台積電、聯發科領軍,台股向月線反攻

【財訊快報/研究員方亞申】美國股市上週出現大長紅,亞洲股市週一漲跌互見,香港破底反彈、中國深滬股市相對弱勢;韓國及日本持續反彈。台股近期表現不如歐美及東北亞股市,週一台積電(2330)反彈,帶動電子股彈升,光學股表現佳,矽智財股持續成為人氣所在,蘋概表現也不錯,傳產及金融股也見反彈,但是成交量持續維持低迷,市場追高意願不強,主要還是在兩岸關係以及電子景氣急轉直下,金控股又有防疫險等眾多利空,航運股也是弱勢。不過個股今年以來不少過五成,近期利空開始不跌反彈,主要還是看台積電及長榮(2603),指數終場上漲161.33點,收在12949.75點,成交量1679.79億元。本週聯準會將開會,是變數所在。 美股上週除臉書、微軟、谷歌、亞馬遜等季報利空股價大跌外,到了下半週,公布季報個股不管好壞大多上漲,上週五主要是蘋果和英特爾股價大漲,抵銷電商巨頭亞馬遜營收預警引發的頹勢;蘋果上週五大漲7.56%,是這波下跌以來最強彈升,由於是道瓊、標普、那指成分股,所以帶動三大指數大漲,英特爾因宣布大幅削減成本,股價大漲10.7%,打破連續九次發布財報後均下跌的局面。而傳產股如能源股的埃克森美孚、雪佛龍、巴菲特的西方石油股價都很高;汽車零組件通路商AUTOZONE創新高,LKQ表現也不錯。金融股則是底部形成,經過10月份大反攻,道瓊今年以來跌幅縮減至9.5%左右。標普則是從下跌超過24%減至下跌18%左右。那指等科技股表現較弱勢,看看臉書一度單日大跌二成,以及除了蘋果以外的尖牙股股價都出現過重跌,可知升息對科技股殺傷力,且大家有志一同說美元太強影響獲利。美元指數一度上漲至114.7,所幸近期回檔至110附近,所以科技股反彈,那指11000點是重要關卡,上檔則看季線反壓。最弱勢的費半指數因為有美國加強對中國科技制裁,這次反彈也弱勢,雖有英特爾強彈,但只能說勉強站上月線,2300點是強弱關卡。美國商務部28日公布的PCE數據顯示,通膨壓力依然高漲,不過勞工部的第3季勞動成本指數顯示,民營事業薪資增幅由上季1.6%降為1.2%;而民眾增加旅遊與新車消費的帶動下,9月份美國個人支出勁揚0.6%,增幅與8月份相當,經通膨因素調整後也還上漲0.3%,證明即使有高通膨與升息的因素干擾,美國消費者依舊勇於支出,主要項目為房屋、電費、機票、新車與處方藥。9月個人所得月增0.4%,高於市場預期的0.3%。儲蓄率則是下滑至3.1%,來到了14年的低點。美國9月PCE物價指數月增0.3%,較去年同期則飆漲6.2%,增幅與8月份相當;扣除波動較大的食品與能源的核心PCE物價指數則月增0.5%,符合預期,但年增幅則高達5.1%,高於8月份的4.9%,逼近2月份5.4%的40年高點,顯示通膨依舊居高不下。所以接下來美國聯準會將於11月3日召開會議,市場預估將再度升息3碼,重點是12月份如何?是升息2碼或3碼?對股市有重要影響。

國際股市大多反彈,包括歐洲以及日本及韓國,國際油價維持在87美元附近,黃小玉也大約持平。中國及香港股市表現最弱勢。

台股在二十大習近平當選後,兩岸戰爭風險大增,美國以及國際媒體都大加報導,台股受此地緣政治關係,加上連台積電都建議放假陪家人,大廠訂單延後或取消、下游IC以及PC、NB等庫存多,市場只有利空沒有利多,金融股受到國際股匯市大多賠錢加上防疫險大失血,股價超弱,所以台股幾乎沒跟上美股10月份大反彈,技術上指數距離今年低點12629點並不遠,且量能不足2000億元,的確是弱勢,且近期各公司陸續公布財報以及對第四季以及明年看法都相當保守,甚至屢屢見到下修資本支出。在利空充斥中,所幸大多數個股股價今年累計下跌45-80%,跌深就是利多,包括聯發科(2454)、台積電、聯電(2303)、力積電(6770)、世界(5347)都見反彈。矽智財族群創意(3443)、世芯-KY(3661)、晶心科(6533)表現也不錯。ABF三雄跌幅也深,似有反彈機會。其他族群上IPC的立端(6245)、廣積(8050)、飛捷(6206)、維田(6570)以及網通的智邦(2345)、神準(3558)、智易(3596)、啟碁(6285)表現不錯。光學股包括玉晶光(3406)、先進光(3362)、揚明光(3504)、大立光(3008)、亞光(3019)表現佳。不過要注意,像是虧損跌深的面板雙雄反彈後再漲力道較有限,也將影響驅動IC族群。蘋概股盤堅為主。其他如金居(8358)、宜特(3289)、明基醫(4116)、閎康(3587)、德微(3675)、矽碼(3511)、漢磊(3707)、虹堡(5258)、翔名(8091)、八貫(1342),以及受重新掛牌大漲的國巨(2327)帶動的被動元件族群彈力較強。

高價股譜瑞-KY(4966)跌停,對於景氣還是要注意,大致上,台股12682點以下支撐應強,月線為初步反壓所在。