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《川普再起》全球化已死？工具機、汽車影響怎麼看
MoneyDJ新聞 2024-11-07 09:35:07 記者 鄭盈芷 報導
川普重返白宮引起全球關注，市場紛紛關注美中關係變化、關稅政策，而在川普強勢的「美國優先」主義下，隱隱呼應著台積電(2330)創辦人張忠謀喊出的「全球化已死」，且全球貿易結構重組仍持續進行，其中汽車零組件廠普遍對川普勝選抱持謹慎態度；由於汽車產業供應鏈較複雜且長，關稅對於汽車產業影響重大，業者擔心，本來就已經很脆弱的全球經濟將因此再增添變數，不過特斯拉則因押注川普勝選，昨日相關概念股紛紛大漲慶賀，至於工具機受區域戰爭影響，全球生意只剩一半可做，然在美國強化基礎建設下，業者則期望能進一步拓展美國市場，並希望俄烏戰爭能就此終結，迎接重建商機。
回顧川普第一任總統任期喊出的關稅政策，中概車用零組件族群可說是首當其衝，在車廠壓力轉嫁下，車用零組件獲利也明顯受到擠壓，相較之下，以美、歐為主要市場的AM車用零組件族群則相對不受影響，且AM族群生產基地大多都不在中國，同時近年也紛紛因應供應鏈在地化趨勢，往東南亞、墨西哥、美國設立生產據點。
另外，車用扣件廠世德(2066)生產基地以台灣、歐洲為主，美國廠則預計最快Q4開出，而AM車燈廠堤維西(1522)也已啟動美國廠投資，有助於增加未來接單籌碼，至於怡利電(2497)則擁泰國廠優勢，同時其中國市場以內需為主，且客戶多為自主品牌車廠，不同於其他中概車用零組件仍以合資車廠為主，影響相對有限。
至於特斯拉概念股乙盛-KY(5243)、和大(1536)、華孚(6235)、聯嘉(6288)等則期望迎來轉機；川普回歸意味著電動車補貼政策可能退場，不過相較於傳統車廠，特斯拉受到影響其實更輕，而特斯拉也逐漸將重心移往自駕領域；另外，川普加徵關稅可能不利於外國車廠，多數國際車廠在美國產能都遠不足以完全供應當地市場，還是需要倚賴墨西哥以及亞洲供應鏈支援，而特斯拉則相對具有國產車優勢。
工具機方面，目前仍處於谷底緩步爬升階段，主要受到中國訂單下滑、歐洲市場需求遲滯影響，不過近年工具機銷美比重則持續提升，工具機廠也盼望能深化美國市場，而工具機屬於資本財，與企業經營成本息息相關，業者也持續關注美國降息進度，並且期望川普勝選能為俄烏戰事終結帶來希望，後續則有重建商機可期。
值得注意的是，自動化關鍵零組件今年營運仍多少受工具機影響，不過隨著智慧自動化、協作機器人、AI、半導體等新應用浮現，自動化關鍵零組件營收降幅已收斂，而精密行星減速機大廠台灣精銳(4583)因中國佔比相對低，且擁美國、供應鏈移轉等商機挹注，明年營運看法正向。
(圖片來源:資料庫)
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資料來源-MoneyDJ理財網
