《晨間解盤》國際氛圍偏空、台積法說喜憂參半 避風聚焦3題材

【時報-台北電】美國最新CPI與核心CPI數據、零售銷售數據均高於市場預期，加上多位聯準會官員放鷹，市場預期降息時點已延後，近期中東地緣政治風險攀升，也不利通膨緩解。統一投顧指出，美股四大指數技術面轉弱，台股反彈也未能站上月均線，加上台積電(2330)法說會喜憂參半，AI需求成長強勁，但消費電子需求不振，下修半導體及晶圓代工成長幅度。統一投顧預期，台股近期將在月線及季線之間來回震盪，資金轉往非電子、原物料及政策概念等類股。

操作上，統一投顧表示，仍須留意中東情勢發展，並控制持股水位，推薦族群聚焦營建、能源與重電、軍工、半導體先進製程、AI相關供應鏈、高殖利率個股等族群為主。

美國聯準會最新褐皮書指出，自2月底以來，美國經濟「小幅擴張」，但企業轉嫁成本難度提高。近期聯準會官員連發表鷹派言論，導致美十年債殖利率回彈至4.6%附近，不利資金風險偏好。統一投顧對台股後市分析如下：

第一、台積電法說會公布首季財報，Q1獲利年增9%，EPS 8.7元創同期新高；Q2美元營收估季增4-8%創歷史新高；地震、電費調漲分別影響毛利率0.5個百分點、0.7-0.8個百分點；2024年營收維持年增21-26%。半導體市場年增率下修10%、晶圓製造產業年增率下修至14-19%；2024年AI將成長超過一倍，佔營收比重11-13%，2028年將佔整體營收比重超過20%；CoWoS供不應求。

第二、知情人士透露，在銷售下滑嚴重的中國市場，馬斯克最新裁員比例遠高於10%，特別是在銷售部門，有些部門更裁員四成，個別部門甚至達到五成，特斯拉下周二(23日)將公佈最新一季財報，該公司在財報會議上對外釋出的訊息勢必將牽動後續股價表現。近期美股進入財報季，重量級個股表現攸關美股及台股後市表現。

第三、台股指數4/16長黑摜破月均線及兩萬點大關，連續兩天出現反彈，但仍在月均線之下，技術面尚未化解短線轉弱疑慮，未站穩月均線之前，台股都是震盪格局，操作建議搶短就好。

第四、盤面資金湧入營建、線纜、水冷散熱、水資源及風電等族群，包括華電、宏泰、高力、華固、華榮、國統、大亞、中工、上緯投控、長虹等表現強勢。(編輯：李慧蘭)