月月配債券ETF大亂鬥 法人：從5面向挑選

呂欣芷｜Yahoo財經特派記者
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不只高股息ETF要月月配，這股風潮也延燒至債券ETF，且發行價格愈來愈低，去年發行的國泰10Y+金融債（00933B）、群益ESG投等債20+（00937B）皆採取15元發行價，即將募集的中信優息投資級債（00948B）更是全台首檔10元計價的債券ETF。月月配債券ETF這麼多檔，投資人該如何挑選？法人建議可從5面向評估。

月月配風潮延燒至債券ETF，且發行價格愈來愈低。示意圖／Getty Images
月月配風潮延燒至債券ETF，且發行價格愈來愈低。示意圖／Getty Images (Nastassia Samal via Getty Images)

過往債券ETF多是法人大戶在投資，但隨著聯準會升息至高位，債券價格跌至20年新低，相對的債券殖利率也來到甜蜜點，看準台灣人喜愛高息的特性，各投信開始推廣債券ETF，日漸受散戶投資人青睞。

加上即將募集的新兵，目前市場上共有5檔債券月月配ETF，包含中信高評級公司債（00772B）、中信優先金融債（00773B）、國泰10Y+金融債（00933B）、群益ESG投等債20+（00937B）與中信優息投資級債（00948B）。

上述均是金融債或是投資等級債產品，但相似度高，法人建議，挑選時可從信評、違約風險、總報酬率、配息率、折溢價等面向挑選。相較投資級債券信評約落在BBB級，金融債平均信評為A級，倒債風險更低，且據數據顯示，2023年金融業違約率僅0.39%，非金融業則高達2.46%，若追求風險較低的穩健投資人，則可留意金融債。

而從總報酬率來看，也就是資本利得加上配息，各檔產品今年以來表現分歧，表現最佳的為00933B，報酬率來到2.97%；次佳的是00773B，也有2.07%的優良表現。若單看配息率，投資等級債則勝出，00937B近一期當期配息率來到0.53%。

法人提醒，不論選擇哪檔產品，投資人都須留意「折溢價幅度」，避免市價過度脫離淨值，現買現虧，吃掉總報酬率。

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