《熱門族群》IPC法說接力 樺漢獲本土法人抬愛

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【時報記者葉時安台北報導】工業電腦(IPC)台廠近期陸續公布財報，兩大龍頭研華(2395)、樺漢(6414)並完成法說會，隨後法說會登場亦有周五虹堡(5258)，以及下周新漢(8234)、艾訊(3088)、瑞祺電通(6416)、威強電(3022)，和月底的宸曜(6922)。基本面亮眼、後續展望可期，推動股價表現，周五族群由艾訊、振樺電漲約半根漲停領軍，分別衝上5個月高、歷史新高價，威強電、友通(2397)、研揚(6579)、安勤(3479)、捷波(6161)、勁豐(6577)等表現同樣帶勁。下午將舉行法說會的虹堡盤中漲風熄火，股價處於低檔游走，而前一天法說會的樺漢獲三家本土法人喊買進、一家維持中立，目標價落在329至380元區間。

樺漢展望後續營運，今年第四季將進入營運調整期，帆宣美國廠案會做最後收尾階段，預計明年第二季至明年第三季開始獲利改善成效會逐步顯現，明年第四季更有NCR的新機種訂單挹注，獲利會有顯著上升。法人認為，綜上所述，今明兩年EPS分別為18.1及23.21元，考量樺漢短期營運調整及今年併購多家公司，建議可持續觀察後續併購綜效，目標價給予348元，看法先行維持中立。

樺漢進一步提到，明年毛利率往上的動能有三，Kontron穩健發展營收擴大、ESaaS發展更好、NCR新機種(但需要一到兩年的時間發酵)。樺漢預估，今年稅前營業淨利將超過十億元，明年更有雙位數成長，獲利可望在明年第二季有顯著表現，並在明年第四季成長最明顯。三家本土法人均給予買進評等，但目標價兩家下跌、一家上調。

振樺電股價持續衝高，展望後續，2024年主要成長動能在於AI測試設備，需求非常強勁，AI測試設備拉貨動能會延續到2025年。O2O因有新產品而拿到兩個歐洲的專案，BORIS除了跟美系電商龍頭合作外，也有部署在一些國家的郵政總局，消費者能自助寄送包裹和信件，以解決人力短缺的狀況，這部分將是O2O於明年的成長動能之一。KIOSK方面，有持續在做美國政府的捷運專案，華盛頓特區已經完成，現在在做舊金山的捷運專案，之後也會在美國各區做布建。

虹堡周五下午將舉行法說會，股價在17個月以來低檔游走，回測91元關卡。虹堡今年第三季營業收入20.94億元，年增0.07%；營業毛利6.95億元，年增12.85%，毛利率33.24%，年增3.77個百分點；營業利益2.23億元，年減2.34%，營益率10.67%，年減0.26個百分點；本期淨利1.78億元，年減31.91%；單季基本每股盈餘1.53元，高於今年第二季的1.46元、低於去年同期的2.33元。

虹堡今年前三季營業收入56.92億元，年減1.65%；營業毛利18.72億元，年增1.85%；營業利益5.32億元，年減27.85%；本期淨利5.19億元，年減24.66%；歸屬於母公司業主淨利5.02億元，年減24.86%；基本每股盈餘4.59元，低於去年同期的6.43元。

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