多頭近尾聲?美債殖利率飆破1.6% 台股重挫 台積電面臨600元保衛戰

邱立玲
·4 分鐘 (閱讀時間)

美國10年期公債殖利率升破1.6%,創一年新高,本月以來大漲0.53%,台積電ADR本周累計大跌8%。(攝影/趙世勳)

通膨擔憂刺激美國10年期公債殖利率盤中升破1.6%.引發資金從股市轉向債市的憂慮,費城半導體周四遭屠殺,大型科技股全黑,那斯達克指數重挫3.5%,恐慌指數 VIX暴漲逾35%,拖累亞洲股市周五全面走跌,台股一度重挫逾400點。

陸股滬深300指數周五盤中下跌1.6%,港股恆生指數下跌2.1%,日股日經指數下挫2.4%,南韓KOSPI指數下挫2.5%。

台股早盤一度重挫478點

台股加權指數盤中下挫394.1點或2.4%至16058.89點,稍早一度跌至15974.2點,重挫478點,權值股鴻海跌3.4%,聯發科跌2.1%:台積電大跌3.2%至615元,最低跌至610元,摜破5、10、20日均線,短線偏空,而台積電ADR前一天下挫4.8%,本周累計大跌約8%。

分析師表示,台積電和多數電子科技股再次拖累大盤,只要美債殖利率持續上升,那些高本益比的電子股就會受到傷害。

自2021年初以來,美國10年期公債殖利率穩步上升,本周四加速上漲1.61%,本月到目前為止,殖利率已經大漲53個基點。

資金可能從股市轉進債市

不只台股,其他亞洲股市也受到美國公債殖利率大漲的衝擊,市場擔心,投資人會將資金從股票市場撤出,轉移到債券中,股市流動性將會減弱。

美股道瓊周四收盤下跌1.8%,標普500下跌2.5%,費半重挫5.8%,那斯達克下挫3.5%,創4個月來最大單日跌幅。大型科技股湧現賣壓,亞馬遜、Alphabet、臉書和蘋果跌幅均超過3%,台積電 ADR 重挫近 5%,特斯拉跌8%至682.22美元,但是散戶最愛的電玩零售商GameStop飆漲18.5%收108.73美元。

費半重挫5.8%,成分股為重災區,應用材料暴跌7.2%.NVIDIA暴跌8.2%;AMD 大跌 5.2%;英特爾4.4%,美光下跌4.8%。

道瓊指數周四收盤大跌559.85點,原因是科技股賣壓引發的空頭氣氛向其他類股蔓延。

美債殖利率創下1.614%的一年新高

過去一周,由於公債殖利率急劇上漲,股市的多頭動搖了。10年期美債殖利率創11月以來最大的單日漲幅,創下1.614%的一年新高。

「市場動盪不安。債券收益率的上升,使成長股受到最大壓力,投資人選擇減持股票,降低風險。」Nordea資產管理公司的策略分析師Sebastien Galy說。

資金管理人普遍將科技股重挫,歸因於對經濟即將回暖,原本這應該對公司獲利有利。但是,公債殖利率漲太快,帶來負面衝擊:它降低投資人追求高風險、高報酬的熱情。

特斯拉和比特幣大跌逾8%

投資人拋售今年一些熱門股,大型股蘋果、字母公司和Netflix股價下跌逾2%,特斯拉股價下跌超過8%,比特幣下挫8.2%至46441.36美元。

市場上相對便宜的銀行股和能源股早盤上漲,但這些漲勢到了下午就消退,還翻黑下跌,沒有成為投資人的避風港。摩根大通下跌1.3%至151.18美元,花旗跌1.7%。

艾克森美孚石油下跌1.7%收55.76美元,Chevron下跌1%收102.35美元,紐約原油期貨周四近持平收63.47美元,前一天大漲3.7%。

10年期公債利率突破1.6%是一種「壓力測試」

法人認為,昨日美國10年期公債利率突破1.5%,對於風險性資產再度形成一次「壓力測試」。

法人分析,美債利率上升的情況會有以下兩種可能:第一種可能性比較偏向多方,也就是經濟復甦轉佳這將會有利股市,因為利率上升往往是代表著經濟預期轉好,風險性資產短期或有機會遭遇拋售下跌,但當達資產重估測試平衡點後,對資產來說反而不見得是利空逆風勢。

另外,第二種可能則是比較偏向空方,代表未來通貨膨脹擴大,也就是說,短期內利率上升企業或民間貸款成本上升及定存利率上升皆降低人們對風險性資產意願,這將不利於股市。

關於第二點,財長葉倫與聯準會主席都說過了;其中葉倫表示,不擔心通膨、Fed可應付,低利率會推升本益比,鮑威爾則說:「實現通膨目標可能需要三年以上」

換句話說,未來市場會開始反應企業的實際的獲利能力也就是基本面的考驗,但當達資產重估測試平衡點後,此次回檔修正就會結束。

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