美股恐崩盤？巴菲特指標飆新高

工商時報 鄭勝得

美股三大指數11日收盤再創新高，引發股市是否泡沫化的擔憂。根據股神巴菲特偏好的美股估值衡量指標，美股總市值占國內生產毛額（GDP）的比率近日攀抵209％的歷史紀錄，加上巴菲特旗下投資公司波克夏海瑟威最近積極出脫持股變現，令投資人擔心股市恐出現崩盤危機。

該指標素有「巴菲特指標」之稱，主要用於衡量股市是否超漲或遭到低估。若指標超過120％則代表股市遭到高估。該指標最近攀升至209％，也就是以美股總市值597.1兆美元除以GDP 285.6兆美元得出。此水平遠高於2000年網路泡沫的140％與2008年金融危機期間的110％。

這意味著：股票遭到嚴重高估，且預示市場低迷即將來到，因為股價與經濟基本面之間的差距愈來愈大。巴菲特先前曾警告，當此指標接近200％時，等於是在「玩火」，市場可能出現大幅修正。

另一方面，波克夏持續拋售科技巨擘蘋果與美國銀行在內的持股，令其現金儲備大幅攀升到3,250億美元的歷史新高。即使以該公司標準來看，這個數據也高得嚇人，顯示波克夏預期市場恐迎來修正行情。巴菲特向來反對投資估值過高的市場。

更多中時新聞網報導
川普當選台灣死定了？蔡明彰揭2套劇本 恐釀「台股三殺」
這檔電子股慘遭勒令下市「逾3萬股民股票成壁紙」最新營收曝：年增近翻倍
勞保加勞退2萬多不夠？「第三筆退休金別存死錢」達人都用這1招

相關內容

  • 美股十年長牛上看萬點！該買美版0050？一表看門道

    川普政策利多帶動美股，標普500指數十年內有望上看萬點！在這波美股熱潮中，美股市值型ETF成為焦點，觀察熱門的7檔表現，近一年來漲幅約落在32%，僅復華標普500成長(00924)漲幅突破40%，成為績效最佳的美股市值型ETF。

  • 台股早盤反彈向上 BBU、美超微概念股衝鋒

    台股19日在美費半終止連六跌後，帶動多方買盤回神，早盤上漲逾百點，高點暫報22,729點，「權王」台積電（2330）上漲10元，暫報1,035元，電池備援電力模組（BBU）再度成為吸金焦點，加百裕（3323）、興能高（6558）雙雙亮燈漲停；另美超微繳出財報盤後股價大漲，帶動麗臺（2465）、雙鴻（3324）等概念股同步走揚。

  • 巴菲特買披薩和游泳池，13F機構持倉報告重點一次看

    「股神」巴菲特旗下的波克夏海瑟威2024年一直站在美股的淨賣方，但第三季機構持倉報告（13F）顯示，波克夏還是有覺得值得入手的股票。

    3

  • 川普親商政策助攻 美股基金狂吸金

    看好川普重返白宮將推動親商政策，市場對美企獲利前景轉趨樂觀，促使資金大舉湧向美股基金。據基金追蹤機構EPFR數據顯示，截至13日為止的一周，美股ETF與共同基金共吸金近560億美元，創2008年以來的第二大單周資金流入紀錄。

  • 權值股熄火！台股跌破月線至22597點　台積電跌10元震盪

    美股上周五全面收黑，創下兩個多月以來單日最大跌幅，台股今（18）日開盤以22692點開出，盤面持續震盪，開盤逾10分鐘跌逾百點，最低點下探至22597點，跌破月線，台積電（2330）跌10元報1025元，平盤附近震盪。

  • 賺美國大企業的錢？4檔美股ETF績效一次看

    標普500指數佔全球股票總市值50%以上，稱霸全球股市！分析師認為，美股將持續主導未來趨勢，大型股表現備受看好。目前國內有四檔美股市值型ETF可供選擇，讓投資人輕鬆成為美國頂尖企業股東；其中，復華標普500成長(00924)以超過5成的科技股比重，展現出強勁的爆發力，績效位居美股市值型ETF之冠！

  • 台股又上漲逾120點 台積電強彈10元 2大權值股也開紅盤

    美股費城半導體指數收紅，台股今（20日）以22872.91點開出，隨後上漲逾110點，權值股台積電漲10元，觸及1050元，聯發科漲5元，觸及1290元，鴻海也出現超過1%的漲幅。

  • 美企2025獲利、現金支出、AI需求續升　法人看好成美股多頭動能！

    美股今年漲幅超過兩成，展望2025年，法人看好美國企業盈餘成長仍將維持高速成長，整體預計超過15%成長幅度，而研發支出占比，也已回到疫情前的水準，資本支出與股票買回的持續成長，加上AI需求增加，預料將成為明年美股多頭最大的支撐力道之一。

  • 〈美股早盤〉市場靜待輝達財報出爐 主要指數走低

    美股主要指數周三 (20 日) 開盤走低，投資人靜待人工智慧 (AI) 晶片巨擘輝達 (NVDA-US) 業績出爐，與此同時也在留意俄羅斯與烏克蘭日益緊張的地緣政治局勢。

  • 《晨間解盤》盤堅震盪 聚焦基本面

    【時報-台北電】周二(11/19)台股跟隨美股反彈，率先收復5日短均，蓄勢重返22900點。加權指數收盤大漲302.26點或1.34%、報22848.8點，成交值3551.73億元；盤面主流為AI、比特幣、特斯拉、輝達供應鏈。 群益投顧認為，儘管川普刺激性言論常造成台美股震幅擴大，但關稅力度與範圍尚存討論空間，企業降稅及鬆綁法規更是利多，加上2025年11月20日才就任，短期內台股仍聚焦基本面。歷年經驗顯示，台股第4季表現相對亮眼，年底前震盪拉回時擇優布局偏多。 最新美股3大指數收小紅，僅道瓊跌0.28%。輝達將於美國時間11月20日公布財報，由於市場預期第3季成績亮眼並無太大疑慮，因而聚焦2025年、2026年營運展望。(編輯：廖小蕎)

  • 《政治》國防支出占GDP 3％ 排擠民生預算

    【時報-台北電】美國總統當選人川普將於明年1月重返白宮，由於川普及其幕僚已多次批評我國防支出占國內生產毛額（GDP）的比例過低，軍事專家揭仲認為，我方勢必要大幅增加國防支出，若要達到GDP的3％，2027年中央政府總預算將有近25％用在軍費上，將對教育、社會福利、交通建設與經濟發展等支出，造成嚴重排擠效果。 淡江大學整合戰略與科技研究中心研究員揭仲估算，若要回應華府的壓力，則中華民國的國防「年度預算」，估計2026年約在5113億元至6596億元之間，較2025年的4760億元，增加約353億元至1836億元；2027年則在5936億元至7449億元之間，較2025年增加約1176億元至2689億元。 揭仲指出，政府在計算國防支出占GDP的比例時，使用的標準是「總體國防支出」，包括國防部「年度預算」、該年度「特別預算」分配數，與該年度「非營業特種基金」支出。以2025年為例，「總體國防支出」分別是「年度預算」4760億元、占年度總預算歲出比例為15.2％；「特別預算」分配數904億元；非營業特種基金支出806億元，合計6470億元，占2025年GDP預估值26兆4493億元的比例為2.