投資級債指數今年績優 降息後仍可期

陳欣文／台北報導

美國聯準會啟動降息，帶動債市投資熱度，美銀美林主要投資級債指數今年來全數上漲，美、歐投資等級公司債指數分別上漲近6.2％和3.3％，同屬投資級債中的金融次順位債指數表現更突出，上漲近8.75％，在主要投資級債中表現最佳。

群益全球策略收益金融債券基金經理人徐建華表示，主要央行貨幣政策立場由緊轉鬆，加上全球地緣政治風險較多，包括美國大選後的中美關稅大戰、中東形勢等，因此現階段反而有利於進場布局債市，穩定資產價格。金融次順位債優勢在於產業穩健，加上高殖利率的資金吸引力，可望吸引資金配置，延續相對穩定表現。

國泰投信認為，聯準會啟動降息循環對債市是好事，美國10年期債券殖利率目前落在約3.64％，但債價仍處於折價狀態，進場還有價格優勢，仍可鎖定在較高的利率水準，建議依投資目的分散布局，10月有30多檔債券ETF要除息，建議可先考慮年化配息率較高的投資級債ETF，如元大投資級公司債（00720B）、國泰投資級公司債（00725B）、富邦A級公司債（00746B）等，也是規模前三大的季配型ETF。

債券過往被視為低風險性資產，是追求零風險或資產保全的法人機構、退休基金或富豪大戶資產配置的基本盤，這幾年由於聯準會猛爆式升息，加上投信業者新發多檔債券ETF，讓更多散戶客群注意到債券ETF這塊大餅。 以投資人目的跟屬性略分為交易型要賺價差的，或是領息族以安穩領息為主的，在債券ETF的配置部位，建議首選是長天期美債搭配投資等級公司債，前者降息後漲幅明顯，而後者配息率較高。

群益投資級金融債（00724B）ETF經理人謝明志指出，產業角度來看，金融業不僅受到主管機關的嚴格監管，大型龍頭機構資本充足外，在營運上亦是相當穩健，所發行債券更是投資組合中不可缺少的優質收益標的，建議透過相關ETF來布局，強化投組收息穩健度。

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