《基金》BBB級投等債抗震 00966B追蹤指數攻守兼備

【時報記者林資傑台北報導】美國聯準會降息，為企業獲利解開壓力閥，對債市而言為一大順風，但仍須慎防美國總統大選後財政赤字擴大風險。統一投信指出，投資債市需留意報酬率與波動度並重，而投資等級債的企業以大型企業為主，防禦能力較佳，為布局首選。

對此，統一投信將推出統一ESG投等債15+ETF(00966B)，嚴選波動度較低、進可攻退可守的BBB評級公司債，再納入ESG好公司債篩選機制，為月底領息的月配息ETF，有助迎接債市新機遇。00966B將於11月25～27日募集繳款，募集期間每股15元。

美國聯準會於9月啟動降息後，由於美國總統大選等市場不確定性因素較多，使美國10年期公債殖利率自9月中跌破3.6％低點後，再度反彈至逾4.2％、觸及三個月來新高，債市波動劇烈。

統一投信表示，美國經濟放緩但仍具韌性，軟著陸路徑明確，全球利率將維持下行趨勢，債市短線震盪後長線向上趨勢不變。目前位處利率高原期後半階段，為掌握債息仍在甜蜜區間的好時機，待債市反彈再迎接資本利得空間，建議可納入具「隨漲抗跌」優勢的投資等級債。

對於選擇投資等級債，統一投信指出多頭時關注報酬率，行情震盪時則要兼顧抗震性，波動指標「年化標準差」為選擇防禦性標的的重要看點，年化波動度愈低，往往愈能展現抗波動能力。

觀察彭博自2018年底起至9月中的不同評級公司債，BBB級投等債的累計報酬率達24.21％，報酬率相對高，遠高於AAA級投等債的11.99％。當市場震盪修正時，BBB評級投等債年化標準差7％，防禦力也相對穩健。

統一投信提醒，投資人選擇ETF時，需留意基金配息率與追蹤指數殖利率差異，亦可觀察相關金融市場的政經議題變化，作為投資布局時的參考依據，金融商品淨值有可能因各項總經或產業因素變化而上下波動。