梁見後：Blackwell或有推遲、營收明年1-3月放量

Moneydj理財網

2024年8月7日上午12:31

MoneyDJ新聞 2024-08-07 12:31:28 記者郭妍希報導

市場日前傳出，輝達(Nvidia Corp.)新一代「Blackwell」架構繪圖處理器(GPU)「B200」恐因設計問題、延遲出貨約三個月。對此，AI伺服器及儲存技術大廠美超微電腦(Super Micro Computer)執行長梁見後(Charles Liang、見圖右)認為，B200就算延遲，對公司的影響應該也不大。

Wccftech報導，梁見後6日在財報電話會議回答摩根大通(JPMorgan)分析師問題時確認，美超微確實聽說過「輝達或許有些許延遲問題。」不過，他強調，美超微把任何可能的延遲都「視為正常」，因為科技業「總有提早或遲到的時候」。

梁見後說，輝達似乎「延遲了一些些」，但不會影響美超微，因為該公司擁有許多客戶，有能力供應像是H200液冷技術等全新解決方案。基於上述理由，梁見後相信，輝達推遲產品，對美超微的整體影響應該不會太大。

富國銀行(Wells Fargo)分析師Aaron Rakers 6日則直接提問，美超微的Blackwell相關解決方案能否在10~12月當季出貨，抑或將因Blackwell供應時間上的疑慮、要到會計年度下半年才有營收進帳？(註：美超微2025會計年度是到2025年6月底截止。)

梁見後回答說，「我們確實相當保守。Blackwell可能推遲、但我們無法確定會延多久，因為新科技總是有可能延後。」

梁見後並表示，「7-9月當季Blackwell解決方案不會有任何出貨量，10-12月的出貨量猜測非常少，只有工程樣本。大概要等到明年1~3月才能真正放量。這也是我們預測(2025會計年度營收)只有260~300億美元的原因。」

美超微6日美股盤後公布財報時預測，本季(7-9月)營收將介於60.0-70.0億美元之間(中間值為65.0億美元)，2025會計年度營收預估將達260-300億美元(中間值為280億美元)。根據FactSet調查，分析師原本預測美超微本季、2025年度營收將達53.2億美元、234億美元。

值得注意的是，美超微Q4 (4-6月)毛利率僅有11.3%，不如LSEG調查的分析師預估值14.1%；Non-GAAP每股盈餘為6.25美元，不如FactSet調查的分析師預估值8.12美元。

美超微預測的本季Non-GAAP每股盈餘也僅有6.69~8.27美元(中間值為7.48美元)，不如分析師預估的7.58美元。美超微6日盤後股價應聲重挫13.28%至535.01美元。

對於B200恐延遲一季出貨的消息，輝達一名發言人日前對Barron’s表示，「我們之前就說過，Hopper晶片需求非常強勁。Blackwell晶片已開始廣泛送樣，生產會照原定計畫於下半年放量。除此之外，我們不會對謠言做出評論。」

(圖片來源：美超微)

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