【鴻海法說2】89萬股東安心了？分析師「正面」解讀 但憂一變數

鴻海法說利多連發，股價要噴了？鴻海（2317）今（14）日舉行第三季線上法說會，會中指出鴻海Q3獲利創高，EPS為3.55元，前3季EPS則達7.67元。鴻海董事長劉揚偉更表示，明年AI將占伺服器營收占比50%，GB系列市占率更可達4成。豐銀證券投顧分析師李世新針對鴻海法說會結果表示，對股價而言是正面偏多，但近期很大的變數就是外資對「匯率」的反應，恐會影響法說會利多反映。

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鴻海法說結果安了？李世新：對股價正面影響

李世新表示，其實從法說會的結果來看，對股價一定是正面影響，尤其鴻海Q3就表現亮眼，進入旺季Q4一定還會再成長，再加上劉揚偉提到AI伺服器之後會占伺服器營收的一半，毛利率大概會再提升，獲利還有成長空間。

鴻海法說利多連發，但其中毛利率下滑，財務長表示是因為AI伺服器營收大幅增加，李世新解釋，一般代工需要開模等初期成本，因此毛利率會較低，待之後產量、出貨量增加毛利則會逐步回升。

鴻海法說利多連發「安了」？李世新：近期關鍵是匯率

鴻海法說會結果正面，明天股價「安了」？李世新則認為，雖然結果正面看待，但近期如台積電、廣達等財報優卻反而遭賣，主要原因在於「匯率」，隨著川普當選，美元強升，而台幣走弱，為避免匯差虧損，外資開始出脫手中最多的權值股。

李世新進一步解釋，台幣走弱的原因則來自人民幣走弱，因為中、台、日、韓等國家都是出口導向國家，匯率低出口才有競爭力，因此亞幣競貶，但也就造成外資持續出脫權值股換回美元。

而近期5萬口空單也與這件事有關，當外資出脫權值股時，同時布局空單，除了賣股賺錢、期貨空單賺錢、匯率上也避免虧損，可說是「三頭賺」。

鴻海股價還能攻高？李世新：會，但至少等明年2月

那鴻海還有機會攻上前高嗎？李世新認為，鴻海會再攻前高，但時間大概要等到明年2月或3月左右了，屆時川普上任，實際政策開始明朗化，市場不確定性消除就會有望攻高，因為市場向來不怕利空，更怕的是不確定性。

李世新也建議，投資人應該趁此時反向思考，利用這時候因匯率因素導致震盪，外資不敢進場時，適度進場撿低價。

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