兩樣情:避險基金美股空單飆歷史高、散戶漸樂觀

MoneyDJ新聞 2022-08-19 09:34:52 記者 郭妍希 報導

美股自6月中旬以來強力反彈,但避險基金對此感到懷疑,手上的空方部位寫下歷史新高紀錄。相較之下,散戶的樂觀情緒卻有增加跡象。

CNBC 18日報導,法國巴黎銀行美國證券及衍生性金融商品策略長Greg Boutle的計算顯示,本週以來,避險基金對標準普爾500指數期貨的淨空單部位來到1,070億美元、創歷史單週新高。放空標普500期貨雖是跟市場對作的常見手法,卻也可能是投資人的避險策略之一。

標普500之前連續四週走揚、從6月16日的前波低點強彈超過17%,避險基金的空單也持續膨脹。Nationwide投資研究長Mark Hackett指出,這波反彈確實強勁,但人們卻投以懷疑眼光。

許多華爾街人士認為,通膨數據觸頂跡象,恐怕不足以激勵股市繼續走高。Boutle說,總經展望必須有更為強大且持久的改善動能,才能促使機構投資人將更多資金配置回股票。

華爾街日報甫於8月16日報導,科技與數據分析機構S3 Partners的統計顯示,從6月16日起至8月12日為止,美股的未平倉空方部位增加1,257億美元、相當於上升14%左右。上述期間投資人回補了455億美元的空單,僅將空頭曝險縮減5%。

S3 Partners預測性分析常務董事Ihor Dusaniwsky指出,這可能暗示機構投資人認為,近來美股僅是「熊市反彈」,若衰退疑慮持續惡化、聯準會(Fed)被迫加快升息腳步,美股可能再度拉回。不過,這或許也暗示機構投資者正在建立多頭部位,加碼空單只是為了避險。

值得注意的是,散戶信心因為近來美股反彈獲得提振。美國散戶投資人協會(The American Association of Individual Investors;AAII) 18日發布的最新調查顯示,截至8月17日,看好股價將在未來6個月走揚的受訪散戶比例較前週上升1.2個百分點至33.3%,創2021年12月30日以來新高(當時是37.7%)。不過,即便美股近來反彈,看多的散戶比例依舊低於歷史均值38%,已連續39週如此。

根據調查,截至8月17日,預測股價將在未來6個月下跌的受訪散戶比例也較前週上升0.5個百分點至37.2%,過去39週有38週高於歷史均值30.5%。

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資料來源-MoneyDJ理財網