買點浮現 台達電、視陽權證有戲

簡威瑟／台北報導
中信投顧認為，台達電AI電源與散熱方案需求強勁，毛利率持續擴張。圖／本報資料照片
中信投顧認為，台達電AI電源與散熱方案需求強勁，毛利率持續擴張。圖／本報資料照片

台股24日終場下跌0.61％、收23,192點，但法人從中仍找到具反攻機會個股，中信投顧認為，台達電（2308）AI電源與散熱方案需求強勁，毛利率持續擴張；金控旗下投顧認為，視陽（6782）股價修正提供更佳進場時機，雙雙給予「買進」投資評等。

中信投顧指出，台達電第三季營收1,122億元，季增9％、年增4％，創歷史單季新高，惟因受到自動化及電動車需求不佳影響，略低於預估值。展望第四季，將延續旺季效應，法人預估第四季營收季增8％、年增21％，毛利率32.9％維持高檔水準。法人認為，近期輝達開源GB200規格，將加速高階AI伺服器新品開發與部署，而AI電源高進入門檻，使台達電成為主要受益者。

此外，液冷產品如Sidecar機櫃、水冷板、CDU已於第三季加大出貨，液冷產品月營收從數千萬，快速增加至每月2～3億元。中信投顧認為，台達電具備AI電源整合液冷散熱之解決方案，擁有難以複製競爭優勢。

隱形眼鏡大廠視陽方面，其在日本市場受惠新、舊品牌客戶拉貨動能強勁，研判2024、2025年營收年增為60％與13％，近期老花、散光鏡片陸續出貨亦有助推升市占。其次，大陸新舊客戶下單明顯回升且具延續性，顯示產品推廣、風險分散有成，且市場接受度提升；歐美市場穩健成長，並持續爭取新客戶。

更多工商時報報導
核四剩餘空地 火力電廠列選項
明年Q4龍潭廠正式啟動
世銀調降陸今明年GDP成長

相關內容

  • 《電零組》電動車跑不快 台達電目標價遭下調至470元

    【時報記者張漢綺台北報導】台達電(2308)將於10月30日召開法說會，說明第4季展望，亞系外資在法說會前發布最新報告，下修台達電2024年及2025年每股盈餘預估約3%，並下修目標價至470元，台達電今天股價收低。 傳統旺季來臨，台達電今年第3季合併營收為1122.03億元，季增8.47%，創下單季歷史新高，累計前3季合併營收為3069.45億元，年增1.91%。 台達電將於10月29日公布第3季財報，並於10月30日舉行法說會，亞系外資預估，台達電第3季毛利率有機會達34.2%，創單季新高，主要是庫存回沖及產品組合轉佳，單季每股盈餘4.02元，季增5%及年增12%。 在電動車方面，亞系外資預估，第3季台達電的電動車事業(EV)營收將年減7%，是2020年以來首次年下滑，且電動車事業全年營收僅年增5%，低於台達電先前預估，今年電動車事業營益率將從2023年的2.4%下滑至1.5%。 亞系外資表示，由於AI相關產品從第4季開始增溫，預估台達電AI相關電源供應器模組占營收比例將從2024上半年的4%-5%成長至下半年營收占比約7%，台達電第4季營收將優於以往季節性表現，預估第4季營收將季

  • 外資按讚 台達電、國巨走強

    護國神山台積電（2330）法說會釋出優異財報及樂觀展望，催動外資18日於期現貨同步翻多，多檔電子股亦獲外資買盤挹注，台達電（2308）近日獲外資券商看好，認為其第四季營收可望加速成長，股價18日上漲2.55％，在權值股中表現相對強勁；被動元件大廠國巨（2327）則因AI應用有利於其利基型產品產能利用率拉高而獲青睞、股價小漲0.81％。

  • 《熱門族群》外資按讚 台達電、國巨走強

    【時報-台北電】護國神山台積電（2330）法說會釋出優異財報及樂觀展望，催動外資18日於期現貨同步翻多，多檔電子股亦獲外資買盤挹注，台達電（2308）近日獲外資券商看好，認為其第四季營收可望加速成長，股價18日上漲2.55％，在權值股中表現相對強勁；被動元件大廠國巨（2327）則因AI應用有利於其利基型產品產能利用率拉高而獲青睞、股價小漲0.81％。 台達電18日勁揚2.55％，暌違近一月再度重返400元大關，外資連兩日大舉加碼8,000張，10月來也累計買超9,190張；而國巨18日則獲外資反手回補189張，股價反彈、終止連二黑。 外資分析，受惠於兩大趨勢，第一，自2024～2028年，資料中心電源需求預估將倍增；第二，伺服器散熱產業快速成長，研判2025年將是轉折點，從2025年起，液冷業務之貢獻可望明顯增加，因此，台達電第四季營收有望加速成長。 展望後市，法人也指出，下半年AI伺服器電源、ICT資料中心需求均可望成長，預估台達電今年下半年表現有機會優於去年同期，全年營收亦有望維持成長。 此外，受惠AI相關應用的需求持續強勁帶動，國巨9月營收104.15億元，月增0.95％，年增1

  • EV低成長及高研發支出，亞系外資下修台達電目標至470元，重申買進

    【財訊快報／記者劉居全報導】趕在台達電(2308)30日召開法說會前，亞系外資在最最新出爐的報告中重申「買進」評等，不過將目標價由486元下修至470元；同時下修2024年及2025年每股盈餘(EPS)預估，降幅3%，主要反映EV事業部門低成長及毛利率，以及高研發支出等2因素，決定下修獲利預估及目標價。亞系外資表示，台達電第三季營收達1122億元，季增8%，年增4%，預估第三季毛利率有機會達34.2%創新高，主要是庫存回沖及產品組合轉佳，預估第三季EPS 4.02元，季增5%及年增12%。亞系外資表示，預期台達電第四季營收在AI帶動下，將優於以往第四季季節性表現，預估第四季營收將季增3%，優於以往過去10年平均季下滑0.3%，主要是AI相關產品從第四季開始增溫，預估台達電AI電源供應器模組占營收比例將從2024上半年的4-5%成長至下半年營收占比約7%。同時預估AI營收成長將帶動台達電營益率從2023年的10.2%分別成長至2024、2025、2026年的11.8%、13.6%及14.1%。亞系外資同時預估台達電第三季電動車事業(EV)營收將年減7%，是2020年以來首次年下滑，同時預

  • 《熱門族群》電源法說將啟動 雙雄同日較勁

    【時報-台北電】電源超級法說會下周來報到，電源廠日前相繼公布新一輪的法說會日期，有趣的是，近年法說會先光寶科（2301）、後台達電（2308）的次序意外被打破，台達和光寶兩家電源大廠竟同時相中10月30日召開法說會，電源雙雄同日較勁場面將重現江湖。 時序進入第三季財報揭露的緊鑼密鼓期，電源廠第三季度的法說會也跟進啟動，這次法說會依然由光寶科搶得頭香，選在10月30日下午二時舉行，無獨有偶的是台達電也相中10月30日召開法說，不過時間則照例選在下午三時，儘管兩家召開法說會的地點相距不遠，但由於中間時差僅一個小時，法人恐難逃趕場之苦。 因應法說會到來，台達電已於日前預告將於法說會前一天（亦即10月29日）先行公布財報。受惠於AI加持，台達電交出了史上最強第三季營收，不僅7、8、9月營收分別以373.39、377.70、370.94億元依序拿下史上第二高、歷史新高及史上第三高，連帶第三季營收也以1,122.03億元首度突破1,100億元的天際線。 第三季營收創高，再加上台達電針對營收創高給出了「產品組合相當好」的理由，也讓市場對台達電第三季的毛利率寄予厚望，能否超越今年第二季的34.13％、

  • 電源法說將啟動 雙雄同日較勁

    電源超級法說會下周來報到，電源廠日前相繼公布新一輪的法說會日期，有趣的是，近年法說會先光寶科（2301）、後台達電（2308）的次序意外被打破，台達和光寶兩家電源大廠竟同時相中10月30日召開法說會，電源雙雄同日較勁場面將重現江湖。

  • 分析師獨家揭露 現階段選股名單

    五檔中有四檔是AI相關，今年還沒上車AI的投資人可以趁機準備上車囉！

  • 《基金》資金面AI加持 亞洲科技股有戲

    【時報-台北電】聯準會正式進入降息周期，有望推動資金持續流入亞洲，支撐亞股後市表現。投信法人表示，近一年外資加碼亞股以日韓為主，除了寬鬆貨幣政策的資金利多，日韓還受惠AI高速發展，股市中長線表現可期，以科技股潛力最大，反應在亞股基金今年來報酬率前十強，聚焦科技股的基金績效明顯勝出。 根據統計，今年以來亞股基金表現較往年出色，整體亞股基金平均報酬率近2成，其中排名居冠亞軍的分別是統一新亞洲科技能源的47.74％與復華亞太神龍科技的38.99％，其餘包括統一大龍印、PGIM保德信亞太、安聯中國東協、台新印度、瀚亞亞太高股息與群益東方盛世等也都有至少21％以上的報酬率。 統一投信表示，外資近一年資金淨流入日股達119.52億美元。日本新任首相石破茂當選後，承諾不會干涉日銀寬鬆貨幣政策，淡化市場對日本可能急速升息的擔憂。新政府目標為終結日本通縮時代，除了出台刺激政策，還支持提高薪資，重振內需消費，進一步帶動經濟成長。製造業方面，日本半導體先進製程設備及材料的市占率領先全球，AI強勁需求推動企業不斷擴大相關設備投資，加上大陸對日本的半導體製造設備需求維持偏強水準，也帶動產業景氣改善。 另一個外資

  • 伺服器機櫃雙雄 攻勢再起

    台系AI伺服器供應鏈再度奪回鎂光燈焦點，機櫃指標股晟銘電（3013）受惠GB200 Sidecar機櫃出貨在即，中信投顧將推測合理股價拉上215元；勤誠（8210）則已獲外資納入研究範圍，高盛證券給予「買進」投資評等與380元股價預期。

  • 陸AI企業突圍 壓低大模型成本

    大陸人工智慧（AI）公司受限於美國晶片管制，且預算比西方同業少，因此正壓低成本以成立具備競爭力的模型。零一萬物（01.ai）、深度求索（DeepSeek）等大陸新創企業正透過各種策略來壓低成本，例如訓練AI模型時專注於較小的資料整合，以及雇用低薪但熟練的電腦工程師。

  • AI發展仍屬初期 可布局相關產業

    AI浪潮來襲，帶動許多產業成長契機，根據調查，AI相關硬、軟體市場每年預估將成長40％到55％，2027年產值將介於7800到9900億美元。AI目前仍屬初期發展階段，在這股AI成長大趨勢下，哪些投資機會值得多加留意？我的看法是，可聚焦機器人科技、數位經濟，例如數位支付與服務、數位內容、數位基礎建設等、元宇宙、新興科技，像是生成式AI等趨勢題材和相關主題。