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創新高後 怎麼選進場時機？
作者：劉大（劉宇玹）
無論是股票、期貨、甚至到虛擬貨幣等，只要是有價格波動的商品皆會有整理與趨勢兩種型態，整理代表著一段時間內價格在一個區間震盪，忽漲忽跌較難預測走勢，順勢操作容易追高殺低被巴來巴去，趨勢則代表一段時間內價格往同一個方向波動，若抓對方向順勢操作會有豐厚的利潤，這兩種盤型在任何狀況下都必定會輪流出現，整理完成後會形成趨勢盤，當趨勢盤上漲一大段之後，會休息一下形成盤整盤，以此類推無限循環，看似簡單的規律，想要獲利卻沒那麼容易，盤整轉為上漲趨勢必定會出現創新高的現象，但在盤整中出現創新高並不代表會脫離盤整轉為上漲趨勢，因為盤整並非是規律的區間震盪，在盤整的過程中還是會有長紅K、長黑K或創高、創低的現象，讓人以為即將轉變為趨勢盤而進場追價，結果立刻反向回跌或反彈。
很多人會把創新高定義為波段起漲，傳統技術分析更是認為創高代表突破所有壓力，此時上方萬里無雲沒有阻礙，這個說法也不能完全否定，畢竟哪一次的大漲不是先從創新高開始呢?這是一個邏輯的概念，雖然波段大漲一定會先創新高，但創新高不代表會形成波段大漲，因此我們必須探討以下幾個問題：
如果一創高馬上買進，勝率高不高？
無論股票或期貨，除非發動前的波動極小，否則創高時都代表已經上漲一段了，主力在整理盤進貨完成後開始拉抬至創高，創高後主力帳面已經有豐厚利潤，要獲利了結或繼續拉抬都有可能，散戶只能任其宰割，下圖裕民(2606)為例，大漲30%後才創新高，主力在利潤30%之下已經可以獲利了結，若主力決定獲利了結，則後續可能有極大幅度的回檔。
傳統技術分析中明確指出「創新高為買進訊號」，因此創高非常容易吸引散戶進場追價，主力在控盤過程中，當遇到大量散戶進場追價，會刻意使盤勢回檔，藉此洗出這些追價的散戶，要洗出散戶並非輕輕回落即可，回檔幅度必須夠嚇人，例如長黑K、長上影線、跌破均線等，上圖裕民的例子也可以觀察到，創波段新高的瞬間出現上影線回落，讓看到創高去追價的散戶瞬間失去信心，藉此達到洗籌碼的目的，下圖拉長時間來看，每一次創波段新高時有很高的機率會有回檔的情況出現，五次創高突破只有一次沒有回檔，由此可知，若看到創新高才進場追價，勝率可能不會太高。
如果是處在盤頭結構，創高後存在的風險更大，如下圖康那香(9919)，在創波段新高後當日立刻出現長上影線，後續短短半年下跌了46%。
如前面所說波段起漲必定會創高，但創高又會吸引散戶追價造成回檔，那創高後有沒有更好的進場方式呢？
首先我們要從邏輯思考，創高之所以會回檔，主因是散戶看到創高而去追價，主力則利用回檔把追高的散戶嚇跑，而這些追高的散戶要怎樣才會被嚇跑呢?散戶依照傳統技術分析的創高作為買進訊號，跌破均線在傳統技術分析中則為賣出訊號，所以跌破均線有助於主力將散戶洗出，重新回歸上漲趨勢，如下圖松瀚(5471)日K線，突破前高之後不急著進場追價，等待主力跌破均線將散戶洗出時再進場，除了可以避免追高風險之外，也可以使成本更為漂亮。
創高後並非都會產生回檔，有時候過高也會一去不回頭，如上圖松瀚紅色圈圈處，只是如前面所提，大部分情況下創高都已經離起漲有一段距離了，這時候去追價雖然不一定會錯，但如果錯了「停損」該如何設定?等待回測跌破均線後再布局，相對的可以設定跌破均線後的最低點作為停損，這樣的停損規模會比直接追價小非常多，就算真的看錯也不會損失慘重。不追突破的操作模式對於很多投資人來說會難以接受，畢竟突破的吸引力真的太大了，但往另一個角度思考，如果大家都在突破時進場買股票，那誰要賣給你?主力會讓這些散戶賺到錢嗎?要在股票市場獲利必須要成為市場上的少數人，只有這樣才能與主力站在同一個方向，大家都在買時，你反而要站在賣方，相對的大家都在賣時，你反而要站在買方，這個道理每個人都聽過，只缺要如何具體的實現而已，當然細節上還有很多要注意，例如要回檔跌破哪條均線，會依照每檔標的均線狀況有所不同，可能回落至月(20MA)、季(60MA)、半年(120MA)、甚至年均線(240MA)，突破創高後如何確定有沒有散戶去追多，可依照哪些型態判斷?因為篇幅限制，下次再與大家詳細分享。
目前大盤正逢創新高
由上圖台指期日K可知，近3個月以來，反覆創高製造樂觀現象後壓回，按照慣性判斷，不能太過樂觀，尤其追價更是危險動作，台指期在去年新冠肺炎疫情爆發前，也曾經出現連續創高的盤頭模式，如下圖：
在二次創高製造樂觀假象後立刻大跌，使許多投資人措手不及，當然每次的行情狀況並不會完全一樣，創高要創多少沒有一定的數字，但切記強勢創高必須不斷上漲，若有任何回檔至前高之下的情況，一定要有停損的準備，類似的型態如下圖所示：
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