法人喊買 中磊、碩天權證超夯

簡威瑟／台北報導

台股28日再度下挫，幸好跌幅收斂，終場小跌0.16％收22,298點，企業獲利品質提供防禦力，再度躍升法人選股焦點，中信投顧指出，中磊（5388）2025年回歸成長軌道，給予「增加持股」投資評等；金控旗下投顧法人則看好碩天（3617）獲利能力穩定提升，投資評等為「買進」。

近年高功率UPS產品受惠企業用大型資料中心，以及公共基礎設施之大型機房設備發展。碩天積極布局資料中心UPS市場，具備全方位完整解決方案，目前銷售至美國企業、學校與政府。

碩天2021～2023年資料中心相關產品營收年複合成長率達31％，占營收比重由2021年的22％，快速成長至第三季30％。金控旗下投顧研究機構重申，看好隨全球資料中心應用成長快速，UPS產品往高技術、高功率發展，將有助碩天產品組合持續優化，預估碩天資料中心電源管理產品今、明年營收將成長8％與10％。

中信投顧指出，雖然近期網通市場持續疲弱，然預期中磊營運將在2025年逐步好轉。看好原因包括：一、客戶庫存水位已低；二、Wi-Fi 7、DOCSIS 4.0規格升級新產品推出與10G PON滲透率提高；三、IoT如：車聯網、電網產品出貨增溫；四、美國BEAD法案於各州已陸續獲得批准，對後續基建有正面幫助；五、網通用成熟製程與零組件價格趨勢向下，有利毛利率。

法人預期，中磊2025年營收644億元、年增14％，EPS為8.65元。目前中磊約交易在2024、2025年推估EPS的14.7倍與13倍本益比，評價較同業低，有上調空間，考量2025年營運將好轉，中信投顧維持「增加持股」投資評等，推測合理股價130元。

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