市場太震盪 對沖基金減持風險部位

工商時報 吳慧珍

日圓套利交易平倉潮及美國經濟衰退隱憂作祟下，全球市場在過去一周暴起暴落，恐慌指數VIX收在近4年新高。據《路透》報導，這促使對沖基金降低槓桿，減持風險部位。

根據對沖基金研究公司PivotalPath的曝險模型，8月1日到8月5日期間，全球宏觀量化基金虧損1.5％至2.5％，而鎖定科技股的對沖基金虧損2.5％至3.5％。

摩根大通上周發布報告指出，商品交易顧問（CTA），即依循市場趨勢的基金經理人，在美國發布比預期疲弱的7月非農就業數據後，大幅減持股票多頭部位、日圓空頭部位，以及日本公債和10年期德債的空頭部位。

瑞銀對沖基金解決方案（UBS Hedge Fund Solutions）投資長魯利（Edoardo Rulli）指出，「我們確實看到一定程度的去槓桿化，不是出於恐慌，但基金經理人在減持部位。」

Point72資產管理公司經濟學家德羅索斯（Sophia Drossos）表示，市場波動性意外飆升，可能會抑制風險胃口，直到投資人對全球成長前景較為放心爲止。

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