市場權衡美庫存增加及OPEC+產油計劃，布蘭特、紐約期油電子盤微跌

財訊快報

【財訊快報／陳孟朔】市場參與者權衡美國原油和燃料庫存增加以及OPEC+延長減產的可能性，兩大期油繼上日急彈近3%後，在亞洲電週三電子盤初微跌。布蘭特1月期油小跌0.02美元或0.03%，至每桶73.60美元，週二急漲1.79美元或2.5%，為兩週來單日最大漲幅；紐約1月期油跌0.03美元或0.04%至69.91美元，上日大漲1.84美元或2.7%，創下11月18日以來最大漲幅。

美國石油協會(API)公布最新數據顯示，上週美國原油庫存增加120萬桶。汽油庫存也增加460萬桶，儘管本週包括感恩節，而在感恩節期間，由於家庭駕車出行參加節日聚會，汽油需求通常會上升。

美國能源資訊署(EIA)石油庫存官方數據將於GMT1530時公佈。接受路透調查的分析師預計，原油庫存將減少70萬桶，汽油庫存將增加63.9萬桶。

業內消息人士告訴路透，石油輸出國組織(OPEC)及其盟國可能會在週四舉行的成員國會議上將減產協議延長至明年第一季底，這對油價起到提振作用。OPEC+一直希望在明年之前逐步停止減產。

投資人也繼續關注中東緊張局勢對該地區產油國的影響。以色列週二威脅，如果與真主黨的停火協議破裂，以色列將再次對黎巴嫩發動戰爭，並表示這一次以色列的襲擊將更加深入，並將目標對準黎巴嫩國家本身。自上週停火協議達成以來，黎巴嫩經歷傷亡最慘重的一天。

相關內容

  • OPEC+推遲增產未能解除需求過剩擔憂，布蘭特、紐約期油上週五收低逾1%

    【財訊快報／陳孟朔】儘管OPEC+決定推遲增產並將深度減產行動延長至2026年底，但分析師預計明年需求疲軟仍將導致供應過剩，兩大期油收低逾1%，週線也收黑。布蘭特1月期油每桶收在71.12美元，跌0.97美元或1.4%。紐約1月期油每桶收在67.20美元，跌1.10美元或1.6%。12月第一週，布蘭特期油跌2.5%，紐約期油跌1.2%兩者同步連二黑。在11月最後一週，各跌3.7%和4.6%美國部署的石油和天然氣鑽井平臺最新一週數量增加，顯示美國產量將上升，這也推低油價。OPEC+5日將開始提高石油產量的時間推遲三個月，至明年4月，並將全面解除減產的時間推後一年，至2026年底。瑞穗(Mizuho)能源期約主管Bob Yawger表示，全球石油需求疲軟以及OPEC+一旦價格上漲就會提高產量的前景，都對交易造成拖累。美銀6日發表的報告中預測，石油過剩加劇將推動布蘭特期油在2025年的均價達到每桶65美元，而明年石油需求增長將反彈至100萬桶/日。匯豐銀行在一份報告中表示，目前預計石油市場過剩將為20萬桶/日，之前的預測為50萬桶/日。能源服務公司貝克休斯6日在受到密切關注的報告中顯示，美國

  • 歐盟進一步制裁威脅俄羅斯石油流動，布蘭特、紐約期油週三追高

    【財訊快報／陳孟朔】歐盟同意對俄羅斯石油出口實施新一輪制裁，這可能會使全球原油供應趨緊，兩大期油週三追高，來到三週新高。布蘭特1月期油再漲1.33美元或1.8%，至每桶73.52美元。紐約1月期油急漲1.70美元或2.5%，至70.29美元。上述兩大期油齊創11月22日以來的三週新高。歐盟輪值主席國匈牙利表示，歐盟大使週三同意就俄羅斯對烏克蘭的戰爭對其實施第15輪制裁措施。歐盟執委會主席馮德萊恩在X上說："我歡迎通過我們的第15輪制裁方案，其中特別針對俄羅斯的影子艦隊。"影子船隊"幫助俄羅斯繞過七國集團在2022年對俄羅斯海運原油規定的每桶60美元的價格上限，並幫助俄羅斯保持石油流動。"Again Capital公司合夥人John Kilduff說："重新認真對待抑制石油流動的做法具有潛在的支持作用，並抵消我們一直關注的傳統需求指標。"與此同時，美國能源資訊署(EIA)數據顯示，上週汽油和餾分油庫存增幅超過預期，抑制週三的價格漲勢，從而對原油價格構成壓力。與此同時，產油國集團OPEC週三連續第五個月下調對2024年和2025年需求增長的預期，下調幅度為迄今最大。不過，投資人預計，在中國

  • 需求疲軟抵消制裁利多，紐油與布油亞洲電子盤中小跌

    【財訊快報／陳孟朔】油價連三彈後，兩大期油在週四亞洲電子盤初呈現回吐小跌走勢，因需求疲軟的預測以及美國汽油和餾分油庫存上升超預期，抑制油價因歐盟新一輪制裁俄羅斯石油帶來的漲幅。布蘭特1月期油小跌0.05美元，報每桶73.47美元。紐約1月期油跌0.11美元，報70.18美元。前三個交易日各漲了3.3%和4.5%，週三齊步收在11月22日以來的近三週新高。在此之前，石油輸出國家組織(OPEC)週三連續第五個月下調對2025年需求增長的預期，下調幅度為迄今最大。澳新銀行(ANZ)分析師在週四的一份報告中說：「投資人將密切關注國際能源署(IEA)對2025年市場供需的預估，料將反映OPEC最新的宣布。」美國能源資訊息EIA)最新週報顯示，世界第一大石油消費國美國上週的汽油和餾分油庫存的增幅超過預期。不過，投資人預計在中國政府公布促進經濟增長的最新計劃後，中國的需求將會上升。中國表示2025年將採取「適度寬鬆」的貨幣政策，這是中國14年來首次放鬆貨幣政策。中國11月原油進口也出現七個月來首次年比正增長，增速超過14%。另一方面，歐盟輪值主席國匈牙利表示，歐盟大使週三同意就俄羅斯對烏克蘭的戰爭對

  • 憧憬中國適度寬鬆貨幣政策推升需求，兩大期油亞洲盤追高小漲

    【財訊快報／陳孟朔】在中國政府宣布採取更寬鬆貨幣政策刺激經濟增長後，市場參與者預計明年中國的需求將上升，油價連二紅後，在週三亞洲電子盤初追高小漲。布蘭特1月期油漲0.10美元或0.1%，至每桶72.29美元；紐約1月期油漲0.09美元或0.1%，至68.68美元。兩大期油前兩個交易日各收高1.5%和2%。全球最大原油進口國--中國週一表示，2025年將採取"適度寬鬆"的貨幣政策，這是中國政府14年來首次放鬆貨幣政策立場以刺激經濟。中國11月原油進口也出現七個月來的首次年比正增長，年增率超過14%。然而Rystad Energy石油分析主管Mukesh Sahdev指出，在川普2.0政策的利空影響發威之前，中國的政策變化不太可能為油價提供太多支撐。"這(中國的變化)最多只能協助防止進一步下行。"美國石油協會(API)數據顯示，上週美國原油和成品油庫存均增加；在截至12月6日的一週，原油庫存增加49.9萬桶，汽油庫存增加285萬桶，餾分油庫存增加245萬桶。美國能源資訊署(EIA)將於週三1530GMT發布庫存報告，接受路透調查的九位分析師平均估計，在截至12月6日的一週內，美國原油庫存下

  • 市場形勢平衡，高盛維持2025年布蘭特期油預估為每桶76美元

    【財訊快報／陳孟朔】華爾街投行一哥--高盛上週五維持對2025年布蘭特期油均價在每桶76美元，因市場形勢平衡，OPEC+國家供應量的減少抵消上個月經濟合作組織(OECD)國家商業庫存意外激增的影響。高盛說，"我們維持對2025年和2026年布蘭特期油年均價格各為76美元/桶和71美元/桶以及70-85美元區間的預測。"由石油輸出國組織(OPEC)和包括俄羅斯在內的盟國組成的OPEC+週四將石油增產的開始時間推遲三個月，直到4月。高盛提到，做出這一決定的主要因素是：布蘭特期油今年跌至約70-75美元；由於煉油廠檢修，第一季原油庫存趨於增加；以及川普新政府對全球石油市場平衡影響的不確定性。高盛目前預計，到2025年底，沙烏地阿拉伯的原油供應量將增至925萬桶/日，OPEC+組織將從7月開始連續四個月增產。由於非OPEC供應(主要來自美國、加拿大和挪威)的增加幾乎抵消OPEC和俄羅斯供應的減少，2025年將出現40萬桶/日的適度過剩。

  • 中國、印度等地需求疲軟，OPEC五度下調今明年石油需求增長預測

    【財訊快報／陳孟朔】石油輸出國組織(OPEC)週三下調今明兩年的石油需求增長預測，強調中國、印度和其他地區的疲軟，這是OPEC連續第五次下調預測。這一疲軟的預測凸顯出由石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等盟國組成的OPEC+所面臨的挑戰。面對油價下跌，OPEC+這個月早些時候將開始提高產量的計劃推遲至2025年4月。OPEC在月度報告預計2024年全球石油需求將增加161萬桶/日，低於上月預測的182萬桶/日。OPEC在8月之前一直維持首次在2023年7月做出的對2024年的預估不變。OPEC表示，中國、印度、其他亞洲國家、中東和非洲是最新下調的部分原因。OPEC說，10月中國的石油需求年減8.1萬桶/日。OPEC將2025年全球石油需求增長預期從154萬桶/日下調至145萬桶/日。OPEC的前景預測仍處於行業估計的高端，而國際能源署的預測則低得多。

  • 俄羅斯11月小幅削減石油產量，日產量約899萬桶與配額基本一致

    【財訊快報／陳孟朔】石油輸出國組織(OPEC)週三援引諮詢公司等二手來源的數據顯示，俄羅斯11月原油日產量減少7,000桶，約為899萬桶。這與俄羅斯根據OPEC+協議(包括自願減產)確定的月產量配額898萬桶/日基本一致。OPEC+是由OPEC成員國和以俄羅斯為首的產油盟國組成。俄羅斯承諾在今年10月和11月以及明年3月至9月期間減產，以彌補4月以來的超產。上週，OPEC+將開始增加石油產量的時間推遲三個月，直到4月，並表示其增產計劃需要更長的時間來實施。由於需求疲軟和非OPEC+產量激增，OPEC+解除部分產量限制的計劃受阻。根據OPEC+協議，俄羅斯的產量配額預計將在4月增至900.4萬桶/日，12月增至921.4萬桶/日。

  • 陸刺激政策＋歐洲供應緊張，紐油與布油週二續漲0.3%、0.1%

    【財訊快報／陳孟朔】市場預期全球最大買家中國的需求將上升的同時，歐洲今年冬天可能出現供應緊張，以及敘利亞總統被趕下台，兩大期油週二追高，但升勢趨於收斂。布蘭特1月期油每桶收在72.19美元，上漲5美分或0.1%。紐約期油收於每桶68.59美元，漲22美分或0.3%。兩大期油週一各收高1.4%和1.7%。媒體報導，中國將在2025年採取「適度寬鬆」的貨幣政策，以刺激經濟成長，這給油價構成支撐。這將是中國14年來首次放寬貨幣政策，但具體細節尚不明確。與此同時，中國的原油進口也在7個月中首次出現年比正成長，11月的進口量比去年同期猛增。石油經紀商PVM的Tamas Varga說：「這一增長更多是由於增加庫存，而非需求改善。只有消費者情緒和支出改善，國內總需求上升，消費者通膨健康增長，才能刺激經濟。」Price Futures Group資深分析師Phil Flynn說，對冬季需求的猜測也是一個因素。對沖基金開始購買，因今年冬季歐洲市場供應緊張。另一方面，在敘利亞，叛軍正在努力組建政府，並在總統阿薩德下臺後恢復秩序，該國的銀行和石油部門將於週二恢復工作。與此同時，如果美國聯準會(Fed)在12

  • 中東緊張局勢升級抵消需求疲軟擔憂，兩大期油早盤小幅漲跌互見

    【財訊快報／陳孟朔】敘利亞總統巴沙爾遭叛軍推翻後中東緊張局勢加劇，淡化全球最大耗油國--中國需求疲弱的利空，兩大期油週線連二黑後，在週一亞洲電子盤初早盤漲跌互見，幅度十分有限，陷入橫盤整理格局。布蘭特1月期油小跌1美分，至每桶71.11美元；紐約1月期油小漲1美分，至每桶67.21美元。12月第一週，布蘭特期油跌2.5%，紐約期油跌1.2%兩者同步連二黑。在11月最後一週，各跌3.7%和4.6%。儘管OPEC+決定推遲增產並將深度減產延長至2026年底，但分析師預計明年需求疲軟將導致供應過剩。全球最大原油出口商沙烏地阿美週日宣布，由於頭號進口國中國需求疲軟令市場承壓，該公司已將面向亞洲買家的2025年1月原油價格下調至2021年初以來最低水平。與此同時，敘利亞反對派武裝週日迅速突進，未遇到任何抵抗地占領首都大馬士革，該國總統巴沙爾逃往俄羅斯，結束13年的內戰和其家族長達60年的專制統治。供應方面，美國上週石油與天然氣鑽井機數增加，顯示美國產量上升，這也推低油價。OPEC+ 5日例會會決議將開始增加產出的時間推遲三個月到明年4月，並將減產全面解除的時間延長一年，直至2026年底。

  • 大摩和匯豐下調明年石油市場過剩預期，估布蘭特油約在70美元

    【財訊快報／陳孟朔】摩根士丹利(大摩)和匯豐銀行(HSBC)下調對明年石油市場過剩的預期，並預測布蘭特期油為每桶70美元，因OPEC+決定推遲和放慢增產計劃。由石油輸出國組織和包括俄羅斯在內的盟國組成的"OPEC+"5日集會決議將開始增加石油產量的時間推遲三個月，直到4月，減產將持續到2026年9月，比之前的計劃晚9個月。大摩在5日的一份報告中寫到，該行將2025年下半年的布蘭特期油預期從每桶66-68美元上調至70美元。該行將2025年OPEC九國(伊朗、利比亞和委內瑞拉除外的OPEC成員國，這三國不受產量限制)的產量預期下調40萬桶/日，並將明年第四季的產量預期下調70萬桶/日。它還將伊朗2025年的產量預期下調約10萬桶/日。"總的來說，這使我們對2025年總液體燃料的過剩估計從130萬桶/日減少到80萬桶/日，對純原油的過剩估計從70萬桶/日減少到30萬桶/日。"匯豐銀行在6日發表的報告提到，維持對2025年及以後布蘭特期油每桶70美元的預測。預計如果OPEC+繼續按計劃在4月增產，2025年石油市場將出現每天20萬桶的過剩。在此之前，它預計石油市場每天過剩50萬桶。美國銀行預

  • 美國上週EIA原油庫存減少140萬桶，連三降，汽油及餾分油庫存大增

    【財訊快報／陳孟朔】美國能源資訊署(EIA)週三公布最新庫存報告顯示，在截至12月6日的一週，美國原油庫存連續第三週下降，成品油庫存有所上升。數據顯示，原油庫存減少140萬桶，至4.22億桶，分析師原本預期為減少90.1萬桶。俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存減少130萬桶。同一期間，煉廠煉油量下降25.1萬桶/日，產能利用率降0.9個百分點，降至92.4%。美國汽油庫存猛增510萬桶，達到2.197億桶，分析師預期增加170萬桶。包括柴油和家用燃油在內的餾分油庫存增加320萬桶，至1.213億桶，預期增加140萬桶。美國原油淨進口減少17萬桶/日。