ETF投資指南-穩定配息ETF 高波動率的避風港 為自己創造小額穩定收入

作者介紹：微股力達人-微大力

在實質利率不減反增的大趨勢下，將手中的資金放在銀行定存能創造出的現金流相對有限。相反的，如果善用工具，不僅能藉此增加資金收益，甚至能加速自己的退休金規劃。

股票市場有漲有跌，對於理財的相關知識有限，或者對投資毫無概念的人來說難免會因為擔心賠錢而遲遲無法下手。然而在資本市場中還是有一些商品可以協助投資人創造出穩定的現金流，其中一項就是穩定配息的ETF。本片文章將針對三檔追蹤不同指數，性質上也有所差異的穩定配息ETF，並為你做出比較和解析。

FH富時不動產(00712)

追蹤富時NAREIT抵押權型不動產投資信託指數，與其他ETF不同的是，00712的成分股組成並不是大家較熟悉的某些公司的個股，而是美國證券交易市場掛牌交易的抵押型不動產投資信託(Mortgage REITs，簡稱mREITs)，其中就包含了美國最大的房貸型不動產投資信託安納利資本管理公司。mREITs的運作方式主要集合大家的資金，再把募集到的資金，借給需要這筆錢的不動產開發商或是經營者，進而賺取利息或手續費。00712的配息也是間接來自於這些mREITs產生的收入。

mREITs 常見的投資標的包括辦公大樓、飯店、百貨、商用不動產、醫院和養老院等，透過mREIT產生的收入，此檔ETF也能領取相對穩定的配息。然而需要注意的是，景氣對mREITs的影響也非常大。舉例來說，景氣如果不好，願意借錢的人就少了，利息收入也會跟著減少，00712的配息自然會受到影響，相反的，如果景氣好轉，投資人可以收取的配息也會跟著提升。

群益道瓊美國地產(00714)

追蹤道瓊美國地產指數，在成分股的組成上又與00712不同，00714的成分股組成主要來自美國證券市場中與房地產相關的股票，共可分為房地產投資服務行業和房地產投資信託行業。比起mREITs，00714投資的標的會直接參與不動產的投資，比較像是集合大家的錢去買房、收租，並在房價上漲時賺價差，因此也可稱為權益型不動產投資信託(Equity REITs，簡稱eREITs)。

和mREITs的差別是，不論景氣好壞，房東都會照樣收租，eREITs的波動性也比較小。比起容易受到景氣波動影響的00712，與eREITs掛勾的00714配息自然更加穩定，風險也更低。

復華新興市場10年期以上債券(00711B)

追蹤彭博巴克萊新興市場10年期以上美元投資等級債券(不含中國)國家10%上限指數。追蹤指數雖然很繞口，但簡單來說，00711B的成分股主要就是包含了以美元計價的新興市場投資等級債券，其中涵蓋了主權債、類主權債和公司債，並排除了涉險國家為中國的債券，目的就是為了將此檔ETF的波動性盡量壓低。

投資等級債券一般被認為是企業或國家體質較為穩健，違約風險也比較低的債券，投資者可以藉由此檔ETF收取穩定利息。但相對的00711B的波動幅度也很小，比較不適合信仰高風險高報酬的投資者。另外，00711B的成分股主要來自不同新興國家的債券，在國家的配置相當分散，也更加降低了整體的風險，是以安全為上的存股族可以考慮的商品。

穩定配息好歸好 低風險不代表沒風險

穩定配息的ETF最大的特性就是風險比較低，但針對成分股的組成上的差異，所謂的風險還是會有所區別。例如前面提到的00712，其中涵蓋的mREITs其實就與2008年金融風暴的罪魁禍首ABS和MBS相似，只要遇到了經濟的大幅波動或打擊，這檔ETF的價值也會出現大幅度的下跌。嚴格來說，00712的風險甚至比一般的ETF還要大，在投資前也要預先了解這些可能伴隨的風險。

當然，金融市場並不是天天都有類似的重大事件，相對穩定的配息在低利率環境下還是比較吃香。另外也要注意，像是00711B等以債券為主要成分的ETF雖然風險更低，但伴隨著的是非常微小的漲跌幅，換句話說就是更低的收益。雖然有可能是特別保守的存股族眼中的的夢幻逸品，但並不是不同個性的投資人都適合持有，如果你是一個追求刺激，熱愛高收益的人，在入手之前就要再三考慮了！

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