操盤心法-外資耶誕後回補 助台股上萬八

總經與市場分析:美國聯準會本月14日剛開完利率會議,官員們中位數預期明年將降息3碼,聯準會主席鮑爾表示,未來再升息的機率不高,並且官員正在思考什麼時候降息較為合適。

美國意外地轉鴿造成近期美股恐慌性買盤,這兩個月來道瓊低點至今大漲5,000點,已經創下歷史新高。

根據統計從最後一次升息至首次降息,平均需要285天、九個月,以今年7月27日是美國最後一次升息為基準,預期最快明年3月就會開始降息。

美國為什麼突然轉彎,主要是來自內部壓力,美國企業破產家數大幅攀升,標普統計今年美國截至11月共有591家企業申請破產,總申請數為2020年以來最高,申請破產的知名企業包括矽谷銀行、老牌傢俱商Bed Bath & Beyond、老牌貨運龍頭Yellow、新創共享辦公室公司WeWork等。在這背景下,即將迎來一個寬鬆且萬物復甦的龍年。

根據中央銀行預估的台灣2024年GDP成長率,年增為3.12%,市場普遍預測介於2.9~3.4%,而第一金投顧預估2024年台灣GDP為3.05%。成長來源主要是電子庫存調整告一段落,除了新應用AI需求商機,既有的PC、NB與手機產業需求都持續回溫,狀況持續好轉,也陸續上修台股2023年獲利,估計第四季上市櫃獲利從7,768億元上修至7,789億元,2023年上市櫃獲利從2.97兆元上修至3.02兆元,預估2024年上市櫃獲利從3.53兆元上修至3.54兆元,年成長17%。

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另外,從景氣燈號上,台灣在9月已經走出藍燈,進入維持至少一年半的景氣上升循環,長線景氣多頭格局不變。

台股投資方向:經歷漫長的升息、去化庫存,台股最差的時候已經過去。近期道瓊持續創下歷史新高,對應台股是已經突破18,763的歷史高點,仍有接近1,000點的補漲空間。

目前台灣進入選前30天,外資開始放假,量能萎縮下將從普遍上漲轉為個股表現,預期選後將補漲行情。

台股經歷1,500點波段上漲後,近期漲多整理是正常現象,各產業持續健康輪漲,這次沒漲到的,就會是下波的要角,漲多個股不追高,強勢股等拉回後可逢低布局明年第一季的行情。

綜合以上,選股策略以AI(台積電、創意、世芯-KY、M31、聯發科、廣達、緯創、技嘉、川湖、緯穎)、網通(啟碁、中磊、眾達、智易、華星光)、綠色產業(凡甲、胡連、定穎、森崴能源、華城、士電、大同、中興電、東元、亞力、東陽、台達電、建準、光寶、康舒、飛宏、虹堡、華孚、貿聯-KY、裕隆)、奧運(聚陽、儒鴻、百和、廣越、豐泰、寶成)和降息題材(債券ETF)等,為選股方向進行操作。

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