操盤心法－政策方向牽動產業動向 轉單題材股表現可期
市場消息：回顧2024年12月美國傳出多件對中國大陸產業或廠商進行調查的消息，相關調查或政策發展對台廠之影響值得留意，其中美國政府擔憂大陸半導成熟製程產品傾銷美國損害供應商競爭力，因此宣布援引「301條款」對大陸啟動貿易調查。
在此消息下，市場預期IC設計業者將會回台投片，轉單效應可望提升，將有助成熟製程的晶圓製造廠商將重獲市場關愛的目光，更預期2025年台灣成熟製程廠產能利用率與平均銷售單價將因而回升。
美國除對中國祭出貿易調查外，2024年12月也傳出美國當局因大陸品牌網通廠商TP-Link可能與網路攻擊有關，有構成國安風險之慮，進而對其展開調查，市場更預估美方有可能在2025年查禁TP-Link，國內網通品牌廠商與網通代工廠商亦有機會迎來轉單效應。
盤勢分析：回顧2024年加權指數，年漲幅高達28％，市值前三大的台積電、鴻海、聯發科在2024年分別上漲81％、76％，39％，是推升大盤表現的重要推手。籌碼面上，大盤表現雖強勢，不過外資全年逆勢調節台股，賣超6,951億元，反觀投信在投資人積極參與ETF的交易與存股之下，全年買超金額達8,319億元。
另外，中小型個股為主的櫃買指數表現就相形弱勢，雖然外資與投信皆同步買超，分別買超906億元與726億元，不過全年漲幅僅9％，在經歷一年的受限表現下，再加上美中貿易與關稅摩擦所帶來的轉單有望反應在中小型之廠商，後續表現值得期待。
投資建議：近期市場焦點開始關注無人機題材，除近年俄烏與中東軍事衝突中無人機展現戰場應用與實績，再加上國科會日前表示，為鼓勵本國企業加強無人機、衛星，及機器人的發展將組晶片國家隊，支持無人機產業的後續發展，無人機廠商雷虎也展示其國防用無人機，再度推升市場關注，同時具無人機題材的漢翔、中光電、長榮航太等個股後續表現值得留意。
機器人產業由工業用的專用型機器人向人形機器人推進，長線上機器人由工業場景走向服務產業的場景，後續應用場景增加下需求將增溫，市場更預估人形機器人到2035年市場規模有望來到380億美元，出貨量可達140萬台，相關個股營運有望受惠，亞光為特斯拉車載鏡頭供應商，將受惠特斯拉進軍人形機器人領域，台灣精銳則將受惠人形機器人將增加行星式減速機應用，挹注其營運動能。
在機器人概念股的部份目前日KD值皆處高檔或有下彎現象，短線上有步入整理之可能，此時不宜過度追價，另無人機概念股多處中期低位發起攻勢，操作上可沿5日線操作，惟要留意與5日線乖離狀況，勿過度追價。
