美商辦貸款拖欠率創五年高 穆迪示警可能惡化

MoneyDJ新聞 2024-01-04 13:31:15 記者 黃智勤 報導

穆迪投資者服務公司

(Moody!@!s Investors Service)指出,去(2023)11月美國商辦貸款拖欠率創下五年新高,且可能進一步攀升。

MarketWatch報導,根據穆迪彙整的商用不動產抵押貸款證券(CMBS)數據,去年11月,逾期60日以上的美國商辦貸款比率從前月的5.14%升至5.28%,創五年來新高;華爾街銀行通常會將商辦、旅館、購物中心等地產的相關貸款包裝後,在CMBS市場銷售給投資人。

穆迪CMBS研究部門主管惠勒(Darrell Wheeler)指出,商辦貸款拖欠率未來幾個月可能進一步上揚,因過往取得低利率商辦抵押貸款的借款人今年面臨大量將到期債務,和更高昂的利率。

惠勒指出,風險不只存在於CMBS貸款,過去十年的各種不動產抵押貸款都將面臨再融資的挑戰。

惠勒指出,商用不動產(CRE)市場接下來的情況將取決於美國聯準會(Fed)的利率決策和美國經濟發展狀況;美債殖利率已從去年10月逾5%的高點降至約3.9%,但近期波動程度仍甚於以往,借方也面臨極大的不確定性。

聯準會過去一年半來大舉升息,將聯邦基金利率升至5.25%5.5%區間,市場先前預期隨著通膨降溫,聯準會今年將降息數次。然而,根據聯準會新公布的政策會議紀錄,當局仍未排除進一步升息的可能性。

金融時報、每日郵報等外媒近日也報導,美國抵押貸款銀行協會(MBA)預估,美國辦公室業主須在今(2024)年償還高達1,170億美元的商辦抵押貸款或進行再融資,猶如「定時炸彈」,可能危及經濟。

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摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師Lisa Shalett去年4月曾發表報告指出,目前規模2.9兆美元的商辦貸款中,逾50%款項於未來幾年面臨再融資壓力,美國CRE價格可能暴跌多達40%,幾乎與2008年金融危機時的跌幅相若。

(圖片來源:iStock)

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資料來源-MoneyDJ理財網