【一周重點】10/24～10/28本周台股重點回顧

moneybar專家評析

新美聯儲通訊社在聯準會緘默期前丟出升息腳步可能放緩的風向，使美股開始出現明顯的反彈；中國20大後，習家軍稱霸，經濟改革為主的人馬全員落馬，中國的路線從經濟改革的路線，轉往鬥爭、權力為主的路線，類似於文化大革命的風格，如此一來，美國在半導體制裁上，只會更加嚴格，現在也與日韓等盟友討論聯合限制對中國出口半導體先進製程相關設備，現在還沒限制到的自動駕駛等，都面臨會有拿不到任何高速運算晶片的可能性，自動駕駛將無從發展，中國恐將面臨全面性的倒退。英國新首相上任，但過去親中的風格，以及家族的利益值得關注，英國央行預定11/1開始採取緊縮；歐央行升息3碼，未來若數據支持繼續升息，升息腳步不會停。

台灣部分，地緣政治風險導致台股走勢疲弱，先進製程過度集中於台灣，歐美將對此風險做控制，因此只能盡量做到產地分散，目前也有客戶對於中國、台灣產地都視同高風險地區，台廠也開始加快往東南亞做準備，但腳步仍比日韓慢好幾拍，過度將產地集中於中國，會是這幾年台灣不可避免的風險。台灣這種低成本高效率的半導體生產方式，有慢慢瓦解的可能性，轉往多地高成本的生產方式。

本周重點新聞

• 本周加拿大宣布升息2碼，幅度低於市場預期；歐洲央行升息3碼，符合預期；日本央行維持利率不變且繼續執行QE；下周美國聯準會將開會，市場預期將升息3碼。

• 連續兩季負成長後，美國公布第三季GDP初值為年增2.6%，優於市場預期，但近期多項房地產相關數據反應房市明顯降溫，美國3個月及10年期公債殖利率本周也多次出現倒掛，經濟衰退警鐘大響。

• 多家重量級企業本周陸續公布第3季財報，科技股利空頻傳，蘋果營收上升但iPhone銷售不如市場預期，Alphabet獲利衰退，英特爾降財測且將削減支出，最慘的是Meta獲利減半，未來財測也黯淡，股價大跌20%以上；南韓記憶體大廠海力士第3季獲利大減6成、明年資本支出將減半，三星電子獲利也衰退3成。另外，之前傳出財務危機的瑞士信貸巨額虧損40億瑞士法朗，將裁員9千人及推動重整。

• 中國20大落幕，習近平如預期連任第3任總書記，且7位常委皆由習家軍擔任，引發外資對權力過度集中及台海危機疑慮，周一港股大跌千點、在美上市中概股全面重挫，陸股、台股本周表現也明顯弱於國際股市，不只指數破底，台積電股價最低跌到370元，人民幣、台幣匯率亦偏弱。

• 封測大廠日月光第3季每股盈餘4.03元，前三季累計賺10.74元、超過一個股本，優於去年同期，但因應景氣下滑，今年資本支出下修一成。

• IC設計大廠聯發科第3季每股盈餘15.94元，為今年最低，前三季累計賺62.94元，優於去年同期，但預期第4季受客戶庫存調整影響，營收將較第3季減少1成以上。

• 面板景氣慘淡，友達、群創第3季雙雙大虧逾百億、毛利率轉負，友達董座表示景氣逆風嚴峻，台中8.6代廠將延後動工以保留現金，群創則鼓勵員工休假，雙虎對未來展望仍保守看待。

• 為符合歐盟法規，消費電子裝置充電接口統一採用USB-C，蘋果已有iPad等產品捨棄Lightning接口，轉而使用 USB Type-C，未來iPhone也將跟進，相關族群本周股價有所反應。

本周強弱勢類股

• 本周以玻璃陶瓷類股指數上漲7.66%最多，台玻（1802）上漲逾8%；以鋼鐵類指數下跌2.1%最多，中鴻（2014）、東和鋼鐵（2006）分別下跌7%、6%以上。

本周重要數據

• 加權指數本周下跌30.78點，收12788.42點，跌幅0.24%；櫃買指數收162.24點，漲幅0.38%。

• 三大法人合計買超56.95億元，外資賣超96.69元，投信買超35.36億元，自營商買超118.28億元。

• 10/28外資台指期未平倉口數為6653口，10/21為11765口。