《金融》施羅德：2025投資策略鎖定四「優」 多元布局迎市場挑戰

【時報記者任珮云台北報導】隨著全球政經局勢轉向，投資人需具備敏銳的市場洞察能力。施羅德投資集團預測，2024年全球經濟成長率為2.8%，2025年預期接近3%，軟著陸機率大增。施羅德建議，2025年的投資策略應以「優化」資產配置為核心，面對市場震盪時，則著重降低風險並抓住潛在機會，核心配置建議以多元資產相關產品為主。

根據施羅德的分析，川普可能推出多項政策影響市場走勢。例如，若企業稅從21%降至15%，將有助提升企業獲利並刺激股市表現；但移民政策可能推升人工成本，加劇通膨壓力。此外，川普團隊的能源政策或對減碳與永續投資進程帶來挑戰。

施羅德投信產品發展部協理蔡宛庭建議，聚焦四大「優」，靈活應對市場變化。投資人可依據政策方向調整組合，聚焦「核心優先、多元資產」、「優勢股票」、「優質收益」與「避險優選」四大面向。

核心「優」先：多元資產策略穩健布局。施羅德指出，多元資產投資組合的長期平均波動率僅8.87%，低於單一資產的14.29%。透過分散投資於股票、債券等不同類別，投資人可降低市場波動影響，同時抓住潛在收益。

「優」勢股票：核心配置美股，關注金融股與小型股。美股吸引力持續攀升，川普政策如降稅與放寬監管，將進一步推升市場動能。施羅德預估，2025年美國巨型企業獲利成長達18%，小型企業則為12%。金融股受惠於利差擴大與政策利好，而小型股因估值偏低及內需增長具高吸引力。

「優」質收益：以高評等債券為主，掌握全球機會。高評等債券仍是穩健投資的首選。美國與歐洲投資級債券因高收益率及降息趨勢，具備潛在資本利得機會。此外，自美國聯準會降息以來，全球債市表現穩健，建議多元化布局以掌握不同券種優勢。

避險「優」選：金礦股成抗風險利器。在市場波動升溫下，黃金與金礦股的防禦性不容忽視。施羅德數據顯示，金礦股在危機期間平均回報率超過20%，其與其他資產低相關性使其成為有效分散風險的手段。