市場押注Fed繼續降息，紐約現貨金週四一度觸及2,696.78美元，再創新高

財訊快報

【財訊快報／劉敏夫】紐約金價週四上揚，現貨金價再創新高，因為儘管新公佈的美國經濟數據強勁，但投資者依然押注聯準會將會繼續降息。紐約12月份黃金期貨價格上揚16.20美元或0.60%，報每盎司2,707.50美元。

紐約黃金現貨價格上漲18.88美元或0.71%，報每盎司2,692.71美元，盤中價格一度來到2,696.78美元，超越9月26日締造的2,685.58美元歷年高點。

美國週四公佈的9月份零售銷售成長超過預期，此外，最新一週首次申領失業救濟金人數出人意料下降。

互換合約顯示市場押注聯準會將在11月和12月會議總計降息42個基點。RJO Futures的資深市場策略分析師Bob Haberkorn表示，估計聯準會希望降低利率，他們很可能在年底前至少再降息25個基點，黃金應該會走強。

此外，中東持續的緊張局勢以及膠著的美國總統大選形勢推動了對避險資產的需求，也提振了黃金價格。



相關內容

  • Fed暗示不急於降息，紐約期金與現貨金上週五齊黑，週線連三跌

    【財訊快報／劉敏夫】紐約金價上週五下跌，連續第六個交易日走低，因為聯準會方面暗示不急於降息。紐約12月份黃金期貨價格下跌2.80美元或0.11%，報每盎司2,570.10美元；紐約黃金現貨價格下滑1.60美元或0.06%，報每盎司2,563.25美元。累計上週黃金期貨價格週線下跌4.63%；黃金現貨價格週線則滑落4.53%，雙雙延續此前兩週下滑跌勢，連續第三週下跌。繼聯準會主席鮑威爾表示，經濟表現「相當好」，降息不必急於一時之後，交易員下調對12月降息的押注。利率和殖利率下滑通常利多無孳息收益的黃金。黃金已從10月31日創下的紀錄高點下跌約8%，在川普贏得大選後，金價加速下跌。一項美元指數已升至兩年高點，市場預期川普的總統任期將提振經濟成長和企業利潤。對多數買家來說，美元上漲會令以美元計價的大宗商品變得更昂貴。儘管如此，金價今年仍漲逾24%，聯準會的寬鬆週期、央行的購買行動，以及推動避險需求的地緣政治和經濟風險上升，支撐了金價上漲。

  • 美元走弱彰顯投資吸引力，亞洲黃金現貨盤中上揚0.92%

    【財訊快報／劉敏夫】亞洲週一早盤黃金價格止跌回升，擺脫上週下滑跌勢，因在市場權衡川普明年重返白宮後的政策，以及聯準會降息前景之際，美元匯價走貶，彰顯了金價的投資吸引力。亞洲黃金現貨價格盤中上揚23.54美元或0.92%，每盎司報2,586.79美元。追蹤美元兌換6種主要貨幣一籃子匯價的美元指數週一亞洲盤盤中下跌0.13%，美元走弱，令以美元計價的黃金對於持有其他貨幣的投資人來說相對便宜。川普的勝利給前景蒙上了陰影，因考慮到明年入主白宮後川普的政策可能引發通膨，儘管如此，仍有約46%的受訪交易員預計下個月川普就職之前聯準會可能會提前降息。較低的借貸成本有利於黃金，因為黃金不具孳息收益。一些聯準會決策者已暗示他們對進一步寬鬆持開放態度。上週五聯準會芝加哥分行行長Austan Goolsbee表示，只要通膨繼續向聯準會2%的目標下降，未來12至18個月的利率就會「大幅」降低。聯準會波士頓分行行Susan Collins則是表示12月的降息仍在考慮中。金價較上月締造的歷年高點下跌約7%，川普獲勝後金價跌勢加速，因美元飆升至兩年高點。商品期貨交易委員會的統計數據顯示，在此背景下，對沖基金對黃金的

  • 道瓊歐洲Stoxx 600週一早盤小漲，大宗商品類股成多頭指標

    【財訊快報／劉敏夫】歐洲股市週一盤初走升，大宗商品類股領軍衝高，成了大盤多頭指標，但是鑒於投資人仍在權衡美國新出爐的經濟數據與聯準會未來升息路徑，市場整體氣氛仍趨於謹慎。道瓊歐洲Stoxx 600指數盤初上揚0.34點或0.07%，報503.46點。盤初，20檔產業類股表現漲跌互見，大宗商品類股指數上漲0.67%，表現最為搶眼。反觀，能源類股指數下跌0.40%，表現最差。歐洲主要股市大抵上揚，其中英國富時100指數盤中上揚0.23%；法國CAC40指數上揚0.19%；德國法蘭克福DAX指數上揚0.10%；西班牙IBEX35指數上漲0.12%；瑞典OMX斯德哥爾摩基準指數揚升0.18%。上週五發布的數據顯示，汽車銷售激增推動美國10月份零售銷售成長，同時，其他類別在進入假日季時也顯現成長態勢。聯準會波士頓分行行長Susan Collins表示，12月降息仍在考慮之中。同時，目前交易員預計聯準會下月降息的機率為五五波。此外，有消息指稱中國和歐盟在電動汽車磋商中達成「技術性共識」。該談判旨在縮減或撤銷歐盟針對中國產電動汽車的反補貼稅。另一方面，美銀策略分析師建議在川普就職前買入歐洲股票，因為

  • 美元走軟＋避險需求增，紐約期金及現貨金週二續揚0.63%、0.78%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約金價週二上揚，連續第二個交易日上揚，因地緣政治再度趨於緊張，彰顯了黃金的避險投資需求。紐約12月份黃金期貨價格上漲16.40美元或0.63%，報每盎司2,631.00美元；紐約黃金現貨價格上揚20.25美元或0.78%，報每盎司2,632.08美元。俄烏衝突升級帶來的地緣政治風險加劇成為市場關注焦點。烏克蘭首次使用美制遠程飛彈打擊俄羅斯境內目標，俄羅斯總統普丁批准新的核理論，擴大允許使用核武器的情形。與此同時，美元走軟也提振了黃金走勢。週二紐約匯市追蹤美元兌換6種主要貨幣的美元指數下跌0.06%。美元走弱，讓以美元計價的黃金對持有其他貨幣的投資人來說相對便宜。不過，道明證券高級大宗商品策略分析師Daniel Ghali表示，金價短線前景看起來偏負面，因為在聯準會降息週期前景顯著變化的背景下，宏觀基金的看漲倉位不太可能再向極致水準回升。

  • 美國股匯雙強會持續多久？億級投資人點出最佳防禦策略

    在瘋狂的「川普交易」後，投資市場開始面對經濟和政治局勢的變動。美國整體數據仍呈現強勁的成長力道，使得聯準會（Fed）降息步調可能要放慢。這使得美元超乎預期的走強，而債券殖利率一再攀高，價格則不斷走跌，跌破許多投資人的眼鏡。 後市會如何發展？我的看法如下： 1.降息趨勢減緩，但未改變 目前市場對債券的...

  • 美國9月份企業庫存月成長0.1%，增幅小於預期

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，新出爐的數據顯示，美國9月份企業庫存呈現增長局面，但是增幅小於預期。美國人口普查局上週五發布的數據顯示，繼8月份成長0.3%之後，9月企業庫存月比值成長0.1%。此前28位受訪經濟專家的預估中值為增長0.2%，預估區間介於增長0.1%至增長0.4%。這份數據顯示，9月份製造商庫存較前月減少0.2%；零售商庫存較前月增長0.9%。9月份企業銷售較前月上揚0.3%。8月份數據為下降0.2%。9月份製造商銷售較上月減少0.4%；零售商銷售則是較前月增加0.8%。

  • 高盛唱多黃金激勵，紐約期金及現貨金週一強彈1.73%、1.90%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約金價週一上揚，中斷過去六個交易日連續下滑劣勢，因高盛重申金價明年上漲到每盎司3,000美元的預測，並建議投資者買進黃金。紐約12月份黃金期貨價格上漲44.50美元或1.73%，報每盎司2,614.60美元；紐約黃金現貨價格上揚48.58美元或1.90%，報每盎司2,611.83美元。黃金價格近期表現疲軟，因在川普當選美國總統之後帶動美元走強，給大宗商品價格造成壓力。高盛表示，考慮到央行買盤和美國明年降息前景，黃金料將漲至紀錄高點。高盛將黃金列入2025年首選大宗商品交易之列，並稱金價可能在川普任期內進一步走升。在美元升至兩年高點的同時，黃金價格較上個月的創紀錄高點已經下跌大約6%。商品期貨交易委員會的數據顯示，對沖基金的黃金多頭倉位跌至3個月最低水準。不過高盛分析師表示，金價下跌帶來了「具有吸引力的」進場機會。

  • 美元走貶，亞洲黃金現貨盤中上揚0.12%

    【財訊快報／劉敏夫】亞洲週二早盤黃金價格小幅走高，延續週一上揚升勢，因美元匯價走貶，彰顯了黃金投資魅力，且市場持續關注聯準會的利率走勢。亞洲黃金現貨價格盤中上揚3.12美元0.12%，每盎司報2,614.95美元。追蹤美元兌換6種主要貨幣一籃子匯價的美元指數週二亞洲盤盤中下跌0.06%，美元走弱，令以美元計價的黃金對於持有其他貨幣的投資人來說相對便宜。川普贏得美國總統大選後，美元匯價節節走升，而且有跡象表明，由於川普承諾的通膨政策，聯準會可能不得不放慢降息步伐，這對貴金屬造成了打擊。然而，高盛重申了對明年年底金價將達到每盎司3,000美元的預測，加上央行購買和貿易緊張局勢將推動金價漲勢。Pepperstone研究策略分析師Quasar Elizundia在一份報告中表示，受美元降溫和獲利了結活動減少的推動，黃金本週開局積極，從上週的大幅下跌中恢復過來。同時，由於政治和宏觀經濟狀況繼續有利於美元，黃金的近期前景仍然略微下滑。

  • 降息前景與避險需求支撐，亞洲黃金現貨盤中上揚6.30美元0.24%

    【財訊快報／劉敏夫】亞洲市場週四早盤黃金價格走高，延續此前三個交易日連續上揚升勢，主要受避險需求和美國進一步降息前景的支撐，加上美元匯價示弱，也彰顯了黃金的投資吸引力。亞洲黃金現貨價格盤中上揚6.30美元0.24%，每盎司報2,656.91美元。追蹤美元兌換6種主要貨幣一籃子匯價的美元指數週四亞洲盤盤中下跌0.11%，美元走弱，令以美元計價的黃金對於持有其他貨幣的投資人來說相對便宜。投資人重新關注俄烏戰事，基輔方面首次使用英國製巡航飛彈攻擊俄羅斯目標，擴大了西方提供的遠程武器的使用範圍。投資者通常在地緣政治不確定時期尋求貴金屬進行避險投資。同時，聯準會波士頓分行行長Susan Collins表示，需要進一步降息，但決策者應謹慎行事，避免行動太快或太慢。較低的利率通常有利於黃金，因為黃金不具孳息收益。川普在美國總統大選中獲勝引發美元匯價走強，並令黃金出現一波跌勢之後，金價正在逐步收復失地。今年迄今為止，金價仍上漲近29%，人們普遍預期2025年金價將會創下新高，高盛集團、瑞銀集團最近幾天都發布了看漲黃金前景的報告。

  • 聯準會官員傳達鴿派論調，紐約匯市週二美元指數續跌0.06%

    【財訊快報／劉敏夫】紐約匯市週二美元兌換一籃子主要貨幣下跌，連續第二個交易日下滑，因有聯準會官員傳達鴿派論調。追蹤美元兌換6種主要貨幣的美元指數下跌0.06%，報106.206。美元兌歐元升值0.0002美元，報1.0596美元兌換1歐元；美元兌日圓持平，報1美元兌154.66日圓；美元兌換瑞郎貶值0.0007瑞郎，報1美元兌0.8824瑞郎。歐元兌日圓貶值0.07日圓，報1歐元兌163.86日圓；歐元兌瑞郎貶值0.00096瑞郎，報1歐元兌0.93495瑞郎。英鎊兌美元升值0.0004美元，報1英鎊兌1.2682美元；加幣兌美元升值0.0059加幣，報1.3956加幣兌1美元。聯準會堪薩斯城分行行長Jeff Schmid週二在預備的講稿中表示，雖然現在是開始降低貨幣政策限制性的時候，但利率再降多少或最終可能穩定在那裡仍尚有待觀察，週二稍早時，日圓和瑞士法郎等避險資產走高，因為烏克蘭使用美國飛彈對俄羅斯領土發起攻擊，而莫斯科則擴大了有關可能使用核武器的指導方針。Monex的外匯交易員Helen Given表示，美國暗示不會對俄羅斯擴大核武器使用作出正式回應，交易員就開始將其視為戰爭的新

  • 大摩估聯準會明年上半降息三碼，美10年期債殖利率年底略高於3.50%

    【財訊快報／劉敏夫】外電報導指出，摩根士丹利(大摩)預計美國國債殖利率將下降，隨著聯準會降息幅度超過市場預期，殖利率將在2025年上半年下滑。Matthew Hornbach等摩根士丹一策略分析師在2025年展望報告中寫道，預計到2025年年中，10年期美國國債殖利率將在3.75%，到年底時將略高於3.50%。這些經濟專家預計聯準會將在2025年上半年降息75個基點，然後按兵不動至年底。同時，預期聯準會可能會在第一季度結束量化緊縮(QT)。此外，這份報告還指出，在美國關稅以及與貿易和地緣政治緊張局勢相關的風險溢價受關注的情況下，美元可能在2024年底達到峰值，然後在2025年因實際利率下降而走低。