【一周重點】AI股淪為跌停股 美債降評引爆全球股災 台股拉回防守季線

【一周重點】07/31～08/04 本周台股重點回顧

moneybar專家評析

本周美國國債突然遭到惠譽降評，理由就是國債上限不斷提高，美國財政部長強烈不同意此動作，短期而言，美債暫時沒有太多風險，中長線要觀察美國財政惡化的情況，若持續惡化，美債的安全性就要考慮了。另外由於ADP小非農比預期強，美國十年債的殖利率飆破4%，這對於科技類股的評價不利，也引發修正。

財報部分，亞馬遜財報結果優於預期、財測也優於預期，受關注的雲端業務部分，會大力投資底層、中間層和頂層以及儲存等基礎設施，此有利台系供應鏈（CCL/PCB/交換器）；交換機大廠Arista表示，預期將持續受惠AI相關的基礎設施佈建。AMD展望23Q3的營收為年增，主要來自資料中心的貢獻，PC庫存亦會更趨於正常值，同時預期23Q4的AI 和伺服器晶片會加速成長。消費電子類，Apple對於Q3的想法年持平，但新機部分銷售預期會加速轉好；高通對於手機的展望也平淡，預期下半年高個位數百分比下降。

回到台股部分，AI相關資金大舉流出，殺融資的態度明顯，AI概念炒到現在，其實就三大主軸，ODM（GPU打板/伺服器組裝）、散熱、通訊/頻寬（光通訊模組/交換器/PCB/CCL），消息面很亂，很多時候連法人自己都搞不清楚自己買的東西，現在趁回檔的時候，真貨被誤殺，反而提供布局良機；超導體概念曇花一現，這類尚未商業化的炒作題材，投資人要懂得跑。

本周重點新聞

• 國際信評機構惠譽將美國信用評等從最頂級的AAA調降為AA+，引發美歐亞股重挫，加上AI族群股價拉回，台股本周出現大幅回檔修正，加權指數周三大跌319點，全周重挫2.6%，收16843.68點，摜破月線，險守季線之上；櫃買指數更大跌3.1%，直接跌落季線之下，收216.85點。

• 股匯同挫，新台幣加速貶值，銀行間收盤匯率周五收31.691，外資全周賣超318.07億元，自營商同步賣超239.92億元，僅投信小幅買超30.22億元。外資台指期未平倉口數則轉為負1384口。

• AI股為重災區，多檔AI指標股變BI（悲哀）股，出現罕見的集體跌停。創意（3443）因調降財測利空，苦吞2根跌停；緯創（3231）從處置股票出關後，3天內出現3次跌停，並爆出近5千萬元的違約交割，大股東宏碁更公告從7月初起已處分2707張，董事會通過還有3萬3千張可以處分。廣達（2382）、緯穎（6669）、光寶科（2301）等也分別有1~2根跌停。

• 南韓研究團隊發表常溫常壓超導體的論文，引爆南韓及陸美台等地投資熱潮，但因科學家質疑內容，加上相關公司澄清，專家認為僅有題材面而無基本面，個股漲勢僅曇花一現，第一銅、泰銘、華榮、金益鼎等周五更跌停作收。

• 電子大廠法說掃描：

矽晶圓大廠環球晶（6488）上半年賺22.49元，下半年面臨更多挑戰，估全年營收可能與去年持平或低成長，預期半導體將於明年反彈。

台達電（2308）上半年EPS 5.8元，較去年成長，且釋出AI伺服器電源訂單多且急，目前占伺服器電源營收比重約10~15%，未來將再提高。

群創（3481）法說與友達口徑一致，面板谷底已過，第2季虧損較第1季收斂，上半年EPS為-1.42元，下半年需求回溫，營運將逐季改善。

工業電腦大廠研華（2395）上半年EPS 6.97元，第3季將為營運谷底，營收估季減1成、約年減2成。

網通晶片大廠瑞昱（2379）第2季獲利季增45%，EPS 5.08元，由於訂單能見度有限，審慎看待第3季約同第2季，預期下半年營運優於上半年，PC市場恐明年才回溫。

本周強弱勢類股

• 集中市場以玻璃陶瓷類股逆勢收漲，台玻（1802）單周漲幅逾10%，跌勢較重的就是AI族群如緯創、緯穎、廣達、英業達等，跌幅至少16%起跳，跌最多的緯創單周重挫27%。