《電零組》川湖明年欲小不易 外資續喊加碼

【時報記者張漢綺台北報導】GB200開始小量出貨，川湖(2059)11月合併營收達10.13億元，月增5.32%，創下單月歷史新高，川湖執行副總經理王俊強表示，第4季會比第3季還好，是全年最高點，2025年是「欲小不易、成長可期」，美系外資最新報告維持川湖「建議加碼」評等，不過今天股價開高走低。

川湖因在AI伺服器CSP廠及Nvidia等客戶取得高市佔率，新一代的GB200架構亦以川湖設計為主流架構，讓川湖的業績展現高成長力道，2024年11月合併營收達10.13億元，月增5.32%，年增66.02%，再創單月歷史新高，累計前11月合併營收為90.07億元，年增75.78%。

王俊強表示，今年營運是逐季走高，GB200預計於12月開始小量生產，第4季看起來穩健、正向不會差，會比第3季好，是全年最高點，明年第1季希望是淡季不淡；隨著GB200可望於明年第2季開始放量，對川湖來說，2025年是「欲小不易、成長可期」。

美系外資指出，川湖預期2025年營收將雙位數成長，並有信心維持公司在AI伺服器領域主要供應商地位，以及在傳統伺服器市場取得一些市佔，我們預期川湖未來幾年營業淨利率將維持在60%左右，維持川湖「建議加碼」評等，目標價1875元。