8月投資債優於股!美國升息加持 債券有望獲高利息收入

·Yahoo財經特派記者

Fed將維持鷹派態度,國泰證券認為,「債券市場」在升息環境下,相較股市有優勢,投資人不妨多加關注「債優於股」的投資策略,且美國投資等級債指數殖利率來到10年高點,顯示購買債券可望帶來高利息收入。

美國投資等級債指數殖利率來到10年高點,顯示購買債券可望帶來高利息收入。圖/Getty
美國投資等級債指數殖利率來到10年高點,顯示購買債券可望帶來高利息收入。圖/Getty

Fed持續升息 股債市波動都大

全球市場進入升息循環後持續動盪,美國聯準會(Fed)日前又升息3碼,聯邦資金利率呈現2.25%~2.5%區間。當升息幅度符合市場預期,Fed官員透露,為遏止通膨,未來將維持鷹派態度,使股債市場仍變化多端且面臨挑戰。

國泰證券針對2022年8月全球主要股市及商品進行觀察,各國在升息、能源危機與極端氣候等各種因素影響下,呈現不同的市場樣貌,如夏日帶動消費商機,使消費市場較大的美國需求回升;日本持續實施殖利率曲線控制,使日圓兌美元將處於相對低點,藉此「創造出口」。

中國在疫情解封後逐漸復工,搭配刺激經濟政策,使其經濟逐漸回溫;而美元仍持續走強,故對美、中、日市場及美元抱持「正向」看法。歐洲因受熱浪橫掃,導致森林大火延燒,以及新興亞洲因美元升值導致資金外流,則持較「中立」看法;反之,位於俄烏戰爭熱區之新興歐洲則持「保守」看待。

2022年全球商品及各主要市場8月投資氣象。圖/國泰證券提供
2022年全球商品及各主要市場8月投資氣象。圖/國泰證券提供

「減碳」概念股值得留意

以全球股市來看,第三季正值炎夏時節,歐洲熱浪不斷,甚至出現森林野火,顯見因氣候變遷,導致極端天氣變本加厲,未來各國可望紛紛往「減少碳排」及「加速清潔能源產業」發展,國泰證券建議投資人可多加關注「太陽能」和「風力發電」等以減碳為主的能源產業,較具發展的空間。

債市資金動能轉強 建議「債優於股」布局

身處市場動盪環境,國泰證券建議投資人以「債優於股」的投資策略來進行布局,根據研究機構數據,截至七月底,主要債市資金狀況改善,如投資等級債、新興市場債等淨流出資金較為減緩,非投資等級債由「淨流出」轉為「淨流入」15.8億美元,整體債券市場資金動能由弱轉強。

國泰證券認為,雖目前市場動盪因子多,投資人還是能從股債配置來尋找投資契機,例如美國債券市場的投資等級債券指數,殖利率近期來到10年高點,購買債券可望帶來高利息收入。

其中,聚焦在「穩收固定利息」的投資者,可關注「短中期投資等級債券」;而針對長期布局債券的投資者,可多觀察15至25年的「高品質投資等級公司債」,在全球市場動盪、能源危機、戰爭局勢等多方訊息雜亂時期,預期會有較佳表現。(審核:葉憶如)

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  • Yahoo財經特派記者 李瑞瑾:生於網路世代的新媒體人,曾在2家網路原生媒體就職,主攻證券、基金等領域,用最貼近生活、時事的角度看待財經資訊,以深入淺出的方式帶讀者學習投資理財、掌握最新金融市場脈動。

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