創意前三季 大賺近兩股本
ASIC公司創意(3443)31日董事會通過第三季財報,單季每股稅後純益(EPS)7.71元,寫歷年次高紀錄,法人推估,在高階需求、加密貨幣專案持續貢獻下,抵銷消費性業務拖累。未來HBM仍有龐大商機,越來越多CSP業者採用HBNM3e解決方案,創意維持技術領先、並備妥相關IP,有望為明年搶下更多高階專案訂單。
創意第三季合併營收66.1億元,季減1.6%、年減2.9%;毛利率35.79%,為近十季以來最佳,產品組合轉佳,在高階應用貢獻下,營業利益11.9億元,稅後純益10.5億元,EPS達7.71元;累計前三季度19.43元、近兩個股本。
儘管今年整體營收相較去年持平,不過法人認為,NRE(委託設計)將成長超過2成,彌補Turnkey(量產)下滑,並且產品組合改善毛利率表現;法人預估,第四季有望在優於第三季,全年將超越去年26.18元之水準。
消費性需求尚顯疲弱,但創意在AI領域發展潛力巨大,尤其是HBM(高頻寬記憶體)領域,未來客戶有可能將邏輯(Logic die)部分外包給創意,為其帶來新的成長動能。
近期華為繞道投片台積電紛擾,將給創意帶來更多機會。法人分析,台積電為創意最大股東,董事長曾繁城又任台積電董事,能嚴加把關客戶是否有繞道意圖,據悉,創意採用和台積電同等嚴格的審查標準。
未來ASIC市場潛力大,台積電產能將持續緊缺,法人指出,3、5奈米等先進製程漲價,有利於與之配合緊密的ASIC公司;漲價可以轉嫁給客戶,但這也意謂創意有能力搶到產能,提升議價能力,因此創意表示,AI和crypto ASIC都會積極爭取,使議價能力提升。
CoWoS、HBM為創意雙武器,儘管CPU相關IP較為欠缺,不過伴隨製程演進,先進封裝重要性也開始提升。現階段觀察到CSP業者在往HBM3e迭代,未來更會往HBM4搭配UCIe解決方案,創意已有相關Know-How,就等客戶上門。