台康生技雙引擎下半年更旺,現股價較郭台銘入手價便宜,值得留意

【財訊快報/記者何美如報導】台康生技(6589)乳癌生物相似藥EG12014年底到明年初可望陸續取得台灣、美國及歐盟藥證,將認列數千萬美元的里程碑金,以及銷售分潤,而美國FDA預計本月來台查廠,若順利通過將吸引更多國際大廠CDMO訂單到來。台康生技近一年在鴻海(2317)集團入主、新冠疫苗、CDMO題材等降溫下,股價出現腰斬,已跌破鴻海創辦人郭台銘領投的私募現增價每股91.5元,可以說現在投資比郭董便宜,隨營運面進入收成期,值得留意。 乳癌相似藥EG12014(Trastuzumab Biosimilar)已於2019年4月與全球學名藥及生物相似藥大廠Sandoz AG簽訂,除台灣及中國大陸、日本、南韓及俄羅斯以外之全球專屬授權銷售合約。Sandoz AG已陸續向美國、歐盟提出上市許可申請,開始進行藥證審查,FDA規劃本月來台查廠,法人預估,年底到明年初可望陸續取得台灣、美國及歐盟藥證,今明兩年合計將認列近10億元里程碑金,未來藥品上市銷售也將貢獻製造端的生產利潤,以及銷售分潤。

第二個HER2陽性乳癌生物相似藥EG1206A(Pertuzumab生物相似藥),今年1月28日已向德國衛生主管機關申請第一期臨床試驗(EGC101, Eudra CT-NR. 2021-006769-40),正式啟動健康受試者藥物動力學(PK生物相似性)人體試驗,預計明年第一季完成臨床試驗。

台康生現有產能已滿到明年,汐止廠為了優化提升產能後,今年2月到5月停工進行產能效率提升計畫,產能提高四至五成,5月中旬重新開始運作。台康生表示,公司投入CDMO多年已與不少大客戶合作,客戶也會引薦其他客戶,現在前五大客戶營收占比約四成,今年CDMO營收可望維持三至四成的高成長。

事實上,台康生技營運是採生物相似藥、CDMO相輔相成的雙向發展,內部指出,FDA規劃本月針對乳癌相似藥來台查廠,由於國外大藥廠考量藥品上市,在晚期臨床試驗就會傾向選擇已通過查廠的CDMO廠,如果順利通過,可望會帶來更多的歐美大藥廠客戶,台康生為迎接自有產品上市,預計乳癌相似藥2025年達銷售高峰,以及CDMO的成長,已規劃三階段150億元擴產計畫,2025年投產,新廠規模將是現有的四倍。

台康生2021年4月宣布,與鴻海暨永齡集團創辦人郭台銘簽訂投資意向書,將以私募方式,透過鋐維公司投資台康生5.5萬張,每股認購價格為91.5元,鴻海集團合計持股18.56%,最終由鴻準精密(2354)、永齡資本控股及主要股東為郭台銘的鋐維共同參與。在鴻海入主、新冠疫苗、CDMO題材等題材激勵下,台康生股價一度飆漲至195元,近一年題材降溫股價腰斬,近期甚至跌破私募現增價,隨營運面進入收成期,此時投資可說比郭董便宜,值得留意。