《研究報告》債券ETF散戶受益人增8.7倍

時報資訊

【時報-台北電】過去由數個法人受益人就包下一檔債券ETF的時代確定過去，隨著ETF投資成為全民運動，美債ETF投資亦成小資族理財新趨勢，加上美國降息訊號吸引資金卡位，去年1月至今，國內債券ETF自然人受益人數暴增8.7倍，同期間法人受益人數增加2.2倍；另從壽險資金占整體債券ETF比重來看，也從過去穩占9成下降至7成以下。

去年開始投資人大量湧入債券ETF，受益人結構明顯改變。據統計，去年1月底時國內整體債券ETF自然人與法人受益人數分別為17.56萬人、2,293人，至今年5月底，則分別暴增至170.39萬人與7,422人，分別成長8.7倍與2.2倍。從趨勢上來看，債券ETF自然人受益人數從去年12月突破百萬人後，今年以來每月逐步攀升；反觀法人受益人數則在5月出現首度較上月小幅減少的情況。

投信法人分析，近一年多來散戶搶進債券ETF的實力驚人，隨著美國聯準會年底前可望降息下，不論是債券ETF新基金的募集或是追加募集，都持續受市場資金青睞，也因此推升整體債券ETF規模今年再增超過5,000億元突破2.5兆元，成為國內規模最大的基金類型。

相較過去兩三家壽險法人持有單檔債券ETF比重經常超過9成以上的情況，近年來債券ETF在散戶大舉加碼下「稀釋」壽險等法人的受益人占比，逐漸翻轉受益人結構。據統計，至前年底壽險等資金占國內債券ETF的比重仍逾95％，但從去年起開始逐步下降，至年底時降至73％，到了今年5月底更首度跌破7成，降至64.5％。

投信法人指出，這兩年來因為債價滑落到多年來的低點，讓聰明的台灣散戶投資人發現了這塊投資新大陸，紛紛搶進投資簡單、交易快速、價格不貴，成份又透明的債券ETF，也是不少高資產族群去年底起資產配置中的「標配」。

在債券ETF規模創下歷史新高下，散眾化的趨勢也越來越明確，因此未來債券ETF整體規模與人氣能否續創高點，散戶投資人扮演著關鍵性的角色。(新聞來源 : 工商時報一陳欣文／台北報導)

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