【2022投資全攻略】2022年全球經濟兩大變因:中國與通膨!

·算股達人
【2022投資全攻略】2022年全球經濟兩大變因:中國與通膨!

在新冠疫情仍看不到盡頭的情況下,2021年也步入尾聲了,雖然有很多產業受到疫情影響,但在全球央行維持寬鬆貨幣政策及各國景氣逐步回升,台股依舊繳出亮眼成績,加權指數在平安夜來到18039點,再次改寫歷史新高。

漲多是最大的利空,計算市場真實報酬的加權股價報酬指數,2019年上漲28.9%,2020年上漲27.1%,今年以來(12/24)累計漲幅為25.2%,連續三年都提供兩成以上的報酬率。從過去20年歷史資料來看,指數很少連續上漲超過三年,唯一的一次是發生在2003至2007年,當時連漲五年,最終遇上美國次貸危機引爆全球股市崩盤。

除了股市漲多外,我認為干擾後續市場走勢的兩大變數,一是中國、二是通膨。中國從2018年美中貿易戰至今一連串打壓國內企業的事件,使得中國的經商環境變得極不穩定,也讓很多原先看好中國的投資人損失慘重。

再者是通膨,儘管全球疫情趨緩,但在能源價格不斷上漲、金屬行情強勁反彈、供貨短缺影響日益擴大,顯示通貨膨脹壓力持續增加,預期通膨升溫的問題恐怕比原本預期更嚴重且更持久。聯準會宣布11月開始縮減購債規模,預估升息時間可能落在2022年6月。

在面臨中國經濟成長放緩、通膨持續升溫及預期聯準會即將升息等眾多不確實因素下,2022年投資人需要密切關注聯準會的升息時間,如果通膨持續擴大,聯準會恐被迫提前升息,將不利於股市後續表現。

當對市場有疑慮時,可以考慮把資金轉入獲利穩定、殖利率高、且較不受全球景氣波動的價值股,例如櫻花(9911)、卜蜂(1215)、桂盟(5306),都是股價波動率較低的保守型標的。

現階段我不會考慮投資中國ETF,陸港股或許具備跌深反彈的機會,但目前長期趨勢仍不明朗,反觀美股及台股,紛紛在今年再度寫下歷史新高,聰明投資人必須要跟對趨勢走。

雖然投資股市仍是對抗通膨最好的選擇之一,但並不是什麼股票都可以買。有些電子股獲利大幅成長,近期股價卻持續走弱,主要原因是因為明年展望較不明朗,有些專家預期疫情會趨緩,不過我想沒人能夠確切知道疫情何時會劃下句點,因此最好的策略是買進不管疫情如何發展,營運影響相對有限的產業,像是自行車、電動自行車、半導體、AIOT、電動車、民生消費…等。

基本上我對台股2022年的看法是中性偏保守,連續四年的報酬率都超過20%的機率相對較小,指數在2021第四季至明年第一季若有漲多的跡象,建議可先行減碼。老話一句,投資人還是應該把重點放在選股上,祝福大家2022年都能操作順利!

如果你想閱讀更多投資文章

歡迎來我的FB粉絲專頁:陳喬泓投資法則(https://www.facebook.com/joe0717

更多《2022投資趨勢》相關文章

【2022投資全攻略】2022匯市投資關鍵解析,強勢美元還會走多遠

【2022投資全攻略】準備跨年,想好2022年台股投資策略了嗎?

【2022投資全攻略】2022年台股無法忽視的「4個潛在風險」

【2022投資全攻略】2022年股市展望與配置參考

【2022投資全攻略】2022年台股投資展望 電子優先、傳產金融其次