《半導體》新唐日本子公司漸入佳境 外資上看200元

【時報記者王逸芯台北報導】美系外資針對新唐(4919)出具最新研究報告指出,看好日本子公司NTCJ效應逐漸提升,目標價由155元調升到200元、評等維持加碼。

美系外資表示,受惠產品結構改善和ASP調整的推動,新唐第二季財報亮眼,每股賺2.36元,遠優於市場預期,毛利率業相較第一季攀升,從第一季度的38.9%上升至40.9%,營業利潤率更是從第一季的3.8%大幅成長到8.6%,主要得益於運營支出減持和經營槓桿,庫存天數小幅下降到91天。

新唐去年併入Panasonic半導體,更名為日本子公司NTCJ,美系外資表示,新唐持續降低在日本相關成本支出,包括整合日本的後端代工廠並增加外包給台灣的封測供應商,在運營上則整合松下的後台功能到台灣新唐。松下旗下的6英寸晶圓廠也將因效率低而逐步淘汰,所有的努力都已經在實施,並將有助於為新唐節省成本,也會將競爭力融入新唐的解決方案,並將其推廣到多個客戶,將新唐目標價由155元調升到200元、評等維持加碼。

新唐第二季單季營收達106.14億元,季增加5.39%,改寫歷史單季新高紀錄,單季稅後淨利9.39億元,季增加2.47倍,亦為歷史新高,更超越去年全年獲利5.32億元,單季每股純益2.36元,單季毛利率40.91%,較第一季拉升約2個百分點。