台積電法說拋震撼彈，加權指數面臨萬七保衛戰

【財訊快報／魏聖峰】台積電(2330)週四下午召開第三季法說會，雖然上季財報內容優於預期，卻二度下修今年財測，原本第三季是台積電傳統旺季，看起來庫存調整狀況持續，晶圓代工和IC設計客戶產值都比先前不佳，造成週四台積電ADR股價下跌5.05%，以97.86美元作收，拖累週四ASML、應用材料、科磊等國際半導體設備股和費城半導體指數表現。加上特斯拉、Netflix財報後股價表現不佳，大環境氣氛不利台股，加權指數週五面臨萬七保衛戰。美國科技股開始密集公布上季財報，因為特斯拉交出的毛利率不如市場預期，Netflix雖然打擊寄生帳戶，新增訂閱人數低於市場預期，今年以來Netflix股價漲幅達到62%，造成週四Nasdaq指數下跌2.05%，費城半導體指數下跌3.62%。短線美股漲幅已不少，超級財報週期間，如果財報與財測不是那麼地完美，很可能就會造成股價震盪。週四台股受到前一天美股上漲以及對市場台積電法說會的期待，加權指數開低走高並震盪，最後拉尾盤並收在17100點以上。櫃買指數也是開高後維持多頭震盪，加權指數和櫃買指數目前的多頭態勢並沒有改變。

台積電第二季單季淨利1818億元，季減12.2%，年減23.3%，單季每股淨利7.01元，毛利率54.1%，均小幅優於市場預期。而第二季營收中5奈米佔比30%，7奈米佔比23%。法說會中，總裁魏哲家表示，AI需求雖然增加，卻不足以彌補庫存調整，經濟前景不佳造成晶圓代工和IC設計客戶產值進一步下修。今年以美元計價營收恐將減少10%，下修幅度高於先前預期的中個位數百分比(4-6%)。

AI股短線漲幅的確不小，兩檔AI多頭指標股的廣達(2382)、緯創(3231)股價欲小不易，維繫AI股的多頭人氣。週三廣達股價創新高後收一根黑K棒，週四股價開平走高並以創新高的211元收盤，股價看回不回。元大金(2885)週三傍晚公告子公司元大證賣出3000張廣達股票，實現獲利1.58億元。即便如此，也沒有影響到廣達股價的多頭表現。廣達股價只要沒有跌破5日線超過3個交易日，就是維持創新高表現。週四美股AI股回檔，留意週五廣達、緯創的股價回檔幅度，若能守住5日線，股價後市仍大有可為。

雖然廣達股價強勢，其他搭上AI題材的英業達(2356)、仁寶(2324)、佳世達(2352)、神達(3706)、宏碁(2353)、和碩(4938)股價均回檔。緯創股價走勢也維持創新高表現，因為被分盤交易大戶無法出貨，只能持續拉高股價。技嘉(2376)股價也維持高檔震盪，微星(2377)股價的姿態就沒有技嘉強勢。IP股的創意(3443)、M31(6643)股價漲多回檔，多頭姿態仍強。世芯-KY(3661)和智原(3035)股價維持創新高表現。

科技股股價漲勢週四蔓延到系統整合類股，系統整合類股上半年股價曾經出現飆漲行情。過去近兩個月股價創新高拉回整理一段期間，近期在宏碁資訊(6811)股價連續兩個交易日大漲拉抬後多頭回神。叡揚(6752)、東捷資訊(6697)、倍力(6874)以及6月營收表現亮眼的緯軟(4953)股價均拉出漲停板。凌群(2453)、伊雲谷(6689)、安碁資訊(6690)、大世科(8099)、大綜(3147)、零壹(3029)等股都出現回檔後的第一根紅K棒，整體多頭姿態轉強。

多頭姿態轉強的還有軍工股，先前因為資金移轉到其他類股，造成軍工股近期股價明顯回檔。週四在雷虎(8033)、亞航(2630)股價拉出一根漲停板，漢翔(2634)、龍德造船(6753)、寶一(8222)、晟田(4541)、榮剛(5009)、公準(3178)、精剛(1584)、長榮航太(2645)、豐達科(3004)股價都出現許久不見的漲勢，或許軍工股的回檔已告一段落。重電族群在中興電(1513)連續兩根跌停板鎖死情況下，亞力(1514)、士電(1503)、華城(1519)、東元(1504)、大同(2371)股價不差，維繫類股的多頭人氣。中興電股價週五開盤若再出現一根跌停板，或許有打開的機會，追求高風險的投資人可留意。假如中興電週五沒有開跌停，甚至止跌半根或是以平盤開出，短線股價也有反彈的機會。