【抗通膨基金 2】業者曝REITs放大收益關鍵 提醒4大風險要留意

REITs基金受惠通膨趨勢，是當前建議進行規劃的資產標的，但投信業者建議，投資REITs基金必須長期佈局，更要留意4大風險。

收益關鍵：持有「越長越好」

台新投信北美收益資產證券化基金經理人表示，因REITs與經濟連動性較高，且獲利來源是收租、穩定性更佳，是比較平穩的資產類別，如果想要累積一定的報酬，持有時間「越長越好」。

李文孝建議，可將REITs基金做為「長線」、「穩定」的另類資產配置。雖近1年來REITs基金的報酬不佳，但拉長至3年來看都有正報酬，拉得更長線也可望獲得較佳增值效果。

如何投資？

從資產配置的角度來看，REITs的報酬、收息、風險特性介於股票與債券之間，若想平衡資產風險，建議可配置3~4成資金在積極的股票、3~4成在保守穩健的債券，剩下的2成就可以用這種中度風險、與股債市連動性較沒那麼重的REITs基金去搭配。

小心4大風險

REITs的收益主要來自租金收入，統整投資人需留意的4大風險，除了租屋情況之外，利率、市場信心也都是需要觀察的指標。

風險一、找不到租客

風險二、租金下降

遇到上述2狀況，代表市場供過於求，收租情形不佳，要小心REITs資產的收益下滑。

風險三、景氣偏弱甚至衰退

以美國的經濟為例，2008年時金融海嘯、2020年因疫情爆發，都曾出現短暫的景氣衰退，使租金成長很快萎縮，在未來也是投資REITs必須持續關注的風險。

風險四、利率急轉直升

像是今年的聯準會決策，就發生利率急上的狀況，對REITs資產的潛在風險也會比較大。

現階段是否值得布局？

在上述提及的4大風險中，景氣已經出現偏弱疑慮，利率急轉直上更是「現在進行式」，究竟現階段REITs是否尚值得投資？李文孝對此認為，今年以來市場已下修2~3成，雖然還是有可能再探底，但當前的風險跟年初比起來已經小很多，「分批進場還是可以的」。

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• Yahoo財經特派記者 李瑞瑾：生於網路世代的新媒體人，曾在2家網路原生媒體就職，主攻證券、基金等領域，用最貼近生活、時事的角度看待財經資訊，以深入淺出的方式帶讀者學習投資理財、掌握最新金融市場脈動。

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