恆生指數週一上揚162.43點或0.82%，金融、公共事業類股漲逾1%

財訊快報

【財訊快報／劉敏夫】香港股市週一走升，因上週五美國股市上揚，為買盤營造良好的進場氛圍，加上美國關鍵通膨降溫、中國高層呼籲加強算力建設等利多紛至沓來，也助長市場多頭氣焰。收盤時，恆生指數上揚162.43點或0.82%，成為19,883.13點；恆生中國企業股指數則是上漲69.97點或0.98%，成為7,213.85點。

恆生指數四大類股指數悉數上揚，其中金融類股指數上漲1.95%，表現最搶眼，其餘類股表現分別為，公共事業類股指數揚升1.60%，地產類股指數上揚0.90%，工商業類股指數上升0.18%。

聯準會看重的關鍵通膨指標11月超預期降溫，有助於穩定市場對降息前景的臆測，上週五美股反彈，包括大中華股市在內的亞洲股市風險偏好獲得一些修復。

上週五美國股市震盪走升，因關鍵通膨指標降溫，提振明年降息前景。終場標普500指數上漲1.1%，道瓊工業平均指數上漲1.2%，那斯達克綜合指數上漲1.0%。追蹤中概股的金龍中國指數止步兩連跌。

此外，中國總理李強上週在浙江訪查時表示，中國要大力開展關鍵技術研究，加強算力等新型基礎設施佈局建設。

其他消息方面，中國證監會將於明年1月1日起實施新規，與香港互認基金客地銷售比例限制放寬至80%。

此外，統計數據顯示，今年南向資金淨買入近8,000億港幣的港股，朝紀錄新高邁進。

今年香港股市年線有機會出現五年來首次上漲，中國內地投資者成為重要助力。截至12月20日，南向資金今年淨買入港股金額接近7,800億港幣，已較去年全年翻倍，並且勢將創紀錄新高。

在個股表現方面，東方海外股價上揚6.21%；中國工商銀行股價上漲4.96%；美團股價下跌1.89%；舜宇光學科技股價下跌4.26%。

相關內容

  • 空頭氣焰高漲，恆指週四下滑112.04點或0.56%，地產類股領跌

    【財訊快報／劉敏夫】香港股市週四走跌，因聯準會鷹派降息打擊美國股市，影響了港股買盤進場意願，加上調查顯示亞洲基金經理對中國經濟樂觀減弱，也助長市場空頭氣焰。收盤時，恆生指數下跌112.04點或0.56%，成為19,752.51點；恆生中國企業股指數則是下滑28.66點或0.40%，成為7,152.13點。恆生指數四大類股指數悉數下跌，其中地產類股指數下滑1.86%，表現最糟，其餘類股表現分別為，工商業類股指數滑落0.38%，金融類股指數下跌0.67%，公共事業類股指數下跌1.39%。聯準會一如預期般降息25基點，但點陣圖預示明年只降息兩次，主席鮑威爾稱在進一步降息之前必須看到抗通膨方面取得更多進展。聯準會謹慎降息預期拖累美股走挫，標普500指數大跌2.95%，創下8月以來最大跌幅，中概股也重拾下跌。美股走勢拖累香港股市風險偏好。此外，美國銀行12月初調查發現，看好中國經濟的亞洲基金數量驟減，受訪者預估川普對中國關稅最高可能超過50%。其他消息方面，美國行業組織據稱提交請願書，尋求對中國石墨徵收高達920%的懲罰性關稅。同時，美國方面據稱以國安風險為由調查中國路由器製造商TP-Link，

  • 美PCE走緩，紐約期金和現貨金上週五上揚1.42%、1.11%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約金價上週五上揚，因新發布的數據顯示聯準會看重的潛在基礎通膨指標11月走緩，對於希望在2025年進一步降息的決策者而言，物價正朝著正確的方向邁出了一步。紐約2月份黃金期貨價格上揚37.00美元或1.42%，報每盎司2,645.10美元；紐約黃金現貨價格則是上揚28.90美元或1.11%，報每盎司2,622.91美元。累計上週黃金期貨價格週線仍下跌1.15%；黃金現貨價格週線則是滑落0.96%，雙雙未能延續此前一週上揚升勢。美國經濟分析局上週五公佈的數據顯示，11月份不包括食品和能源項目的所謂核心個人消費支出價格指數(PCE)較10月上漲0.1%，創5月來最低增幅。經濟專家的預估中值為上揚0.2%。若與去年同期相較，11月份核心PCE則是上漲2.8%。經濟專家的預估中值為上揚2.9%。美國國債殖利率攜美元上週五下跌，同樣也對金價起到提振作用，並且抹去了上週部分的跌幅。不過，利率交換市場交易員仍繼續押注到明年年底將進行不到兩次降息。

  • 道瓊歐洲Stoxx 600週一早盤走跌，三大股市齊黑，旅遊休閒股成空頭指標

    【財訊快報／劉敏夫】週一歐洲股市盤初走跌，旅遊休閒類股領軍殺低，成了大盤主要空頭指標，因投資人仍在權衡美國關鍵的通膨指標，以及這項指標對聯準會未來政策前景帶來的可能影響。道瓊歐洲Stoxx 600指數盤初下跌0.74點或0.15%，報501.45點。盤初，20檔產業類股表現漲跌互見，醫療保健類股指數上漲0.57%，表現最為搶眼。反觀，旅遊休閒類股指數下跌0.90%，表現最差。歐洲主要股市大抵下跌，其中英國富時100指數盤中下跌0.19%；法國CAC40指數下滑0.21%；德國法蘭克福DAX指數滑落0.10%；西班牙IBEX35指數基本持穩；瑞典OMX斯德哥爾摩基準指數滑落0.25%。在一系列強勁的美國經濟數據縮減聯準會2025年降息預期之後，聯準會看重的關鍵通膨指標在11月降溫幅度大於預期，將有助於穩定市場對降息前景的臆測。市場分析師表示，低於預期的11月美國核心個人消費支出物價指數(PCE)這項通膨數據表明，聯準會可能對通膨看法過於負面。此外，美國拜登總統簽署臨時法案，為美國政府維持運作到3月中旬提供資金，避免年底關門，並將未來的支出決定交給下一任的川普總統。在個股表現方面，諾和諾德

  • 高盛稱，中國股票明年下滑空間有限

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，高盛集團方面表示，由於市場已經消化貿易緊張風險，中國股市明年面臨的下滑空間有限，而國內刺激措施為進一步下跌提供了緩衝。高盛中國投資組合策略分析師Si Fu週一表示，儘管川普計劃對中國進口商品徵收關稅將影響盈利，但是市場已經給容易受這些風險影響的公司估值打了折扣，美國投資者對相關公司的持倉有所下降。中國11月份零售額增長意外放緩，市場人士期待更多具體措施刺激消費。Si表示，股票估值較10月份的峰值回落，當前水準可以得到公司基本面潛在改善的良好支撐。高盛方面預計，MSCI中國指數2025年盈利預計將增長7%，2026年將增長10%。該指數今年上漲逾15%，勢將四年來首次按年上漲。此外，如果美國對中國商品加徵60%的關稅，雖然這種情景不太可能，Si預計估值將比當前水準下降10%。

  • Fed暗示明年降息次數減少，美國公債週三報價走跌

    【財訊快報／劉敏夫】美國公債價格週三下跌，引領殖利率上揚，因聯準會點陣圖暗示2025年降息次數減少。根據債券交易報價，2年期公債價格下跌，殖利率上揚10.98個基點，報4.3545%；5年期公債價格滑落，殖利率揚升14.07個基點，報4.4031%。10年期公債價格下跌，殖利率上揚11.53個基點，報4.5140%；30年期公債價格滑落，殖利率揚升8.67個基點，報4.6753%的水準。聯準會如預期般降息25個基點，但新的點陣圖顯示預估中值為到2025年底降息50個基點，少於分析師平均預期。聯準會發布最新點陣圖之後，交易員下調了對明年及之後降息的預期。尾盤市場對到明年年底降息幅度的押注約為30個基點，而開盤時約為50個基點。在聯準會主席鮑威爾表示勞動力市場狀況穩健、聯準會處於利率調整新階段之後，公債延續拋售態勢。

  • 聯準會暗示政策寬鬆將放緩，紐約期金及現貨金週三各跌0.33%、2.32%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約金價週三下跌，因美國聯準會暗示2025年政策放鬆幅度將會有所縮小。紐約2月份黃金期貨價格下跌8.70美元或0.33%，報每盎司2,653.30美元；紐約黃金現貨價格則是下挫61.48美元或2.32%，報每盎司2,585.35美元。聯準會決策者週三連續第三次降息，但點陣圖顯示的2025年降息次數減少，表明他們對繼續降息的步伐更加謹慎。新的季度預測顯示，幾位官員預期的明年降息次數少於幾個月前。他們現在預計到明年底基準利率將達到3.75%至4%的區間，這意味著有兩次25個基點的降息。較低的利率通常有利於黃金，反之則是不利，因為黃金不具孳息收益。在聯邦公開市場委員會發表聲明後，互換市場隱含的政策寬鬆幅度縮小。道明證券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，週三是一次鷹派降息，這可能會促使有大量多頭倉位的投機者獲利了結，推動黃金下跌。黃金正在與固定收益產品展開競爭，如果聯準會激進的寬鬆行動暫停，那麼可自主決策的交易員可能會想要減倉。

  • 德國11月進口物價指數年增0.6%、月增0.9%，增幅雙雙大於預期

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，德國11月份進口物價年比值呈現上揚局面，且增幅大於經濟專家預期。德國聯邦主計部門公佈的數據顯示，德國11月份進口物價指數較去年同期上揚0.6%，報113.5點。前月數據為下滑0.8%。5位受訪經濟專家對11月份進口物價的預估中值為年增0.3%，預估區間介於下滑0.5%至上揚0.7%。與前月相較，德國11月份進口物價指數則是上揚0.9%，經濟專家預估值為上揚0.6%，前月數據為上揚0.6%。此外，德國11月份的出口物價與去年同期相較上揚1.2%，報115.2點。與前月相較則是增長0.3%。

  • 李強呼籲加大關鍵技術研究和算力建設，中芯國際等概念股盤中大漲

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，中芯國際週一香港掛牌股票價格上揚，朝四連漲邁進，因中國總理李強呼籲加大關鍵技術研究和算力建設。上週中國總理李強在浙江調研提出要大力開展基礎研究和共性關鍵技術研究，加強算力等新型基礎設施佈局建設。香港當地時間10:15，中芯國際(981 HK)上漲3%，A股(688981 CH)上漲3.1%；海光信息(688041 CH)上漲5.7%；景嘉微(300474 CH)上漲9.1%。部分算力租賃股走強，其中中科曙光(603019 CH)上漲3.9%，工業富聯(601138 CH)上漲1.3%，潤澤科技(300442 CH)上漲0.9%。

  • 美長天期國債殖利率走升，紐約匯市週四美元兌主要貨幣上揚

    【財訊快報／劉敏夫】紐約匯市週四美元兌換一籃子主要貨幣上揚，隨美國長天期國債殖利率上揚升勢起舞，因聯準會暗示明年降息步伐將會放緩。追蹤美元兌換6種主要貨幣的美元指數上揚0.35%，報108.408。美元兌歐元貶值0.0010美元，報1.0363美元兌換1歐元；美元兌日圓升值2.64日圓，報1美元兌157.44日圓；美元兌換瑞郎貶值0.0024瑞郎，報1美元兌0.8987瑞郎。歐元兌日圓升值2.88日圓，報1歐元兌163.14日圓；歐元兌瑞郎貶值0.00140瑞郎，報1歐元兌0.93147瑞郎。英鎊兌美元貶值0.0072美元，報1英鎊兌1.2502美元；加幣兌美元升值0.0049加幣，報1.4398加幣兌1美元。美國長天期國債殖利率上揚，令殖利率曲線創2022年以來最陡，因市場正在權衡聯準會明年的政策路徑。Corpay首席市場策略分析師Karl Schamotta在一份報告中寫道，市場正在復甦，但仍處於動盪之中，因為聯準會這個全球最強央行的官員們對未來一年的看法轉向鷹派，鷹派程度遠超幾乎所有人預期，即使他們連續第三次下調了基準利率。此外，華盛頓有關債務上限的討論還在繼續，交易商關注迫在眉

  • 亞洲黃金現貨價盤中上揚0.20%，市場持續權衡利率前景

    【財訊快報／劉敏夫】週五亞洲盤黃金價格走升，因隨著聯準會下調明年降息預期後，投資人持續權衡利率前景。亞洲黃金現貨價格盤中上揚5.19美元0.20%，每盎司報2,599.21美元。聯準會週三降息，但投資人更關注主席鮑威爾的評論，他表示，雖然聯準會可望繼續降息，但決策官員首先必須看到通膨方面取得更多進展。較低的利率通常對黃金有利，因為黃金不具孳息收益。同時，投資人也在評估新發布的美國第三季國內生產毛額(GDP)數據，該數據顯示經濟保持韌性，削弱了迫在眉睫的降息的必要性。同時，消費者支出也上修至增長2.2%，增加了聯準會放慢寬鬆步伐的理由。目前市場密切關注將於週五稍晚公佈的今年最後一項值得注意的數據，也就是11月份的個人消費支出物價指數(PCE)。在美國貨幣寬鬆、避險需求以及世界各國央行持續買盤的支撐下，現貨黃金價格今年已上漲約25%，並且還一度創下歷年新高。然而，自11月初以來，由於川普贏得美國總統選舉提振了美元，金價漲勢陷入停滯。

  • 船用燃油增加，中國11月燃料油進口續增24%，創7個月新高

    【財訊快報／陳孟朔】中國海關週五公布最新數據顯示，11月燃料油進口量創下7個月以來的最高水準，因船用燃料油進口增加。數據顯示，進口總量為255萬噸，約每日54萬桶。11月進口量月增24%，年比增長一倍以上。同月燃料油出口總量為171萬噸，月增42%，年增31%。消息人士表示，越來越多的低硫燃料油被運往中國，用於船用燃料。Vortexa中國石油市場資深分析師Emma Li稱，相比之下，山東煉廠對高硫燃料油的需求走軟。「中國高硫燃料油需求非常疲軟，民營煉廠的原油進口配額還沒有用完。」