台積電還可以買嗎?從3個籌碼角度告訴你

·分析師
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作者:陳唯泰

【本週聚會的共同話題】

最近這一個禮拜,跟一些朋友聚會,每一個聚會都會聊到一檔股票,這一檔股票不是別人,就是護國神山---台積電(2330)。

印象最深刻的是其中有一位朋友,他平常不太買股票,但他在200塊錢的時候,因為一時的衝動,買了1張台積電。當時他還被我的其他朋友開玩笑,怎麼買這麼貴。然而這一次聚會,他卻是所有人當中最快樂的,成了大家羨慕的焦點。至於其他人則是感到可惜,不斷的追問我現在台積電還可不可以再買。

【從3個角度看台積電現在能不能買】

關於這個問題 我想用三個面向來跟大家說明。我個人認為,雖然台積電是很好的公司,但是再好的公司都會有好的介入時間點(價格)。簡單地說,我個人認為目前並不是介入台積電的很好的時機。我主要從以下三個面向來跟大家分享。

首先,台積電是外資的基本持股,可是近期卻發現外資針對台積電操作,不僅僅是調解而已,而且賣超的張數相當相當的多。我們要知道,股本這麼大的股票如果外資法人不去買進,股價要往上走一個波段的上漲,基本上是不太容易的。(請參考附圖一)

圖一、台積電日K線及外資動態

資料來源:大富資訊
資料來源:大富資訊

【散戶比例上升,大戶比例下降】

其次,我個人發現台積電的「散戶比例」持續的在上升。根據籌碼資料的顯示,目前持有台積電100張以下的散戶比例,近期來到一年以來的新高,可是持有台積電1000張以上的人數以及比例卻持續的下滑。(請參考附圖二)。

雖然兩者的比例不會出現死亡交叉,但是可以想見到的是散戶比例的增加,對於籌碼的穩定度一定不會是好的表現。

圖二、台積電千張大戶及百張散戶持股比率變化

資料來源:籌碼K線
資料來源:籌碼K線

【台積電定期定額交易戶數激增】

最後是證交所所公告的資料。我發現最近3個月的投資人「定期定額買股」第一名都是台積電,這一件事情本來就是無可厚非,不太需要大驚小怪,畢竟它是我們的護國神山呀!而且近期的利多俯拾即是。但是從10月份開始,投資人定期定額買進台積電的交易戶數,從原本的30000多戶,拉高到34000多戶,再拉高到12月份的39000多戶,這一個增加的速度遠遠超過於其他定期定額個股的交易戶數。換句話說,台積電現階段非法人的投資者人數大量的增加,這一個表現其實也是讓外資倒貨毫不手軟的原因。請參考附圖三、四、五。

圖三、109年10月定期定額交易戶數統計表

資料來源:證交所
資料來源:證交所

圖四、109年11月定期定額交易戶數統計表

資料來源:證交所
資料來源:證交所

圖五、109年12月定期定額交易戶數統計表

資料來源:證交所
資料來源:證交所

雖然有外資把台積電的目標價調高到800元甚至更高,可是如果說就外資的觀點來看,現在的股價也經反映了未來1年的潛在獲利,我們要現在就去買進未來1年可能實現的股價嗎?要知道這一年當中或許存在著其他的變數,也或許行情也會有所變動,不會一直無止境的上漲。

在我的觀念裡面,投資股票應該要買在「超跌」,賣股票要賣在「超漲」,這才是波段操作的基本原則。然而現在台積電就算不是超漲,但也絕對不是超跌,是否具有投資價值,說實話見人見智,只不過我個人認為應該要仔細去做評估才是。祝大家操作順利囉。

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陳唯泰
陳唯泰

作者簡介:

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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