債券ETF 追募潮延燒

去年底攻頂的美債ETF追募潮,今年持續發燒,相較去年整年十家投信申請債券ETF核准生效近50次追募的盛況,今年以來多檔美債、金融債ETF等也持續追加募集,光是大型投信旗下債券ETF追加募集次數就高達20次,整體追加募集的熱度和去年相當。

去年元大投信美債20年申請八度追募,統計去年有九檔美債ETF申請至少第五度以上的追募,造成前所未見的追募熱潮,今年以來群益ESG投等債20+則已經有八次追募、元大美債20年與國泰美債20年也陸續有四和六次的追募,加上中信高評級公司債、美國公債20年各追加一次,總計上半年有超過20次核准生效,整體債券ETF追募的熱度不輸去年。

從債券ETF新基金的募集成績來看,總計去年群益ESG投等債20+(00937B)和國泰10Y+金融債(00933B)兩檔募得216億元,今年上半年則有中信優息投資級債(00948B)、凱基美國非投等債(00945B)和台新美A公司債20+(00942B)共三檔募得181億元,整體新基金募集的檔數與金額均可望超越去年。

今年市場加碼的債券ETF,除延續去年長天期美債、投資等級債ETF外,金融債也開始成為市場資金追逐標的之一。投信法人分析指出,主要是因美國公債是由世界最大經濟體美國為擔保,被視為無風險資產,現階段除了高債息及潛在資本利得空間,在價格穩定下也重拾避險功能。

回顧2006年及2018年升息結束到降息期間,美國20+年公債指數在2006年、2018年最後一次升息至首次降息間,都上漲11%左右。

至於2007年、2019年首次降息至最後一次降息期間,分別上漲42%及26%,表現甚至不輸股市,這也是越接近降息啟動時間,卡位資金越積極搶進的主要原因。

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