若介於1.0~1.2，代表就業市場不會火熱到引發過多通膨。
High Frequency Economics首席美國經濟學家Rubeela Farooqi表示，職缺雖然依舊偏多、但有所減少，顯示就業市場的供需正在持續恢復均衡。從貨幣政策的角度來看，Fed面臨的挑戰是可否將利率維持在能抑制通膨、卻又不導致就業嚴重轉弱的水位。
投資人將密切關注本週五(6月7日)的5月非農就業報告。根據道瓊社調查，經濟學家預測5月非農就業人數將新增178,000人，跟4月的175,000人大致相同，失業率則會保持在3.9%。美銀專家認為，若新增就業人數保持在125,000~175,000人，則是「金髮女孩區間」，暗示就業市場並未過冷或過熱。
然而，美銀警告，若新增就業人數低於125,000人，則代表壞消息被視為利多的趨勢反轉，失業上揚將觸發衰退指標「薩姆規則」(Sahm rule)。由經濟學家Claudia Sahm發現的薩姆規則顯示，若過去三個月的失業率平均比12個月內最低點高0.5個百分點，即代表經濟進入衰退的初期階段。
最近一系列報告開始顯示美國經濟成長降溫。供應管理協會(ISM) 3日公布，5月美國製造業採購經理人指數(PMI)自4月的49.2意外下降至45.7，創3個月以來新低(經濟學家原本預測將揚升至49.6)，主要是受到新接訂單降溫、企業因為借貸成本高漲而不願投資影響。指數若低於50，代表製造業景氣陷入萎縮。
芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具顯示，聯邦基金期貨投資人4日預測，Fed 9月首度降息至少一碼的機率大約65%、顯著高於前週的不到50%。
公債殖利率應聲下挫。MarketWatch報導，紐約債市4日尾盤時，對Fed貨幣政策較敏感的美國2年期公債殖利率下跌4.8個基點至4.770%，創5月15日以來新低；10年期公債殖利率下挫6.6個基點至4.335%；30年期公債殖利率也下挫6.7個基點至4.483%。10年期、30年期公債殖利率皆創4月4日以來新低。
過去4個交易日以來，2年期、10年期與30年期公債殖利率共計大跌21.3個基點、28.8個基點、25.9個基點。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)
追蹤美國20年公債的iShares 20年期以上美國公債ETF(iShares 20-plus Year Treasury Bond ETF，代號為TLT.US)聞訊上漲1.17%、收92.67美元，創4月4日以來收盤新高，已4個交易日走升。
曾多次名列美國投資權威雜誌《機構投資人(Institutional Investor)》「全美明星投資團隊」的頂尖經濟學者David Rosenberg 4日透過社交平台X指出，公債殖利率再次拉回、利率交換市場開始暗示9月降息，美股的反應卻不是很好，暗示股市投資人也開始對經濟趨緩、以及企業盈餘前景將受到甚麼衝擊這件事感到憂心。
美銀證券集團(BofA Securities)分析師Jill Carey Hall 4日更發表研究報告指出，客戶在上週對美股呈現賣超，證券及科技股皆寫下2023年7月以來最大單週流出額，也是美銀自2008年開始記錄以來的第四大總體股市失血額，科技股則是2008年來第二大。
個股變化方面，CNBC 4日取得的輝達(Nvidia Corp.)資深員工內部電子郵件顯示，特斯拉(Tesla Inc.)執行長馬斯克(Elon Musk)向股東揭露了誇張AI GPU採購量。輝達12月的內部備忘錄也透露，馬斯克決定將原本要出貨給特斯拉的12,000顆H100轉移給社群平台X，而原定要分1月、6月交貨給X的12,000顆H100則會轉而交給特斯拉。
馬斯克之後親自在X回應表示，特斯拉沒有空間安置輝達晶片。他並預測，今(2024)年特斯拉採購的輝達晶片總額將介於30~40億美元。
CNBC報導傳出後，特斯拉股價從原本的上漲0.8%應聲翻黑，終場下跌0.86%、收174.77美元。輝達則由黑翻紅，終場上漲1.25%、收1,164.37美元，連續第2個交易日創歷史收盤新高。
英特爾(Intel Corp.)執行長格爾辛格(Pat Gelsinger)4日在台北國際電腦展(COMPUTEX 2024)稱最新推出的產品將贏回流失給對手的市佔率、強調英特爾將在AI浪潮佔有一席之地，但股價不漲反跌0.86%、收30.03美元；年初迄今已重挫逾40%。
(圖片來源：shutterstock)
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