《美債》等待PCE通膨 10年債殖利率觸3週新高

Moneydj理財網
更新時間：

MoneyDJ新聞 2024-09-26 06:44:43 記者 李彥瑾 報導

近來，美國通膨壓力逐漸回落，勞動市場持續降溫，市場對於經濟軟著陸的希望再度燃起。9月25日，由於投資人靜待8月通膨數據揭曉，美債殖利率呈現小幅上揚。

MarketWatch報價顯示，紐約債市25日尾盤時，對聯準會(Fed)利率政策較為敏感的2年期公債殖利率攀升3.4個基點至3.553%；10年期公債殖利率上漲4.5個基點至3.781%，創9月3日以來新高；30年期公債殖利率上漲4.6個基點至4.134%，創8月30日以來新高。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。)

10年期公債殖利率來到9月初以來的三週高點，主要因投資人樂觀情緒增強，認為美國經濟維持一定成長力道，Fed降息之路更加明確，使得已提前反映降息的美債價格漲多拉回。

本週市場關注重點，包括美國26日將公布第二季GDP終值(third estimate)，以及27日的8月個人消費支出(PCE)物價指數，為Fed最偏好的通膨指標。

根據芝加哥商業交易所(CME)的FedWatch工具，聯邦基金期貨投資人預測，Fed在11月7日會議降息一碼的機率為40.8%，降兩碼的機率則是59.2%。

(圖片來源：shutterstock)

＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。

延伸閱讀：

《美債》PCE降溫帶來降息空間 殖利率集體滑落

《美債》消費信心大跌 2年債殖利率降至2年新低

資料來源-MoneyDJ理財網

相關內容

  • 《美債》鮑爾表態不急著降息 2年債殖利率走揚

    MoneyDJ新聞 2024-11-15 06:54:14 記者 李彥瑾 報導美國經濟強勁，聯準會(Fed)表態不急著降息，11月14日，對貨幣政策最敏感的美國2年期公債殖利率小幅走高。 MarketWatch報價顯示，紐約債市14日尾盤時，對聯準會(Fed)利率政策較為敏感的2年期公債殖利率上揚1.8個基點至4.299%；10年期公債殖利率下跌2.4個基點至4.425%；30年期公債殖利率下跌4.7個基點至4.589%。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。) Fed主席鮑爾(Jerome Powell)14日出席活動時公開表示，由於美國經濟成長強勁，以目前來看，成長力道在全球主要經濟體中高居第一，加上整體就業市場仍偏緊，因此Fed並不急著降息。 經濟指標方面，美國勞工部14日公布，10月生產者物價指數(PPI)月增0.2%，升幅高於前月的0.1%，符合市場預期，年增率也從前月的1.9%攀升至2.4%，顯示美國通膨降溫趨勢似乎出現停滯跡象。 PPI為衡量國內製造商在生產過程中，所需採購品的物價狀況，有助於預測未來的物價變化。 美國勞工部報告顯示，截至 11月9日當週，首次申請失業救濟金

  • 《美債》Fed再降息+美大選底定 債市暫歸平靜

    MoneyDJ新聞 2024-11-11 06:19:23 記者 李彥瑾 報導上週美國債市經歷兩件重大事件，分別為美國總統大選及聯準會(Fed)降息，隨著不確定性終於消除，一度波瀾起伏的市場逐漸恢復平靜。11月8日，美國公債殖利率小幅波動，度過風平浪靜的一天。 MarketWatch報價顯示，紐約債市8日尾盤時，對Fed利率政策較為敏感的2年期公債殖利率上漲3.7個基點至4.253%，整週上漲5.2個基點，過去六週累計走揚69.1個基點。 10年期公債殖利率下跌3.4個基點至4.307%，整週下跌5.4個基點；30年期公債殖利率下跌6.6個基點至4.478%。本週下跌 8.2 個基點。(註：公債價格與殖利率呈現反向走勢。) 11月11日適逢美國退伍軍人節(Veterans Day)，為美國聯邦法定假日，美國債市將休市一天。 美國總統大選5日落幕，緊接著Fed於7日宣布降息一碼，投資人總算放下心中兩顆大石頭，衡量債市波動程度的ICE美銀美債選擇權波動率(ICE BofAML U.S. Bond Market Option Volatility Estimate，MOVE)指數也大幅下滑至

  • 美經濟樂觀度上升 10月通膨預期全面下滑

    MoneyDJ新聞 2024-11-13 10:11:27 記者 李彥瑾 報導美國通膨壓力逐漸和緩，就業市場也表現穩健，紐約聯準銀行最新調查顯示，10月美國長短期通膨預期皆呈現下滑，民眾對於貸款陷入還款困難的預期同步降低，顯示美國民眾普遍對未來的經濟發展感到樂觀。 路透社報導，紐約聯準銀行11月12日公佈10月通膨預期調查，受訪民眾平均預測，美國未來一年通膨率為2.9%，較9月調查的3.0%減少0.1個百分點，創四年以來新低；未來三年及五年通膨預期值也分別降至2.5%、2.8%，均低於前月水準。 由於民眾的通膨預期會影響實際通膨，通膨預期對於聯準會(Fed)的利率決策，有舉足輕重的影響。 另在就業市場、償債能力上，美國民眾的樂觀程度也有所增加。10月受訪者認為，未來一年失業率上升的機率為34.5%，創2022年2月以來新低；僅13%的民眾擔心未來一年自己會失業，為1月以來最低水準；56%的民眾認為自己如果失業，能三個月內馬上找到新工作，看好比例創一年來新高，並較9月調查增加3.3個百分點，寫下2021年5月以來最大增幅。 值得注意的是，民眾預期未來三個月無法如期償還貸款的機率，從9月調

  • 套著配也舒服！他喊「美債越低越買」華爾街拋風向：恐重返5%

    許多人預期當美國聯準會（Fed）開啟降息循環後，美債殖利率會開始下降，並紛紛投入美債想賺取價差，但沒想到自Fed於9月正式宣布降息後，美債便開始跌跌不休，且川普（Donald Trump）勝選後又再度引發市場對通膨再起的擔憂，再度推升美債殖利率，讓不少想靠美債做價差的投資人「住套房」。

    7

  • 美10月CPI增速符合預期 Fed下月將繼續降息1碼

    美國最新通膨數據在 10 月仍保持堅挺，凸顯聯準會 (Fed) 對抗通膨緩慢和令人沮喪的本質，雖然降溫速度停滯有時候會持續數月，但這也顯現決策者在控制物價方面面臨持續風險。儘管如此，符合預期的物價增速讓交易員進一步增加 12 月降息

  • 美降息無望？　聯準會表態了！

    財經中心／綜合報導美國10月PPI數據高於預期，初請失業金人數創5 月以來低，Powell重申不急於降息，FedWatch 顯示Fed在12月按兵不動的機率由17.5%回升至 39.4%，美債2年券上升6bps至4.34%，美股普遍承壓，標普11大板塊僅能源（+0.14%）及資訊技術 （+0.05%）小幅收漲，同時川普交易持續出現降溫跡象，比特幣（-0.47%）終止連四紅，外媒報導川 普計劃取消7500美元的電動車消費稅減免，特斯拉（-5.77%）表態支持，終場美股四大指數均收黑。 此外，IEA預測全球油市明年將面臨每日逾百萬桶的過剩，但美國庫存下降使WTI昨天收漲0.4%。

  • 川普政策重燃通膨? 美債殖利率衝4個月高點

    美債殖利率近期大幅上揚，其中10年期公債殖利率一度飆升至4.44%，來到7月以來最高。專家表示，川普預計將實施的關稅政策，令投資人擔心通膨再起，引發美債殖利率的漲勢，債券價格則反向回落。與此同時，台灣的美債ET...

  • Fed考慮進一步降息之際 決策者仍對通膨保持警惕

    今年稍早外界對美國就業市場降溫速度可能過快的恐慌之後，聯準會 (Fed) 部分決策者在權衡降息的時間、速度、幅度時，正在把注意力轉回通膨的風險上。

  • 公股銀看美明年降息 減至2～3次

    美國10月CPI（消費者物價指數）數據出爐，年增2.6％、月增0.2％皆符合市場預期，經濟下行風險減弱，但通膨下降仍需要時間，公股銀行評估，預估12月將再降息1碼（0.25個百分點），但對明年降息，原預估每季降息1次、全年降4次，現在調整明年降息次數將會減少，可能降2～3次。

  • 《DeepMacro》川普2.0時代 通膨是經濟頭號風險

    MoneyDJ新聞 2024-11-12 12:57:02 記者 李彥瑾 報導美國金融科技公司DeepMacro結合大數據與AI分析總體經濟指標，為客戶提供投資理財建議。隨著準總統川普即將走馬上任，DeepMacro認為，在政治與經濟的交互影響下，通膨將是未來全球經濟面臨的最主要挑戰。 DeepMacro共同創辦人兼首席經濟學家Jeffrey Young 11月11日發表最新報告指出，Fed過去多次強調打擊通膨的決心，但仍在11月7日降息一碼，引起市場關注。主因在美國經濟強於預期，加上通膨仍處高檔，依照經濟學理論而言沒必要降息，此舉顯示Fed的態度較為軟化，似乎不再堅守2%通膨目標。 Young認為，由於美國經濟較預期強韌，通膨可能會陰魂不散，尤其是服務類和房租漲勢維持偏高，是否會推升整體通膨情勢，是後續通膨走勢的觀察重點。每年10月通常是美國租屋市場淡季，但DeepMacro預估，10月房租CPI仍將上揚，成為支撐高通膨持久的主因。 政治方面，川普上任後將採取貿易保護政策，並透過擴大財政支出、減稅等刺激性手段，來推動經濟成長，通膨壓力恐更持久，將如何影響Fed未來利率決策，以及Fed

  • 《金融》公股銀看美明年降息 減至2～3次

    【時報-台北電】美國10月CPI（消費者物價指數）數據出爐，年增2.6％、月增0.2％皆符合市場預期，經濟下行風險減弱，但通膨下降仍需要時間，公股銀行評估，預估12月將再降息1碼（0.25個百分點），但對明年降息，原預估每季降息1次、全年降4次，現在調整明年降息次數將會減少，可能降2～3次。 公股銀表示，房租仍是美國通膨主要推手，租金放緩速度較緩慢，觀察新租戶租金指數，年增率維持低檔，未來租金放緩趨勢不變，但需要時間發酵。整體看來，10月CPI報告中沒有任何會阻止FOMC在12月會議再次降息的訊息，聯準會（Fed）主席鮑爾11月維持繼續降息態度，但也提及經濟優於預期、下行風險減弱，透露年底至明年上半年有機會調整降息路徑。 公股銀分析，就業市場逐漸平衡不再推升通膨，但通膨將因年底消費旺季及通膨低基期，轉向小幅上升或僵固，明年上半年通膨將續轉弱，Fed中間或將暫停降息，有可能明年降息2～3次。 隨Fed啟動降息循環加上美國總統大選底定，公股銀後續市場操作策略，因最看好債市，將視債市波動，於殖利率相對高點買入美國國債、優質金融債及公司債，以收取利息並賺取潛在資本利得為目的，並視信用利差是否擴