【統一證券晨訊】有回測15300風險 操作上建議調節

日期：2023年 5月15日

※盤勢分析

廣達展望佳引領AI族群神救援，台股力守15500

美國生產者物價指數PPI 僅2.3% 優於預期，美股科技股反彈，納指再創新

高。然周五台股開盤仍壟罩在跌破季線後停損賣壓、MSCI 調降台股權重憂慮，

生技股因再生法案延宕導致早盤疲弱。所幸ODM大廠廣達第一季毛利率優於預期

，全年展望佳，外資調升評等漲停。加上緯創、創意納入MSCI被動資金挹注，投

資人瞬間清醒，資金再度湧入ODM、IC設計、綠能等中小型股。盤面下跌家數迅

速縮減，指數跌幅收斂，權值股僅台積電、鴻海第一季財報不佳、金融股賣壓較

大壓抑指數。盤面類股再顯活潑，電子零組件猛烈反彈：安鈦克、JPP KY、飛宏

、營邦、僑威、曜越等強勢大漲。IC強勢股:祥碩、創意、世芯。

節能股復活：中興電、華城、士電。觀光餐飲股：美食、漢來、雄獅。弱勢

股集中在生技、金融: 大學光、雙美、杏一、視陽、中裕、國泰金。終場加權指

數下跌12.3點，跌幅0.08%收在15502點，成交金額2197億元。觀察盤面變化，三

大類股漲跌互見，其中電子及傳產分別上漲0.04%、0.25%，金融下跌1.06%。在

次族群部份，以汽車、週邊、電機漲幅最多，分別上漲2.59%、2.07%及2.03%。

※資金動向

三大法人合計賣超39.56億元。其中外資賣超56.86億元，投信買超10.89億

元，自營商買超6.37億元。外資買超前五大為緯創、大同、廣達、宏碁、毅嘉；

賣超前五大為新光金、鴻海、永豐金、長榮航、台泥。投信買超前五大為廣達、

開發金、仁寶、緯創、英業達；賣超前五大為華星光、光罩、新唐、啟碁、康舒

。資券變化方面，融資減0.58億元，融資餘額為1746.38億元，融券增0.83萬張

，融券餘額為31.19萬張。外資台指期部位，多單加碼498口，淨多單部位6685口

。借券賣出金額為86.77億元。類股成交比重：電子67.3%、傳產29.27%、金融

3.42%。

※今日盤勢分析

美國聯準會5月決議升息一碼至5.0%-5.25%以抑制通膨，並移除繼續升息字

眼，且美國勞工部公布4月非農就業新增人數報25.3萬人，遠高於市場預期的18

萬人，緩解經濟退的擔憂。美國4月CPI年增4.9%，4月PPI年增2.3%，皆低於預估

，顯示通膨正在緩步下降，緩減聯準會升息壓力。根據Fed Watch預測，6月停止

升息機率偏高。關於美債可能違約議題，在塵埃落定前會短暫影響近期美股氣氛

。台股後市分析如下：

第一、MSCI公布最新的權重調整結果，台股在「全球新興市場指數」權重由

14.83%下調至14.66%，調降0.17%、在「亞洲除日本指數」權重由16.78%下調至

16.59%，調降0.19%。台股在「全球市場指數」權重由1.61%上調至1.62%，調升

0.01%。MSCI台灣指數成份股新增緯創與創意2檔。

第二、PC 代工產業傳來佳音:儘管筆電產業受調節庫存影響，廣達首季每股

稅後純益1.68元，第1季筆電出貨較去年同期減少36%，收斂至1080萬台，不過非

筆電業務仍有動能挹注。展望後市，預期第2季筆電出貨動能將較第1季有個位數

百分比成長，下半年在市場需求可望復甦。

第三、美國科技股強勢，NASDAQ再創新高，但台股第一季財報即將(5/15前)

公告完畢，科技產業及消費性產品1Q23獲利普遍低於預期，2Q23展望又強度不足

，財報亂流襲擊，使台股5/11開高走低，跌破月均線，KD高檔死亡交叉向下，且

MACD柱狀體再度翻綠，技術面轉弱，有回測3月中及4月中回檔低點的15300左右

點位的風險。

第四、盤面族群，資金轉移到電子趨勢股及內需消費:廣達、緯創、世芯-KY

、創意、欣興、南電、大立光、技嘉、雄獅、美食-KY、華城、JPP KY、美時、

長園科短線強勢。

※投資策略

美國4月CPI年增4.9%，4月PPI年增2.3%，皆低於預估，顯示通膨正在緩步下降

，市場預期6月聯準會暫停升息機率高，資金面有利台股評價。就業市場，美國4

月非農就業新增25.3萬人，遠高於市場預期的18萬人，緩解經濟硬著陸擔憂。短

線市場最大干擾為美債違約風險、G7會議與地緣政治風險。產業面，谷哥、

NVIDIA、蘋果股價創近期新高，但美股區域銀行股弱勢，台股科技股財報普遍下

修，短線震盪劇烈，有回測15300的風險，操作上建議適度調節持股。看好產業

則維持趨勢題材族群，如AI及高速運算概念、ABF、記憶體、新能源概念、碳權

節能、航太產業。