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組裝廠5月多家創同期高，下半年看正向
MoneyDJ新聞 2024-06-12 09:00:06 記者 張以忠 報導
組裝廠今(2024)年5月營收出爐，普遍呈現月增、年增表現，包括鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、英業達(2356)皆創下單月歷年同期新高表現，由於NB拉貨優於預期，加上AI伺服器需求續強，估第2季普遍能優於原先預期、淡季不淡，下半年則在AI伺服器持續升溫，加上NB出貨進入傳統旺季下，有望較上半年升溫。
5月營收創歷年同期新高的鴻海、廣達、緯創、英業達，除了NB需求向上之外，亦得益於AI伺服器需求持續增溫。
鴻海的「電腦終端產品類別」受惠新品上市，「雲端網路產品類別」則因AI雲端產品拉貨動能增加，5月營收較4月及去年同期都有顯著成長。第2季雖屬傳統淡季，主要產品進入新舊產品轉換期，原先預估第2季營運屬季增、年增表現，不過因AI伺服器產品需求高於預期，目前第2季能見度將有望優於先前預期。
廣達5月NB出貨400萬台、月增80萬台，主要是chromebook出貨增溫所帶動，預期第2季NB出貨將季增個位數，且若6月出貨持穩，則第2季出貨有望朝季增高個位數靠近。伺服器方面，第2季有望優於首季，下半年則在AI伺服器貢獻度增加下，有望明顯增溫。今年AI伺服器佔整體伺服器比重，維持由去年約20%提升至超過50%目標不變。
緯創5月NB出貨170萬台、月增10萬台；桌上型電腦80萬台、月增10萬台；螢幕80萬台、較4月持平。預期第2季NB出貨季增近1成，較先前預期的季增5-10%上緣靠攏，桌上型電腦估較首季成長10%上下，螢幕則估個位數季增。伺服器方面，預期緯創不論一般型伺服器或AI伺服器皆有望季增雙位數，其中AI伺服器能見度高，維持逐月增溫至年底，且全年可望有三位數增幅。
英業達5月NB出貨170萬台、月增20萬台。展望第2季，預期第2季NB出貨季增個位數、伺服器亦預期季增個位數，智慧裝置方面，整體上半年較淡，但預期下半年將明顯成長。英業達去年AI伺服器佔整體伺服器比重約7%，今年AI伺服器將扮演成長主要動力，全年伺服器營收估有雙位數增幅，而AI伺服器佔整體伺服器比重，有機會達接近20%。
仁寶(2324)5月營收772.87億元，月增0.03%、年減7.15%，其中NB出貨290萬台、月增10萬台。預期第2季NB出貨季增個位數幅度。仁寶目前伺服器佔營收比重較低，未來也將其列為衝刺重點，目標未來三年伺服器營收要衝上千億元大關，且至少取得一家大型CSP(雲端服務供應商)客戶，同時要在5-7年內，AI伺服器佔營收達三成。
和碩(4938)5月營收931.04億元，月增3.82%、年增2.74%，其中，NB出貨73萬台、較4月成長33-46%，預期第2季NB出貨有望季增2成；消費性電子仍受景氣影響，暫估持平表現，惟預期隨著步入旺季，第3季出貨有望回升。通訊產品方面，經歷去年下半年旺季之後，今年上半年較為平淡，預期下半年隨著客戶新機鋪貨，出貨將會較上半年有倍數成長力道。和碩也是剛切入伺服器業務，目前已掌握區域國家型資料中心訂單，期盼未來該業務逐步發酵展現成果。
(圖:shutterstock)
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資料來源-MoneyDJ理財網
