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【宏碁董座擔心1】半導體過剩設備廠還「嘻嘻哈哈」陳俊聖：會動搖國本
台積電（2330）法說會下午登場，將為混沌的科技業捎來新方向，但不管是保守還是樂觀，PC品牌廠宏碁（2353）董事長陳俊聖從科技業下游角度，已先提出擔憂，認為科技業仍處在長鞭效應中，隨全球經濟環境變化，最上游半導體設備商還在「吃吃喝喝」、「皮皮的」，以台灣約20座在建12吋晶圓廠建造成本來看，若未來產能利用率拉不上來，非常危險，會動搖國本。
春江水暖鴨先知，過去半年最困擾科技業的莫過於庫存與通膨兩大變數。針對庫存，陳俊聖透露，因宏碁庫存相對安全，近兩日很多半導體與硬體廠商CEO都向他詢問「要不要買（備料/貨）？」、「要不要再買？」。並提到有政府官員問及現在科技產業為何有下冷、中溫、上熱情況？
宏碁庫存管控有「胃納量優勢」
陳俊聖說，宏碁1月開始已進行庫存控管，但供應鏈覺得「瘋了」，因為當時還在缺料。但他也認為，宏碁相對有競爭優勢，以現在半導體、顯示器都在跌價，宏碁現有庫存與備料狀況，有胃納量可攤平成本，但其他廠商只能擔心跌價損失，回顧過去，PC廠每幾年就來一次跌價損失，然後又可賺錢（回沖），他強調，這是財務遊戲，宏碁不做這種事。
「對宏碁來說還有一點胃納量，賣得多買的少，多少可買（備料/貨）一點，但幾千億（庫存）的會買嗎？」。陳俊聖擔心，這會惡性循懷，越不買的越「喘」，成本越高就無法競爭，只能打銷庫存挖坑給投資人。
「庫存會影響公司競爭力」，他認為，就像備料/貨的胃納量問題，產業下冷、中溫上熱，這就是長鞭效應，下游看到後會往上反應，可是上面供應商「皮皮的」，以為有LTA（長約）等，晶圓代工上游的設備廠還在「吃吃喝喝」，「還沒有感覺到」。
陳俊聖：下游下大雨上游穿雨衣還是會濕
商業自然法則不會因為LTA或下訂金就沒事，「像有穿雨衣，還是會打濕」，因為總體經濟發生變化。陳俊聖重申，現在PC已回到疫情前市場狀態，「該降價、促銷、買幾送幾的，都沒停過」，中國、歐洲都有這現象。然而，話鋒一轉，仍無奈上游還不聽，「氣死人，還不理」，還「唱」得很開心「嘻嘻哈哈」。
陳俊聖認為，全球經濟已經走到這個境地，只有如台積電10奈米以下先進製程獨家或做利基型領域業者還不錯，「吃吃喝喝的只是時間還沒到」，因為對宏碁來講是看終端需求，對供應商來說是看庫存，會有複合影響。
且根據市調機構調查，PC第二季出貨估將下滑15%，全年約衰退8%，他認為，對供應商來說影響更大，就是因為庫存，因為下游現在正在賣庫存，要何時才有力氣買他（供應商）東西？
對於宏碁自家庫存，他預期，第二季能再壓下一點，過程中也會持續出貨去化。而明年PC市況因庫存影響個別企業狀態不同，有數千億庫存的可能要三、四個季度才會好，宏碁希望年底庫存回到正常狀態，因銷售動能減緩，基準也會不同，目標庫存維持八周水位。
半導體新產能大增產業反轉很危險
儘管陳俊聖不否認，台積電在先進製程具有優勢，但還是不滿擔憂供需問題。事實上，光台積電今、明兩年在台灣將興建11座廠，陳俊聖也估算，台灣有20座在建或即將興建晶圓廠，若每座建築成本1200億元，總共2.4兆，半導體廠2年蓋完，以台灣每年總預算約2兆多，重大建設預算才2000億元，若蓋下去使用率上不來會非常危險，這會動搖國本。若不蓋又會有折舊問題，至少要機器要進駐一半小規模產出。
他也反問，近來鮮少聽到銀行爛頭寸？因為資金已經投進去，本來投資是件好事，但產業反轉就很危險，希望產業能明白，「不然這樣下去會撞牆」。
陳俊聖強調，國家或公司發展中資源配置，何時該衝？何時該收？決定公司前景。更以歷史為鑑，過去蘇格蘭會加入英格蘭，就因為一條運河投資失策，才變成英國成員。（審核：葉憶如）
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Yahoo財經特派記者 呂俊儀：資深財經媒體工作者，曾任採訪團隊主管，專訪過長榮集團創辦人張榮發、鴻海創辦人郭台銘，也歷經台積電創辦人張忠謀退休記者會等大事件，堅持產出最專業、富有洞見的新聞。
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