台股權值及中小型股反攻，指數向季線挺進

【財訊快報／研究員方亞申】美股持續上漲，半導體補漲，週一亞洲股市漲多跌少，但幅度都不大，台股則在台積電ARD上漲超過3%下，週一上漲超過1.5%，高價股也見反彈，加上傳產及金融小漲，指數終場上漲197.02點，收在13223.73點，交易量開始放大至2050.7億元。今年以來台股跌跌不休，進入11月，外資賣壓減輕將過節去，且今年大賣台股超過1.3兆元，所以賣壓逐漸減輕，重要是選舉將屆，有利多頭表現。 8日投票的期中選舉是本週美股重頭戲。而不管哪一黨勝選，在以往美國期中選舉後，美股總會迎來一波多頭行情，但今年經濟前景混沌，投資人與分析師皆認為恐將打破選後必漲紀錄。當然，若民主黨無法全面執政，掌握參、眾兩院，後續拜登政府政策推動將有一定難度，但是對抗中國是美國利益所在，這點就不容易改變。而最終本週將公布的通膨數據今年也明顯牽動美股走勢。10日發布的10月消費者物價指數若高出市場預測，Fed料持續加緊升息不會鬆手。不過富國銀行分析師預期，上月的CPI數據應會低於市場預期。所以一般預估12月升息2碼，明年再升息2-3碼，亦即超過5%利率後，可能要觀察一陣子後就有降息動作，時間可能在明年底之後。

美元指數在聯準會升息後短暫上攻，上週五急跌至110附近，顯見市場對於美元升息所帶來的影響已降低，日、中、台、韓貨幣都小幅升值，所以上述股市都見反彈；歐洲地區也是，德國及法國加上英國表現最好。國際油價又接近90-92美元。

道瓊工業指數11/7上漲423.78點或1.31%，收32827.00點；S&P500指數上漲36.25點或0.96%，收3806.80點；NASDAQ指數上漲89.27點或0.85%，收10564.52點；費城半導體指數上漲52.38點或2.18%，收2450.62點。

台股今年被外資賣超近1.3兆元，一來美國升息、二來台海危機，前者該賣的也賣累了，後者則是美國快速部屬戰略武器在關島、澳洲，一時之間不容易出問題，所以問題最大的就是台灣本身經濟。今年經濟成長率連續被下修，的確從面板到驅動IC都傳出裁員，與NB/PC相關產業影響尤其重。加上美國嚴格阻擋半導體設備輸往中國以及高階晶片賣給中國，對台灣科技業殺傷力不小；又中國嚴格清零政策不變，一定會影響中國內需及外銷。但是台股相關電子股從近兩年高點下跌至低點，跌幅腰斬或六至七成者不少，股價超跌，若季報沒那麼差就有反彈機會，惟對於第三季EPS大幅低於上半年者，較不宜中線持有。

短線上，台積電(2330)預估目前PE約11倍，屬於近10年低檔，所以外資開始叫進者多。而聯電(2303)、力積電(6770)、世界(5347)第三季獲利都很好，雖市場不看好成熟製程，惟美國禁令要美籍半導體與設備有關人士離開中國，將造成中國半導體各項製程擴建受影響，所以對聯電等短線反而有利。而半導體對受展望最佳的以矽智財族群為主，從第三季以及10月公布業績數字，預估幾乎各家今年有賺超過1-3個股本機會，所以創意(3443)、世芯-KY(3661)、M31(6643)、晶心科(6533)、力旺(3529)、智原(3035)全面性上漲，甚至突破年線，是人氣指標所在；另外，大立光(3008)已經很久沒表現，在10月業績持續上升下，股價也突破年線；連帶高價股信驊(5274)、亞德客-KY(1590)、譜瑞-KY(4966)、聯發科(2454)、旭隼(6409)、祥碩(5269)、富邦媒(8454)、精測(6510)、鈊象(3293)、群聯(8299)、研華(2395)、瑞昱(2379)等等都出現不小漲幅。

而軍工股從無人機的雷虎(8033)連飆5根漲停板，軍工國防股如台船(2208)、和成(1810)等上漲，接下來如全訊(5222)、漢翔(2634)、裕隆(2201)等都有可能跟進。安全監控族群在美國抵制中國產品以及俄烏戰爭啟示下，晶睿(3454)大漲一倍，勝品(6556)、奇偶(3356)、陞泰(8072)、天鉞電(5251)等等也跟漲。其他如聯亞(3081)、鼎天(3306)、神準(3558)、眾達-KY(4977)、啟碁(6285)、新日興(3376)、雙鴻(3324)、高力(8996)、希華(2484)等表現也不錯；主機板的技嘉(2376)、微星(2377)、華擎(3515)在輝達表現強下，近期表現不錯。傳產股以華新(1605)季報好表現強，而內需股以王品(2727)帶頭，晶華(2707)、美食-KY(2723)、八方雲集(2753)、亞洲藏壽司(2754)、聯發國際(2756)表現強，以此類推遠百(2903)等表現也不錯。長榮(2603)獲利好，陽明(2609)、台驊投控(2636)等等偶有表現。