統一期貨：台指期日盤顯著彈升，重回23,000整數關卡之上

財訊快報

【財訊快報／編輯部】上週五美國公布略低於市場預期的11月PCE通膨數據，緩解12月美國利率決議後，對市場帶來的鷹派情緒。美指期於數據發布後轉強，帶動台指期上週五夜盤、週一日盤顯著彈升，台指期重回23,000整數關卡之上。綜觀法人籌碼，三大法人合計買超451億元，其中外資買超392.4億元，而自營商買超57.2億元，投信則買超1.4億元。檢視選擇權金流，外資布局0.42億元偏空部位，自營商則布局2.35億元偏多部位。選擇權未平倉部分，12月W4週選價平近9檔賣權最大未平倉上升700點至22,700點，買權最大未平倉上升400點至23,300點，最大OI區間上移偏多。期貨方面，外資夜盤大幅減碼4,510口空單，日盤則減碼2,667口空單，未平倉淨空單大降至-31,013口；十大特定法人大幅減碼3,780口空單至-9,902口。

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    【財訊快報／魏聖峰】美股上週五的三巫日受到11月的PCE指數年增率僅2.4%，略低於市場預期的2.5%，讓上週大跌的美股多頭鬆了一口氣，並激勵大盤走高。美股四大指數漲幅全都超過1%，尤其以費城半導體指數上漲1.46%最多。台積電ADR股價上漲1.32%、Nvidia股價漲3.08%、美光科技股價反彈3.48%、博通股價也上漲1.13%。上週五外資在期貨市場回補空單2040口，夜盤美股交易期間再回補1448口。這樣的情勢，有利週一台股表現。美元匯率走強，日圓、韓元、人民幣兌換美元都呈現貶值，新台幣也難獨善其身，尤其是聯準會最新宣布明年降息幅度比市場預期少一半，週四美股從反彈變成下跌，原先大漲300餘點道瓊工業指數也變成僅上漲15點，在外資摜壓盤勢下，台股開低走低，最後一盤摜壓188.32點。收盤時，加權指數摜破半年線，技術型態下空頭壓力占上風。櫃買指數也在大盤表現不佳下，跌破年線和5日線。加權指數和櫃買指數目前的線型架構，幾乎都在均線以下(加權指數只剩下還在年線以上)。台積電(2330)、聯發科(2454)、金融股、日月光投控(3711)、台塑四寶是拖累大盤下跌的主因。先前一度表現不錯的

  • 統一期貨：聯準會緩降息擔憂，美指期、台指期跌勢延續

    【財訊快報／編輯部】週四晚間美國公布第三季GDP年化季率終值3.1%，高於市場預期值2.8%，而領取失業金人數亦低於市場預期，顯示勞動市場仍強於預期。表現佳的經濟數據加強市場對聯準會緩降息的擔憂，帶動美指期、台指期延續跌勢。綜觀法人籌碼，三大法人合計賣超550.5億元，其中外資賣超486.6億元，而自營商賣超67.3億元，投信則買超3.3億元。檢視選擇權金流，外資布局0.26億元偏多部位，自營商則布局0.15億元偏空部位。選擇權未平倉部分，12月W4週選價平近9檔賣權最大未平倉下降700點至22,000點，買權最大未平倉下降400點至22,900點，最大OI區間下移偏空。期貨方面，外資夜盤加碼928口空單，日盤則減碼2,158口空單，未平倉淨空單降至-38,190口；十大特定法人減碼174口空單至-13,682口。

  • 美元回落，LME期銅上週五反彈，但週線追低

    【財訊快報／陳孟朔】隨著美元從兩年高位回落，倫敦金屬交易所(LME)期銅上週五從上一交易日觸及的五週低位回升，但對需求前景的擔憂拖累導致週線連二黑。GMT 1724，三個月期銅上漲0.6%，報每噸8,935.50美元。銅價自5月以來下跌19.5%，當時基金的瘋狂買入推動銅價創下11,100美元以上的紀錄高位。2024年底的焦點轉向強勁的美元(這使得以美元計價的金屬對其他貨幣持有者來說更加昂貴)、對美國利率長期處於高位的預期、對世界最大金屬消費國中國經濟刺激規模的失望，以及美國總統當選人川普徵收進口關稅的前景。StoneX資深金屬分析師Natalie Scott-Gray稱，進入2025年之際，所有這些因素仍將是依賴增長的工業金屬面對的逆風，使需求增長前景保持溫和。銅和鋅等其他金屬可能會從供應方面獲得支持，低加工費將在2025年對中國冶煉廠的獲利能力構成挑戰，儘管這一因素仍將受到不溫不火的需求的制約。到目前為止，秘魯表示其預計2025年的銅產量將連續第三年持平。上海期約交易所監測的銅和鋅倉庫庫存本週下降，目前處於2月以來的最低水準。期鋁漲1.2%，至每噸2,536.50美元；期鋅小漲0.

  • 統一期貨：利率決議後台指期顯著拉回，週四日盤呈低檔震盪格局

    【財訊快報／編輯部】週四凌晨美國聯準會如市場預期降息1碼、2025年降息碼數由4碼降至2碼。然而2025至2026年經濟成長預期僅小幅上調，但通膨預期大幅上調，隱含聯準會認為川普關稅政策可能支撐通膨難降，導致利率決議後台指期顯著拉回，週四日盤呈低檔震盪格局。 綜觀法人籌碼，三大法人合計賣超415.8億元，其中外資賣超335.2億元，而自營商賣超57.2億元，投信則賣超23.4億元。檢視選擇權金流，外資布局0.2億元偏多部位，自營商則布局0.51億元偏空部位。選擇權未平倉部分，12月W4週選價平近9檔賣權最大未平倉下降200點至22,700點，買權最大未平倉下降300點至23,300點，最大OI區間下移偏空。期貨方面，外資夜盤大幅加碼3,863口空單，日盤則加碼718口空單，未平倉淨空單大增至-39,420口；十大特定法人減碼482口空單至-13,856口。

  • 元富期貨：台積電領漲指數，台股重返23000點關卡之上

    【財訊快報／編輯部】美股方面，上週五美國公布與通膨相關的經濟數據，PCE物價指數在11月按年上升2.4%，略低於經濟學家預估的2.5%，FedWatch預測明年降息略為上升，有機會於3月、10月再次降息。數據公布後，使2、10年期美債殖利率應聲走跌，美股四大指數同步反彈走升，在標普11板塊全數收紅，其中輝達上漲3.08%、台積電ADR上揚1.27%。台指方面，台指今日呈現開高走高格局，在美股上漲激勵下，台積電大漲4.35%，貢獻指數超過380點，權值前十大成分股亦全數上揚，使指數一路走高，重返23000點關卡之上，終場成交量3539.06億元，加權指數大漲594.29點、漲幅2.64%，收在23104.54點。綜合分析，台指盤中在各類股輪動上漲下，一舉突破月線、季線，重返至所有均線之上，終止上週連續兩天的跌勢。目前指數雖然化解上週利空雜訊，但已臨近年底，外資逐漸進入休假期，使市場交投熱度略減，短線上預期維持震盪整理。

  • 美國11月份PCE指數月增0.1%，創5月來最低增幅

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，聯準會青睞的潛在基礎通膨指標在11月份走緩，對於希望在2025年進一步降息的決策者而言，物價正朝著正確的方向邁出了一步。美國經濟分析局上週五公佈的數據顯示，11月份不包括食品和能源項目的所謂核心個人消費支出價格指數(PCE)較10月上漲0.1%，創5月來最低增幅。經濟專家的預估中值為上揚0.2%。若與去年同期相較則是上漲2.8%。經濟專家的預估中值為上揚2.9%。這些數據應有助於舒緩聯準會官員對通膨前景的擔憂。他們上週三發布的最新「點陣圖」描繪了較此前更高的2025年價格和利率路徑。新預測引發了股市大跌，因投資者認為這發出了政策收緊的信號。不過，這份數據於上週五發布後，交易員仍繼續預計明年降息不到兩次25個基點。價格細節顯示各領域普遍減速。不含住房和能源的核心服務價格這一備受關注的類別月比值上漲0.2%，創下8月以來最低紀錄。剔除了食品和能源價格的核心商品價格三個月來首次下降。這份報告還顯示11月消費者支出成長0.4%，同時個人收入上漲0.3%。經通膨因素調整的支出成長0.3%，表明消費者在關鍵的假日購物季表現出了韌性。

  • 道瓊歐洲600上週五再跌0.88%，諾和諾德狂瀉21%衝擊丹麥股市暴跌13%

    【財訊快報／陳孟朔】受到美股早盤示弱的壓力，歐股上週五追低，連三黑退回一個月低位，週線跟著連二黑。一度成為歐企市值一哥的諾和諾德因下一代肥胖症藥物試驗數據令人失望，股價急瀉約21%，導致丹麥股市暴跌13.2%成為全球股市當天最殺所在。道瓊歐洲600指數連續兩天收低8.54點或1.66%後，上週五一度急挫10.27點或2.03%，摜破500點關口至496.39點的日低暨11月19日以來最低，終場跌幅急縮至0.88%或4.47點，收在502.19點，為11月20日以來最低。週線挫2.76%連二黑，並創下9月6日當週大跌3.52%以來單週最遜。英國富時100指數跌0.26%表現相對抗跌。數據顯示，英國11月零售銷售增長0.2%，低於預期，這增加經濟增長勢頭放緩的跡象。德國DAX指數收低0.43%。法國CAC40指數收低0.27%。諾和諾德股價急瀉20.8%，這家一度成為歐企市值一哥的丹麥製藥商披露其下一代肥胖症試驗藥物Cagri Sema後期試驗結果令人失望，市值一夕縮水多達1,250億美元。諾和諾德股價暴跌，導致丹麥股價指數狂瀉13.2%，創2023年8月以來的最低收盤水準，也是全球92個

  • 永豐期貨：富時指數調整，台股摜破半年線

    【財訊快報／編輯部】指數週五下跌422點，收在22510.25點，成交量4758.67億元。台指期下跌221點至22631點，正價差為120.75點。籌碼面部分，三大法人賣超550.49億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單減少2151口至-12301口，其中外資淨空單減少2040口至-36563口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少174口至-13682口。週四美國公布Q3 GDP的修正值上修至3.1%比預期高，而初領失業金人數也比預期人數較少，整體經濟表現強勁，也與聯準會所呼籲的謹慎降息有所呼應，十年美債殖利率也受數據影響走高來到7個月新高4.594%，從最新FEDWATCH數據觀察在2025年也只會降息一碼，整體對美股造成不小壓力，四大指數唯道瓊上漲0.04%，其餘標普500下跌0.09%、那斯達克下跌0.1%、費半下跌1.56%，而台股受美股影響開盤較為弱勢，下跌家數也在9:30之後開始增加，類股方面僅剩網通族群較為強勢而塑化類股仍持續破底，而盤中指數回測半年線有守，但尾盤受富時指數調整影響波動較大最後不敵台積電最後一盤賣壓下跌35元，導致台股摜破半年線，最終收在

  • 中國為促進消費和內需回暖，商務部加緊制訂明年以舊換新政策

    【財訊快報／陳孟朔】中國商務部消費促進司司長李剛上週五表示，正與其他部門一起加緊研究，制訂明年大規模設備更新和消費品以舊換新相關政策。他在例會記者會上說，以舊換新政策，推動汽車、電器、傢俱等銷售，促進消費和內需持續回暖，例如11月汽車零售額年增6.6%，帶動社會消費品零售總額增速加快0.5個百分點，貢獻由拖累轉升拉升。商務部數據顯示，截至上週四，內地汽車報廢更新近270萬輛，汽車以舊換新超過310萬輛；超過3300萬名消費者以舊換新電器5210萬部，家居廚具、衞生用品更新補貼產品超過5300萬件。

  • 台積電強力帶動，台股重返23000點之上

    【財訊快報／黃俊超】美股上週五道瓊上漲1.18%，終結連續11根黑K棒，S&P500上漲1.09%，重返60日均線之上，Nasdaq上漲1.03%，收盤約在205日均線附近，費城半導體上漲1.46%，回到240日均線附近，指標股仍是NVIDIA。德國股市下跌0.43%，在20日與60日均線之間，法國股市下跌0.27%，在所有均線之下。美元指數上週來到108.541，稍降溫至107.7，日圓上週貶值至157.93，貶值趨勢未變，前波在161.95，新台幣貶值至32.7，前波為32.916。亞洲股市今日隨美國股市彈升，日本股市維持在均線糾結，一年內均線糾結於38300-39300，技術指標降至低檔，韓國股市反彈，不過仍在短期均線糾結處之下，上方120日線向下交叉240日線，壓力依舊沉重。中國上證、深證與香港恆生指數，皆在短期均線糾結處。加權指數上週五因調整而出現較明顯的跌幅，不過今日隨美股反彈，尤其台積電(2330)強勢帶動，搭配整體權值股彈升，終場上漲594.29點、2.64%，收在23104.54點，成交量為3530.86億元，不僅收復23000點整數關卡，且一口氣重返所有均線之上，日

  • 永豐期貨：明年度降息預期再度縮減，市場恐慌情緒爆發

    【財訊快報／編輯部】指數週四下跌236.42點，收在22932.25點，成交量4180.32億元。台指期下跌327點至22852點，逆價差為-80.25點。籌碼面部分，三大法人賣超415.76億元；而在台指期淨部位方面，三大法人淨空單增加4254口至-14452口，其中外資淨空單增加3885口至-38603口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單減少482口至-13856口。川普當選後，聯準會官員態度明顯轉向，12月的FOMC會議聯準會上修2025年實質GDP成長、並大幅上修通膨率預測，傳達美國經濟將保持穩健，試圖壓抑市場降息預期，預期未來高利率環境將維持更長時間，研判Fed主要是為了防控川普推出之相關政策(減稅、關稅)可能帶來的通膨風險。消息一出，市場恐慌情緒爆發，美債殖利率狂噴至4.5%，美股各大指數全數重挫，特斯拉跌幅超過8%。台股受美股拖累夜盤大跌近500點，導致今日指數大幅開低，雖然早盤有所反彈，不過整日維持震盪，未能站回23000。櫃買部分早盤開出就能看出明顯的強弱勢變化，機器人類股維持強勢，眾達-KY、寰宇-KY漲停作收，領漲光通訊族群。在部分強勢股帶動下，櫃買開低走