《研究報告》13檔基金 農曆年前後開募

【時報-台北電】統計農曆年前後將有13檔新基金將募集，已確定募集日期有六檔，其中五檔為股債ETF、一檔為美股基金，且股票主被動基金有四檔，債券ETF有二檔，即股票基金標的以美股及科技股基金居多，不同於去年第四季聚焦高息股票基金，另有七檔募集時間在農曆年後展開，包括三檔股票、三檔多重資產，一檔債券基金。

新募集基金股票基金多過於債券基金，符合法人認為2025年股優於債的看法。依各投信資料顯示，自1月2日起到2月確定六檔投信新基金核准募集，包括第一金美元優選收益非投等級債券ETF、台新特選BBB債ETF、中信Nasdaq ETF、中信美國創新科技ETF、中信美國聚焦成長基金及富邦台灣旗艦動能50ETF。

各投信的募集新基金標的正是2025年法人相對看好的標的，如美股、科技股以及台股；債券以評等高的優質非投資等級債和收益率較高的BBB投資等級債券為主，2025年新基金募集和2024年已略有不同。

2024年第四季時，投信業開募集的新基金以高息資產為主；債券基金鎖定投資等級債。當時投信業者認為，美國持續啟動降息有利股債市的發展，為兼顧波動風險及投資人愛配息的偏好，股票基金以高息居多，債券基金以投資等級債為主。但經過一季後，由於高息基金的息值不再高，投資等級債配息不如投資人預期後，新募集標的也因此轉向。

2025年債市展望，投信認為，儘管2025年可能會出現波動，預期債市表現仍良好，主要來自於溫和而穩定的經濟增長，還有貨幣政策轉鬆等兩大助力，均為市場提供支持。歷史上當增長率1％～2％時，信用債的表現會較好，因為過高的增長會帶來貨幣政策的不確定性，過低的增長通常會因為衰退風險增加而導致利差擴大，信用債有望於2025年提供穩定回報，儘管利差接近歷史低點，企業債券收益率仍然具有吸引力，市場表現將主要依賴穩定的利息收入。(新聞來源 : 工商時報一黃惠聆／台北報導)