第一金00981B 2／12募集 月月配非頭等債ETF聚焦三大優勢

通膨減緩、全球經濟持穩、歐美央行降息循環持續，提供債券資產順風投資環境，2025年尹始，金融市場多頭不歇，隨1月20日美國新任總統川普上任，金融市場將更聚焦在政策變化、聯準會降息步伐等，第一金投信指出，2025年鎖定債券投資，具追求資產成長的攻擊力、市場波動加大時也有下檔防禦力，以及長期間持有的收益力，第一金美元優選收益非投資等級債券ETF（00981B）為今年投信業募集的首檔非投資等級債券ETF，預計將在農曆春節後2月12日起開募。

過去一年投資人為因應景氣趨緩、看好降息循環啟動等，提前佈局債券資產，投信業在2024年多數募集投資級公司債或長天期公債等類型ETF，以提供投資人能提升資產防禦力配置標的。

2025年建議挑選非投資等級債券ETF作為債券配置首選，第一金優選非投等債ETF經理人王心妤指出，今年金融市場表現可能超乎預期，各界仍持續看好後市行情，不過，美股位處高檔，波動度可能加大，加上川普第一屆任期內提出的政策變動性大，多次為金融市場帶來不確定性，此時，挑選債券資產不妨同時考量攻擊力、防禦力，與收益力等特性。

王心妤說明，投資級債券與股市關聯性相對較小較具備防禦力，非投資級債券與股市關聯度較大，不過，因仍屬於債券資產，具備防禦特性，但攻擊力與收益力較高，景氣處於上行周期，企業獲利提升，非投資等級債券的信用利差縮減幅度大於投資等級債券，提供較大的資本利得空間，美銀美林BB級至B級非投資等級債券收益率介於6％至7.5％間，收益水準仍深具投資吸引力。

第一金美元優選收益非投資等級債券ETF追蹤指數為彭博優選美元非投資等級1-5年BB至B債券指數，主要由全球成熟國家企業債券，鎖定美國發行、美元計價標的；在外流通金額要大於7.5億美元，單一發行人上限為2％，1-5年到期標的；此外票息率要大於5％以上的債券，殖利率最低的10％債券則不納入待選標的；只選優先債券，排除CCC評級下債券。

第一金美元優選收益非投資等級債券ETF目前追蹤指數產業配置中：以通訊19.8％、循環性消費19.7％、非循環性消費15.8％為核心產業配置；信評配置則有45.7％為BB＋至BB-，54.3％為B＋至B-。第一金投信預計將於農曆年後2月12日起展開募集，該檔ETF訂定發行價格為新台幣10元，採月配息頻率，預計2 月份成立45個營業日後，4月份將進行首次收益分配評價，此外基金也提供收益平準金機制。

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