研調估Q2全球筆電出貨優於預期，H2先蹲後跳，仁寶、和碩將勝出

財訊快報

【財訊快報／記者王宜弘報導】DIGITIMES研究中心指出，第二季全球筆電出貨(未計可拆卸式機種)優於預期，較前季成長7.8%。然而，因第二季基期較高，旺季消費新機均價亦高以及品牌出貨仍較保守，第三季出貨估僅成長0.9%，季節性效應將不如以往。該機構表示，第二季全球筆電出貨優於預期，主因為品牌、通路業者擔憂成本、運費持續上升而提前出貨，加上北美教育旺季出貨優於預期，以及中國巿場復甦力道不弱所致。

DIGITIMES研究中心分析師蕭聖倫觀察，今年第三季主要的筆電品牌中，龍頭大廠聯想(Lenovo)集團將衝刺歐美旺季消費巿場的出貨，但中國巿場需求轉弱下，成長較為受限。

而第二名的品牌大廠惠普(HP)，第三季受教育機種淡季效應顯著，以及對消費巿場較為保守影響，出貨將不增反減；第三名戴爾(Dell)因主攻的商務巿場需求持續回升，加上積極布局的高通(Qualcomm)AI筆電產品可望帶來新的需求，表現可優於前兩大品牌。

蕭聖倫提到，台系代工廠第三季成長將高於巿場，使台廠出貨佔比將上升至74.4%；其中，仁寶(2324)與和碩(4938)受惠品牌客戶衝刺旺季消費機種出貨，將優於其他代工廠。

展望第四季，因高階AI NB平台到位，品牌大廠亦將衝刺全年度的銷售目標，預估全球筆電出貨量可望加速成長，該機構預期今年全球筆電出貨可達1.73億台，較去年成長4.6%。

相關內容

  • 合勤控Q3營運轉虧，每股虧損0.28元，前三季獲利大縮，EPS 0.15元

    【財訊快報／記者何美如報導】網通廠合勤控(3704)公布第三季自結損益，第三季本業轉虧，營業虧損7514萬元，稅後淨損1.12億元，較上季及去年同期由盈轉虧，每股虧損0.28元，主要是美國客戶破產造成呆帳，以及匯兌損失影響。累計今年前三季則每股小賺0.15元。隨著客戶庫存去化，市場預期，第四季營收有望回溫。第三季營收64.01億元，年減8.21%；營業虧損7514萬元，相較去年同期、上季轉虧。稅後淨損1.13億元，也同步較上季及去年同期由盈轉虧，每股虧損0.28元。累計今年前三季營收184.68億元，年下滑19.53%，稅後淨利6176.8萬元，更較去年大減94.15%，每股盈餘0.15元。第三季營運轉虧，主要是受美國客戶破產造成呆帳，影響營收約11%，也導致第三季營收轉為季減，目前公司已經進行法律程序。本業轉為虧損，加上匯兌損失，導致單季營運轉虧。不過，銅線轉光纖的趨勢持續，合勤10G PON、5G FWA展望佳，加上國防標案貢獻亦往上，資安產品維持高成長，第四季營收有望回溫，2025年業績更可望進一步好轉。

  • 焦點股：朋億*全年營運看旺，股價震盪走高

    【財訊快報／研究員吳旻蓁】受惠陸系及台系半導體廠商建廠潮，半導體暨面板製程供應系統大廠朋億*(6613)第三季營收寫歷史新高、累計前三季營收也是歷史同期新高，且今年以毛利率較佳的中小型專案為主，故法人看好公司第三季獲利可望繳出優於上季及去年同期成績。展望未來，第四季在邁入全年入帳高峰下，單季營運可望維持高檔水準，公司看好全年營運優於去年目標不變。股價沿10日均線震盪走高，目前技術指標有利多方，若持續補量、短期均線有守，則有利推升股價。

  • 大銀微系統9月每股盈餘0.12元，估Q4營收較Q3成長

    【財訊快報／記者戴海茜報導】大銀微系統(4576)公布自結9月稅後淨利0.14億元，年增73%，每股盈餘0.12元。大銀第四季營收有機會較第三季成長，今年營收及獲利力拼較去年成長。大銀近期夾著機器人題材，股價大漲，昨天股價最高來到146元，創2021年4月來新高價，10月以來股價漲幅直逼50%。大銀自結9月營收2.17億元，年增18%，主要受惠半導體、PCB、工廠自動化等需求增溫，稅前淨利0.25億元，年增74%，稅後淨利0.14億元，年增73%，每股盈餘0.12元。大銀累計第三季合併營收5.97億元，為近七季來新高，年增17.4%；累計前三季合併營收16.35億元、年增0.7%。大銀目前精密運動及控制元件訂單能見度仍維持兩個月，高階精密定位平台及半導體訂單能見度3-8個月。大銀指出，設備製造商已開始洽談明年的訂單，下半年是一季比一季好，第四季可望比第三季好，今年業績也會優於去年。

  • 焦點股：中裕長效TMB-365/380 IIa最快年底取得數據，股價跳空向上攻擊

    【財訊快報／徐玉君】中裕(4147)旗下HIV長效組合療法TMB-365/380臨床進度順利，在二期前段(Phase IIa)臨床已在8/30完成最後一位患者的最後一劑施打，預估將於今年底至明年初取得初步數據，且將在2025年3月於CROI會議上發布；若結果達標，將進一步推進到二期後段(Phase IIb)臨床，並期望於2027年前成功推動藥品上市商業化。此外，公司也積極發展抗體藥物複合體(ADC)藥物，目前已成功完成in vitro概念驗證，將伺機推進下一階段進程，可持續關注。股價今日跳空向上攻擊，觀察缺口低點位置75.3元是否回補，並觀察是否能守穩短期均線之上，有助後勢向上攻堅。

  • 中國第三季GDP略優於預期，瑞銀上調今、明年經濟預測為4.8%和4.5%

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，瑞士金融商瑞銀集團方面表示，中國第三季國內生產毛額(GDP)成長略優於預期，這促使該行上調了對2024年和2025年的成長預測。瑞銀經濟專家汪濤在一份報告中寫道，得益於最近的政策刺激和第三季的GDP數據，預測2024年第四季成長4.6%，全年增長4.8%。汪濤還將中國2025年GDP成長預測從4.0%上調至4.5%。明年的預測仍有上調空間，這取決於政策制定者推出的財政方案的最終規模，以及針對房地產行業和其他經濟領域的寬鬆措施的實施情況。汪濤還表示，另一種情況是，如果美國大幅提高對中國商品的關稅，即使有更強有力的政策刺激舉措，2025年的成長率也可能低於4%。

    1

  • 華邦電看市況，Q4恢復正常軌跡轉弱，但明年比今年好很多

    【財訊快報／記者李純君報導】就大環境景氣的看法，華邦電(2344)董事長焦佑鈞表示，已經回到常態，傳統第三季是最好的，第四季不會比第三季好。華邦電總經理陳沛銘則認為，近期需求比較不如預期、價格比較疲弱。但兩人均提到，明年會比今年好很多。焦佑鈞提到，以大環境來說，已經回到常態，傳統第三季最好的，第四季不會比第三季好，今年很拼，不過還是有機會獲利，而接下來，明年會今年好很多，主要是網通相關明年迎來WiFi7的換機潮。此外就大趨勢來看，接下來會是創新技術、ESG，以及安全議題的時代。陳沛銘則分析，以市況來看，第三季會比第四季差一些，近期市況不如預期、價格比較疲軟，但明年會很好，主要是AI和網通驅動。他也補充，自10月起台中廠區開始減產，投片率從百分百降到八成，DRAM和Flash都有減少，Flash方面雖然因為大陸內捲有雜音，但華邦電的Flash銷售狀況依舊很熱，DRAM減產是因為台中廠是25奈米，但高雄廠是20奈米，希望客戶轉向以20奈米投片為主。

  • 潛力股：醫影

    【財訊快報／記者何美如報導】醫影(6637)進入傳統入帳旺季，在較多設備驗收挹注下，9月營收1.32億元，較上月大增171.2%，亦較去年同期成長156.3%，創下歷史新高，第三季營收2.41億元，較上季成長16.42%，更較去年同期成長61.7%，法人看好單季EPS有機會挑戰2元。目前醫影在台已與六家醫院簽訂全科設備租賃管理合作合約，隨代理品項增加，也帶動服務的業績增長。而去年底已跨入健診市場，今年則入核子醫學領域，也卡位寵物商機，將協助獸醫診所建立轉診制度，已與動物診所簽訂一台電腦斷層掃瞄儀設備合作合約。 近期營運捷報頻傳，8月底宣部獲得臺中榮民總醫院「正子磁振掃描儀等4項儀器設備租賃採購案」業務，決標金額為新台幣7.4億元(含稅)，將租賃設備及提供維修，預計分十年貢獻。隨著既有業務穩健成長，新拓業務逐步發酵，加上下半年為傳統醫院入帳高峰，前三季累計營收6.19億元，年成長39.7%，預期第四季營運有機會進一步往上，全年營收、獲利仍有望再戰新高。

  • 聯亞Q3轉盈EPS 0.09元終結連六虧，資料中心需求佳估Q4營收季增近2成

    【財訊快報／記者何美如報導】光通訊廠聯亞(3081)今日舉行線上法說會，並公佈第三季毛利率大幅提升至27.58%，營業利益、稅後淨利同步由負轉正，每股盈餘0.09元，累計前三季則每股虧損0.68元。展望第四季，美國主要矽光客戶在一般資料中新產品第二季出貨後，維持相當不錯需求，中國數據中心需求也比上半年好轉，預估第四季營收與2021年第三季相當；以此推估，營收將季增近二成。聯亞表示，美國主要矽光客戶，從今年第二季開始新增800G一般資料中心的應用，第二季開始出貨後需求維持相當不錯，這款產品預期生命週期2年以上，不會跟AI一樣升級這麼快，預期2025年仍有好的成長表現，而矽光400G也會維持穩定出貨。中國資料中心今年下半年需求也比上半年好。綜合來看，第四季營收可和2021年第三季差不多；該季度營收3.82億元，以此計算，營收約季增18.26%。第三季營收3.23億元，季增18.75%，毛利率持續回升，從前一季的14.58%提升至27.58%，營業利益821萬元，相較上季虧損4738萬已轉虧為盈，稅後淨利799萬元同步轉盈，每股盈餘0.09元，終結連六季的虧損。累計前三季營收9.19億元，毛

  • 寧德時代Q3業績有望超預期，早盤股價漲逾3%

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，中國電池製造大廠寧德時代週一股價上漲，因有分析指稱該公司第三季業績超越預期。方正證券分析師郭彥辰等在評論中指出，考慮到寧德時代第三季計提減值較多，業績超越預期。同時，第三季公司毛利率成長明顯，主要受到其儲能電池系統業務持續發展、產能利用率不斷提升，以及原物料價格進一步下降等因素的影響。當地時間9:39，寧德時代(300750 CH)上漲3.6%。

  • 昇達科Q3 EPS季減至2.06元，前3季EPS 6.09元，越南、台灣新廠下月投產

    【財訊快報／記者何美如報導】昇達科(3491)公布113年第三季營運成果，毛利率51.63%，較去年同期大增12個百分點，但較前一季下滑近4個百分點；營業利益年增3.19倍，但季減6.3%；EPS 2.06元，較去年同期0.73元大增，但低於上季的2.79元。累計前三季EPS 6.09元，較去年同期2.54元大幅增長。昇達科表示，第三季的營運佳績主要來自低軌衛星產品的營收逐季增長帶動，累計前三季的低軌產品營收相較去年同期增幅高達277%，反映出公司與客戶在該領域已經建立起穩固的合作關係，第四季預期仍將保持季增趨勢。為了應對低軌衛星產業未來的快速發展需求，昇達科積極擴增產能，並同步進行全球佈局。越南和台灣的新廠即將於11月開始貢獻產能，接續將展開泰國廠的建置，以應對未來數年客戶端的持續增長需求，也將進一步鞏固昇達科在低軌衛星產業中的領先地位，並擴大其在精密航太毫米波產品市場的競爭力。此外，隨著印度市場對5G基礎設施需求激增，印度的兩大電信運營商——Reliance Jio和Bharti Airtel——在5G網路部署上不斷擴展。其中Bharti Airtel計劃持續加強其5G服務，並加快

  • 宏碁Chromebook Q3市占率冠全球

    全球筆電持續溫和復甦，品牌廠宏碁於上半年教育專案出貨高峰告一段落後，第三季在Chromebook產品出貨動能仍相對穩健，並以近三成的市占率居躍升全球銷售之冠，年增幅17％、優於業界均值11％。