《基金》無懼Fed放鷹 四大主題ETF逆勢漲

時報資訊

【時報-台北電】美國聯準會（Fed）放鷹、明年降息預期遭降緩，全球股市與債券價格一片綠油油，觀察19日ETF表現，以美股反向、美元與美債反向、上櫃市場、高股息等四大主題，在一片走弱聲中異軍突起，包括元大台灣50反1（00632R）、富邦NASDAQ反1（00671R）、富邦日本反1（00641R）、期元大美元指正2（00683L）、元大美債20反1（00681R）等均收紅。

國泰投信分析，海外市場的ETF中以股市反向、美元與長天期美債反向等主題上漲為主，預期2025年將因川普上任推行新政，影響股市波動加劇，債券屬於固定收益資產、有助降低投組風險，因此資產配置上可以6成股票及4成美長天期債券，以兼具成長和領息。

儘管美國10年期公債殖利率再度因聯準會降息步調恐放緩而攀高至4.5％附近，不過通膨壓力持續自2022年高點走降，有助於支撐聯準會本輪降息循環至2027年底。

在聯準會仍會降息的環境下，美債殖利率要再大幅上行的可能性低，美國長天期公債投資人應將債息收益視為主要報酬貢獻來源，長線隨著降息趨勢，仍有資本利得的機會。

至於台股ETF中，仍有不少標的不甩大盤跌逾1％逆勢抗跌甚至收紅，包括中信上櫃ESG 30、元大富櫃50、台新AI優息動能、凱基台灣AI50、復華台灣科技優息、群益台灣精選高息等。

永豐期貨指出，櫃買指數19日早盤開出就一路震盪走高、終場僅小跌0.15％留長下影線力守5日線，在部分中小型強勢股領軍下，櫃表現強於指數，看得出明顯的強弱勢變化，集中在強勢的AI機器人族群，如眾達-KY、環宇-KY漲停作收，領漲光通訊族群，帶動上櫃相關ETF表現逆勢亮眼。

台新投顧副總經理黃文清表示，AI相關、高股息ETF在下挫行情有更強的買盤承接力道，盤面資金持續聚焦基期相對低又有轉機的ASIC族群，此外近日機器人話題再起，相關包含手臂、齒輪、減速零件、影像感測等族群亦可續留意。(新聞來源 : 工商時報一黃彥宏／台北報導)

相關內容

  • 《研究報告》降息效應 非投等債續看俏

    【時報-台北電】美國聯準會（Fed）12月會議如市場預期降息1碼，挾著降息投資契機，債券ETF投資持續發燒，觀察19日ETF漲跌幅表現，其中以短債、非投等債表現相對抗跌，觀察自今年9月聯準會首次降息以來債券ETF含息報酬表現，前十名中就有一半是非投等債ETF，其中以群益優選非投等債（00953B）上漲3.75％居冠。市場法人持續看好非投資等級債在資金面與基本面，預期最能受惠未來降息。 群益優選非投等債ETF(00953B)經理人李忠泰指出，聯準會表示當前仍處於繼續降息的軌道上，此外，川普政策雖將左右後續通膨，但對美國經濟軟著陸信心仍高，本次聯準會議結果與美銀美林經理人調查報告皆暗示非投等債後續表現突出。 此外，觀察非投等債的發債企業淨槓桿率處在2012年以來的相對低位，顯示其財務體質穩健，加上信用利差偏低，意味著違約風險較小，搭配現階段非投等債殖利率高於十年均值，具配置吸引力下，可望持續吸引資金進駐，表現仍值留意。 凱基A級公司債(00950B)基金經理人李暢表示，從FOMC會後聲明可以看出，聯準會的貨幣政策已更趨近中性立場，債市布局若過度期待大幅降息，恐怕承擔過多的利率風險。此外，隨

  • 《金融》壽險11月新約保費 32月新高

    【時報-台北電】自美國聯準會升息後低迷的壽險新契約保費收入，終於回到升息前水準，11月壽險業新契約保費收入超過875億元，創2022年4月以來的32個月新高，聯準會降息效應終於開始發酵，加上壽險競賽月拉抬，業績最大功臣就來自利變型保單買氣回升。 疫情前、聯準會還未升息的2021年，壽險業每月新契約保費收入約800億元～1,000億元左右，2022年第一季每月也還有700億元～990億元，後來聯準會開始鷹式升息，保單賣相不如美債殖利率，加上美元升值，市場資金出現「棄保效應」，每月新契約保費降到400億元～700億元。 9月下旬美國啟動降息循環，各家壽險積極拉升美元保單宣告利率，加上每年11月～12月適逢壽險業務員競賽期間，資金重回保單懷抱。11月壽險業新契約保費收入超過875億元，為2022年4月以來的32個月新高點，年增約353億元或68％。 壽險11月新契約保費大舉回升，最大功臣來自利變型保單，11月利變型保單約賣超過380億元，同樣創2022年4月以來的32個月新高，年增逾140億元或58％，也是2024年以來首度賣超過300億元大關。同時投資型保單11月也持續守住業績在300億元

  • 《基金》Fed鷹派降息 法人正面解讀

    【時報-台北電】美國聯準會12月利率決策會議雖如市場預期宣布降息1碼，但因聯準會將2025年的利率中位數預估由9月的3.4％上調至3.9％，顯示明年降息幅度恐將縮減兩碼，此訊息引發美股大幅下挫。不過，法人多正面解讀，評估明年降息幅度減少代表是經濟體質穩健與市場韌性的提升，穩定的經濟增長將繼續支撐企業獲利並推升股市，未來投資應更聚焦於基本面表現。 保德信投信指出，聯準會主席鮑威爾本次再度重申隨著經濟狀況發展而調整貨幣政策，接下來仍然要看數據而定，已經適度回應市場疑慮，而適時出手管理降息預期，亦符合higher for longer的利率環境，同時也反映目前美國經濟基本面表現仍相當堅實。 保德信市場策略團隊主管葉家榮表示，這次聯準會「鷹派降息」的最主要原因，在於隨著通膨仍然高於2％目標、經濟成長超出預期，而且川普當選總統之後可能出臺的貿易、稅收以及移民政策可能對全球經濟格局有不確定性，對於未來降息的預期將「審時度勢」，聯準會為明年採取更謹慎的貨幣寬鬆政策奠定基礎。 國泰投信全球經濟與策略研究處副總經理王誠宏分析指出，這次決策隱含的意義在「所有方向已反映完畢，應不必過度擔憂」，觀察美國就業率

  • 息從天降 聯準會有望年底吹降息風 凱基00950B第三次配息公布年化飆破6.3%

    息從天降 聯準會有望年底吹降息風 凱基00950B第三次配息公布年化飆破6.3%

  • 預期Fed將降息1碼　美股收紅！那指勁揚 247點

    即時中心 / 綜合報導投資人除了關注經濟數據，同時等待聯準會兩日的利率決策會議結果，市場普遍預期聯準會將降息1碼，美股四大指數多數收紅；道瓊終場下挫110點或0.25%，收在43717點；標普收漲0.38%，高科技的那史達克勁揚247點或1.24%，收在20173點，再創收盤新高，費半指數漲幅最高，超過2%。

  • 美股暴跌、台股重挫逾400點　專家提2點觀察「不必過度擔憂」

    聯準會宣布降息1碼，同時主席鮑爾按是明年降息放緩，美股道瓊指數暴跌逾千點，連帶台股今（19）日重挫460點，跌幅達1.99%。對此，國泰投信副總王誠宏認為，所有方向均已經反應完畢，投資人不必過於擔憂。觀察美國就業率顯示通膨上漲空間有限，投資人應關注川普鬆綁科技監管的政策，市場負面影響正在縮小。

  • 台股多頭延續至農曆年前！　聯準會年底將降息！

    財經中心／綜合報導街口投信昨（17）日發布的投資報告中表示：全球股市上週開始震盪，成熟市場整體下跌 0.6%，美股微幅下跌 0.4%，上漲的主要集中在日股的 1.2%，而歐洲則近乎平盤。新興市場上漲 1.0%，表現優於成熟市場；主要是新興亞洲上漲 1.2%，尤其是受政策利多刺激的陸股上漲了 2.8%。

  • 壽險11月新約保費 32月新高

    自美國聯準會升息後低迷的壽險新契約保費收入，終於回到升息前水準，11月壽險業新契約保費收入超過875億元，創2022年4月以來的32個月新高，聯準會降息效應終於開始發酵，加上壽險競賽月拉抬，業績最大功臣就來自利變型保單買氣回升。

  • Fed鷹派降息 法人正面解讀

    美國聯準會12月利率決策會議雖如市場預期宣布降息1碼，但因聯準會將2025年的利率中位數預估由9月的3.4％上調至3.9％，顯示明年降息幅度恐將縮減兩碼，此訊息引發美股大幅下挫。不過，法人多正面解讀，評估明年降息幅度減少代表是經濟體質穩健與市場韌性的提升，穩定的經濟增長將繼續支撐企業獲利並推升股市，未來投資應更聚焦於基本面表現。

  • 《盤前掃瞄-國外消息》2025估美僅降息2次；美股大跌

    【時報-台北電】國外消息： 1.2025估美僅降息2次，美股大跌 美股三大指數悉數重挫，道瓊暴跌超過1100點，連十個交易日收黑，連續下跌天數創1974年以來最長。聯準會雖如期降息一碼，但主席鮑爾表示，未來調降利率的腳步應該會放慢，明年預估大概只會降息兩次。 因此，費城半導體大跌3.8%，其中，NVIDIA跌1.1%，盤後漲1.2%。台積電ADR則大跌2.5%，盤後漲0.5%。下挫4.3%的美光，因財測不佳，盤後崩跌15%。另外，特斯拉也大跌8.2%。聯準會主席鮑爾直言，聯準會目前沒有意願持有比特幣，導致比特幣一度重挫超過5%，目前每枚的價位在100621美元附近。美股最新收盤價，道瓊收42,326.87點，大跌1,123.03點或2.58%。那斯達克收19,392.69點，大跌716.37點或3.56%。標普500收5,872.16點，也大跌178.45點或2.95%。 2.拜登卸任前又出重手，美擬祭301調查鍘陸成熟製程 中美科技攻防戰越演越烈，美國防堵中國大陸先進半導體發展的同時，再盯上成熟製程晶片，拜登政府擬於任期尾聲再出招，對中國大陸傳統製程晶片啟動301調查。台灣半導體供應

  • 《美股》消息面：聯準會明年降息砍半；美元、債息急飆 金價走跌

    【時報編譯柯婉琇綜合外電報導】消息面： ●一如市場普遍預期，聯準會周三會後宣布降息25個基點（1碼）至介於4.25%～4.5%目標區間，但也預告2025年可能只降息兩次，低於9月份預期的降息4次。在會後的記者會上，聯準會主席鮑爾表示，最近幾個月的降息，讓央行「在考慮對政策利率進行更多調整時，能更為謹慎」。 鮑爾表示，是否進一步降低借貸成本，現在取決於在降低居高不下的通膨方面能否進一步取得進展。此番發言顯示央行決策官員們開始考慮川普新政府可能大幅改變美國經濟情勢。 鮑爾明確且一再表示現在起需要保持謹慎，這給華爾街投下巨大的震撼彈，周三美股全面重挫，美國公債殖利率急升，並促使投資人降低對明年聯準會降息幅度的預期。 ●美國抵押貸款銀行協會（MBA）公布，美國上周抵押貸款申請指數下跌0.7%，扭轉前一周的上揚5.4%。30年期固定抵押貸款利率為6.75%，較前一周的6.67%下滑。 ●美國能源情報署（EIA）公布，上周（截至12月13日）美國原油庫存周減93.4萬桶，至4.21億桶，市場預期為減少180萬桶。上周汽油庫存增加230萬桶，餾分油庫存減少320萬桶，市場預期為汽油庫存增加210萬桶