電子股 動能再起 AI伺服器、散熱表現可期…

巫其倫／台北報導
示意圖。圖／本報資料照片
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台股5月大漲3.8％，連四個月收紅，外資擴大買超，及剛結束的台北國際電腦展（COMPUTEX）聚焦AI、機器人等產業，電子股有望重拾動能，相關受惠概念股的AI伺服器、散熱、設備、機器人、AI PC、IC設計等可持續關注，接下來股東會旺季，可關注營運展望佳族群。

日盛投信台股投資研究團隊表示，國發會日前發布4月景氣對策信號綜合判斷分數為35分，較3月增加4分，燈號轉向代表景氣趨熱的黃紅燈，主要是AI太威，使景氣復甦大躍進。AI運用將由雲端走向AI PC，且為達到龐大資料運算及時與正確性，資料中心設備勢必提升，推升資本支出新動能，高階AI伺服器耗電大，散熱將是AI時代的受惠產業，相關概念股可持續關注。

台新2000高科技基金經理人沈建宏指出，在台積電大漲下，台股持續創新高，展望後市，因為預期美國及台灣指標科技企業財報與法說會展望可望釋出樂觀訊息，台股盤面結構由先前AI與高價股，擴散到權值股與高股息題材股，輪動擴散，盤勢轉趨健康。

台股ETF市值已經是主動基金的3倍，重量級ETF在6月將進入調整持股階段，屆時盤面又將轉趨投機與熱絡，配合歷史經驗Fed最後一次升息後，到第一次降息前，股市上漲機率高，因此即使台股加權指數在歷史新高位置，漲多後震盪難免，但對後市台股盤勢仍正向看待，預期個股表現將優於大盤表現。

瀚亞菁華基金經理人鄭行甫認為，今年AI伺服器仍以H100出貨為主，預計GB200將於2025年開始放量，其中輝達2025年GPU出貨量在明年有望達645萬顆，年增率達54％。

全球主要產業庫存修正階段已近尾聲，後續關注全球貨幣政策何時轉向中性至寬鬆；總體經濟方面，美國因勞動市場持續緊俏，經濟狀況較預期穩定，惟短線基金過度集中在AI族群，漲多將面臨獲利減碼賣壓，所幸AI仍在萌芽階段，仍具龐大的商機潛力，建議可逢低拉回買進。

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